|
-
Beleggers
hebben zich deze maand gehouden aan het aloude adagium 'sell
in may and go away', want de AEX-index is deze maand
5,9% gedaald. Het is overigens niet zo dat deze
beurswijsheid altijd opgaat. Er zijn immers zomers
geweest waarin de beurs een zomerrally kende. Dergelijke
rallies werden ook wel campingrallies genoemd vanwege de veronderstelling dat
beleggers zouden handelen vanaf de camping. Deze maand
was echter hoe dan ook een slechte maand en dat belooft
op het eerste gezicht niet veel goeds.
-
Ik moet
aan de hand van de grafiek vaststellen dat dit nog mee
zou kunnen vallen. De AEX bereikte deze maand namelijk
het 61,8% Fibonacci
niveau van de stijging 256,4 - 337,2 rond 287,2. Dit is
een belangrijk potentieel steunniveau en het gegeven dat
we de maand erboven hebben afgesloten biedt
mogelijkheden voor bodemvorming.
-
Een
eventuele daling onder het niveau zou daarentegen een
slechte ontwikkeling zijn, staat u me toe te vertellen
waarom. Een daling onder een 61,8% niveau betekent over
het algemeen een gang naar het 100% niveau of lager,
hier dus een terugkeer naar of onder 256,4. Zo'n daling
zou op zich al een negatieve ontwikkeling zijn, maar dit
keer zeker. Vorig jaar mei werd namelijk de stijgende
wig q-q' afgerond, een patroon met een koersdoel van ongeveer 130
punten. Een daling naar of onder 256,4 zou weer een stap
zijn in die richting en de bevestiging vormen dat we nog
steeds op het pad zitten naar dat extreem lage doel. Dit kun
je dus beter niet hebben. Het ware beter als er een
bodem zou ontstaan bij het 61,8% niveau, dan kan dit
scenario tenminste nog worden afgewend. Een 61,8% niveau
kan namelijk ook het startpunt zijn van een volgende
stijgingsgolf die ons in theorie zelfs boven de laatste top
337,2 zou kunnen brengen. Dat laatste is wat nodig is om
ons van het hellend vlak naar 130 punten af te brengen.
Ik ga de komende maanden daarom scherp volgen welke ontwikkeling
we krijgen ten opzichte van die cruciale grens 287,2.
-
De AEX
brak vandaag naar beneden door lijn y, maar sloot er
maar heel licht onder. Dit laatste werd veroorzaakt door
een late stijging van de index. Zouden we morgen
terugkeren boven lijn y dan houdt dat in dat de
aandelenmarkt aan het proberen is een bodem te
bewerkstelligen, dus tracht te voorkomen dat we nog verder
dalen. Dit zou slagen zou er een doorbraak door de
dalende lijn g' komen, de lijn die morgen rond 293,7
loopt. Dat is dus een getal om in de gaten te houden.
-
Het
laagste punt van vandaag was 287,7, wat maar een halve
punt boven het bij de maandgrafiek besproken 61,8%
niveau 287,2 ligt. Zakken we morgen door 287,7 dan is de
verwachting gerechtvaardigd dat we vervolgens ook door
287,2 breken en naar de stippellijn rond 284,3 of naar
lijn g gaan.
-
Er is een
goede kans dat we niet door het bij maand- en daggrafiek
besproken 61,8% niveau 287,2 zakken. De aandelenmarkt
heeft de dag namelijk afgesloten met een potentieel
bodempatroon in de uurgrafiek, een zogenaamde engulfing
bullish line. Het moet uiteraard nog bevestigd worden, dus we zullen
pas morgenochtend om 10u weten of het daadwerkelijk een
bodem betreft.
- De wijze waarop het
potentieel bodempatroon dat we in de uurgrafiek zagen
tot stand kwam is bijzonder, dat gebeurde namelijk met
twee lange candles in de kwartiergrafiek. De voorlaatste
candle is die van 17.15u tot 17.30u, de laatste is de
candle die in de slotveiling
ontstaat. Onze beursgraadmeter stond om 17.15u 1% onder
het slot van gisteren, na de slotveiling echter nog maar
0,2%. Een reden voor deze stijging kan ik u niet geven.
- Morgen kijk ik wat de
index doet ten opzichte van lijn y en de stippellijnen
op 290,2, 290,5 en 290,8. Die op 290,2 en 290,8 zijn
respectievelijk het 50% en 61,8% niveau van de daling
van het hoogste naar het laagste punt van vandaag, de
stippellijn rond 290,5 een grens die eerder een rol
speelde. Een beweging boven deze drie niveaus zou een
herstel inluiden, waarop ik mijn aandacht zou richten op
het hoogste punt 292,7 van vandaag en lijn g' in de
daggrafiek rond 293,7.
Resumerend:
De meimand bracht ons een
daling van 5,9%, waarmee we het 61,8% niveau 287,2 in de
maandgrafiek bereikten. Dit mag een cruciaal niveau worden
genoemd. Het is essentieel dat we hier een bodem maken,
willen we tenminste vervolgstappen in de richting van het
doel van 130 punten van de wig q-q' uit de maandgrafiek voorkomen. De markt
heeft hier vanaf 17.15u al aan gewerkt, of het genoeg is
moet nog blijken. Wil er herstel kunnen komen dan moeten we
de niveaus 290,2, 290,5 en 290,8 uitnemen en vervolgens door
lijn g' in de daggrafiek breken die morgen rond 293,7 loopt.
Dalen we echter en belanden we onder het laagste punt 287,7
van vandaag dan sneuvelt de grens 287,2 naar ik aanneem,
waarop we dan verder dalen naar 284,3 of lijn g in de
daggrafiek. We houden in dat geval de dalende trend aan.
En
dan nog dit...
Een bijzondere ontwikkeling
in de daggrafiek van de Midkap index vraagt vandaag onze
aandacht.
- De AMX brak naar boven
uit een driehoek
en dat is als dit patroon
zoals hier in een dalende beweging is ontstaan een
ongebruikelijke ontwikkeling. De reden van de sprong is
een overnamebod op Logica. Dit fonds steeg hierdoor met
65,7% (!) en was hierdoor in zijn eentje
verantwoordelijk voor een indexstijging van 21,6 punten.
Het slot van de AMX zou zonder deze punten rond 474,3
hebben gelegen, waarmee de index naar beneden uit de
driehoek zou zijn gebroken. Zoals u ziet kan één fonds
het technische beeld van de index in het geval van een
overname flink veranderen, want dat ziet er ineens een
stuk positiever uit zo. -Ad Nooten-
Geplaatst
donderdag 31 mei 2012, 19.36u.
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
31 mei
09.15u: Laagste dag mei met stijging gestart
31 mei 10.00u:
Candles wijzen op flink wat strijd
31 mei 11.00u:
Markt terughoudend in volgen futures
31 mei 12.00u:
AEX in buurt van weerstand gebleven
31 mei 13.00u:
Marktpartijen reageren op elkaar
31 mei 14.00u:
Er is nog geen richting in de markt
31 mei 15.00u:
Gedaald en weer steun bij lijn y
KPN: Bod vooralsnog bepalend
voor koersverloop
31 mei 16.00u:
Beursgraadmeter door lijn y gezakt
31 mei 17.00u:
AEX aangekomen bij grens 288,3
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
