• Deze week is er een groene candle gevormd die met de onderzijde op het 38,2% Fibonacci niveau van de stijging 217,8 - 564 staat waarover ik eerder Fibonacci lijnen in de grafiek plaatste. Het niveau vormde duidelijk steun. De candle omvat bovendien het lichaam van de vorige candle, dat maakt het tot een zogenaamde engulfing bullish line. Het patroon is het krachtigst als de gehele voorgaande candle omvat wordt en dat is hier duidelijk niet het geval, maar geeft desondanks mede dankzij de steun van het Fibonacci niveau een potentiële bodem weer. Vereist is nog wel dat er volgende week een groene candle op volgt waarmee deze bodem bevestigd wordt. Deze eerste candle is slechts een aanwijzing daarvoor, het bewijs moet nog geleverd worden.

• Om dat bewijs te leveren zou de AEX index in de daggrafiek naar boven door de stippellijn rond 453,7 moeten breken, de stippellijn waar de index door de forse stijging van vandaag tegenaan staat. 

• We sloten de dag 2,3% boven het slot van gisteren, waarmee de beurs gezien het nieuws opmerkelijk positief van toonzetting was. Vanmiddag werd namelijk bekend dat er de afgelopen maand in de VS geen 70.000 nieuwe banen zijn gecreëerd, maar 17.000 banen verloren zijn gegaan. Voeg hier een tegenvallend consumentenvertrouwen en sterker dan verwacht gedaalde bouwuitgaven aan toe en je hebt wederom bewijs dat het niet de goede kant op gaat met de Amerikaanse economie. Er waren echter twee berichten waar de markt zich aan op trok, te weten het bericht dat Microsoft een bod doet op Yahoo en een inkoopmanagers index die iets hoger was dan verwacht. Dat was voor onze markt voldoende om met een dikke winst het weekend in te gaan.

• We hebben nu de situatie dat er een rechthoek is ontstaan, gevormd door de stippellijnen op 430 en 453,7. Dit is een patroon waar vaak een stijging op volgt. De hammer van gisteren en de bevestiging als bodem door de groene candle van vandaag wijzen eveneens op een opwaartse voortzetting.

• Resulteert dat aanstaande maandag in een uitbraak naar boven dan kunnen we door naar het 50% Fibonacci niveau rond 460 van de daling 519,1 - 401,5. De kans op een vervolg naar het 61,8% niveau rond 474 is dan echter groot, er volgt op een rechthoek over het algemeen op zijn minst een stijging die even groot is als de hoogte van dat patroon. Een uitbraak naar boven zou dus een positieve ontwikkeling zijn.

• Mislukt het nu wéér om boven 453,7 te komen dan wordt dat anders. We blijven dan in de zijwaartse beweging en hebben eigenlijk pas uitsluitsel zodra we ofwel onder 430 ofwel boven 453,7 komen. Het gevolg van een doorbraak door 453,7 heb ik in het vorige punt al besproken. Aan een daling onder 430 hoef ik niet veel woorden vuil te maken, dat zou een hervatting van de daling betekenen.

• Uit de daggrafiek met Bollinger Bands blijkt dat het niet zo lang meer duurt voor we potentiële weerstand ontmoeten van de middellijn van deze indicator. Deze lijn daalt scherp en ligt aanstaande maandag rond 456, een waarde om in het vizier te houden mochten we maandag door 453,7 breken.

• Dat de beurs optimistisch gestemd is blijkt uit de opwaartse uitbraak uit de dalende rechthoekige driehoek bestaand uit de stippellijn rond 430 en lijn j waar we vanochtend direct bij opening met een gap uitbraken. De oorzaak lag in het hogere slot in de VS van gisterenavond, maar met name in voorwerk dat kopers van S&P500 futures vanaf 08.00u verrichtten. Dat voorwerk was een tactisch sterke zet, want het zorgde overal in Europa voor verrassend hoge openingen.

• Het gap was doordat we er een patroon mee verlieten een zogenaamd breakaway gap, een type gap dat niet altijd gesloten wordt. Het is zoals u in de kwartiergrafiek eventueel nog wat beter kunt zien voor een deel gedicht. Laten we er maar geen rekening meer mee houden dat de rest nog gesloten wordt, dat lijkt me nog het beste. Hiermee wil ik overigens niet uitsluiten dat het alsnog gebeurt.

• We hebben vandaag twee keer geprobeerd het 76,4% Fibonacci niveau van de daling 469 - 401,5 te passeren dat iets onder 453,7 ligt waar op 25 januari jongstleden een top ontstond. Weten we dit Fibonacci niveau volgende week alsnog te breken dan schept dat in deze uurgrafiek ruimte voor een beweging naar 469. Onderweg dienen we dan rond 460 vanzelfsprekend wel uit te kijken voor eventuele topvorming omdat daar in de daggrafiek weerstand van het 50% niveau kan liggen.

• Zagen we in de overige grafieken al dat beleggers welgemoed zijn, uit deze kwartiergrafiek blijkt dat nogmaals. Er is vandaag namelijk tot drie keer toe een hogere bodem ontstaan. Marktparticipanten stapten dus op steeds hogere niveaus in, iets dat zij alleen maar doen als zij mogelijkheden voor een verdere stijging zien. Bovendien spreekt uit de laatste drie candles vertrouwen, kopers aarzelden niet om zo kort voor het weekend nog extra posities op te bouwen gericht op een vervolg naar boven.
• Aanstaande maandag heb ik het oog op de laatste bodem rond 447,7 gericht, zouden we daar namelijk onder belanden dan gaan we wellicht toch nog het open gebleven deel van het gap sluiten, namelijk het deel tussen de zwarte stippellijnen op 443,1 en 443,9. Ik zal dan tevens nieuwe Fibonacci lijnen plaatsen om de daling te gaan volgen, met name om vast te stellen of we al dan niet naar 430 zouden kunnen terugkeren.
• Verder let ik natuurlijk op de top van vandaag rond 454,1, nemen we die uit dan breken we door de bij de daggrafiek besproken top rond 453,7 waarmee we dan een vervolgstap naar 460 gaan maken.

Resumerend:

De aandelenmarkten hebben hun vertrouwen weer hervonden, zo lijkt het voor dit moment althans. De AEX sprong vanochtend door slim voorwerk door kopers van Amerikaanse index futures naar boven en probeerde twee maal de weerstand rond 453,7 ter hoogte van een 76,4% Fibonacci niveau in de uurgrafiek uit te nemen. Dat is uiteindelijk niet gelukt, maar er ontstond in de daggrafiek wel een rechthoek die op een mogelijke voortzetting naar boven wijst. Ook uit de drie hogere bodems in de kwartiergrafiek spreekt vertrouwen en de met een groene candle als bodem bevestigde hammer in de daggrafiek is eveneens positief. De kans op een doorbraak is dus als je het aan het gedrag van de markt afmeet groot. Haalt de markt haar gelijk en komen we boven 454,1 dan vinden we rond 456 mogelijke weerstand van de middellijn van de Bollinger Bands waar we rekening mee moeten houden. Weten we die te passeren dan wordt het 50% niveau in de daggrafiek rond 460 het volgende doel. Daarna zou dan nog 469 in de uurgrafiek aan bod kunnen komen, maar dat weer alleen als we boven 460 weten te komen, zo ga ik het van het ene potentiële weerstandsniveau naar het andere volgen. Zouden we onder de laatste bodem rond 447,7 komen dan ontstaat de situatie dat we in de rechthoek blijven en mogelijk alsnog naar 443,1 gaan om het gap van vanmorgen geheel te sluiten. Ik zal de daling dan met nieuwe Fibonacci lijnen volgen om vast te stellen of we al dan niet naar 430 terugkeren en ons zorgen moeten gaan maken om een neerwaartse uitbraak. Op dit moment bevinden we ons echter dicht bij de bovenkant waardoor een uitbraak naar boven zo voor elkaar kan zijn.

En dan nog dit...

Om te beginnen wil ik iedereen die me een felicitatie stuurde omdat ik in de maand januari voor het eerst het aantal van 1.000.000 paginavertoningen per maand heb overschreden bedanken. Ik kreeg tientallen reacties en ben daar blij mee. Dan over tot de orde van de dag. Ik wil u vandaag meenemen naar het koersverloop van ons Euronext broertje in Parijs, de CAC40.

• Het beeld lijkt sterk op dat van de AEX. De CAC40 heeft net als onze index weerstand ter hoogte van een voorgaande top bereikt, deze weerstand ligt grofweg rond de 5000 punten grens. De index heeft tussen 5012 en 5081 nog een gap te sluiten, wat de kans op een stijging groot maakt. 
• De Franse graadmeter ligt echter tegen de dalende lijn h die dit nog zou kunnen voorkomen, dat is een lijn waar beleggers die in Frankrijk actief zijn maandag zeker op moeten letten. De lijn kan ervoor zorgen dat de beursindex de daling vervolgt. 
• Breekt de "kakkarant" door lijn h dan gaat zij het gap met een stijging naar 5081 sluiten en waarschijnlijk ook door naar het 50% niveau rond 5140. Blijft de index evenwel onder lijn h dan kunt u letten op de bodems rond 4755, vergelijkbaar met onze bodems rond 430. Onder 4755 zou de Franse aandelenmarkt de daling weer oppakken. -Ad Nooten-

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen