• De eerste beursmaand van 2012 zit erop, daarom start ik deze analyse met een blik op de maandgrafiek. In deze grafiek ontstond in mei 2011 de grote stijgende wig q-q', een patroon dat zoals ik toen schreef een koersdoel geeft van 130 punten. 

• Er is volgend op de uitbraak uit dit patroon een hogere bodem ontstaan boven die uit 2009, namelijk op 256,4. Deze bodem geeft de markt in principe de mogelijkheid om een daling naar het doel van 130 punten te voorkomen, maar dan moet nog wel de stap boven de magenta stippellijn rond 329,2 worden gezet. Op dat niveau ligt namelijk het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 374,2 - 256,4. Maken we daar of eronder een top dan kan dat betekenen dat we de daling hervatten en dus weer in de richting van het doel gaan bewegen. Het is daarom van cruciaal belang dat we verder stijgen en door 329,2 breken, opdat we terugkeren naar 374,2 en daarmee de wig q-q' van haar kracht ontdoen.

• In de grafiek ziet u boven en onder de laatste groep candles blauwe lijnen. Deze lijnen vormen samen in potentie een stijgende wig. Op deze wig zou bij een uitbraak naar beneden een voortzetting omlaag volgen. Dit gegeven maakt het niet alleen belangrijk dat we door 329,2 breken, we zullen deze nieuwe potentiële wig van haar lading moeten ontdoen door middel van een uitbraak naar boven.

• Vooralsnog staan we met de index echter onder 329,2, waardoor de mogelijkheid bestaat dat we de komende maand deze nieuwe potentiële wig afronden met een neerwaartse uitbraak en verder dalen. Het gevaar is ondanks de stijging die we vanaf 256,4 hebben gekend dus nog niet geweken, de komende maand wordt in dit kader een belangrijke periode.

• De AEX-index steeg vandaag en sloot het gap dat gisteren ontstond. Op het sluiten van dit gap kan in principe de hervatting van de daling volgen. De vorm van de candle van vandaag wijst hier al op, het is namelijk een inverted hammer die duidt op weerstand. We zouden morgen dus opnieuw naar beneden gaan.

• De winst van vandaag betekent echter dat er een hogere bodem is neergezet boven die van half januari. De vorming van een hogere bodem maakt een voortzetting naar boven juist tot de meest waarschijnlijke ontwikkeling. De twee zaken spreken elkaar tegen.

• Er is nog een andere invalshoek. Om u die te tonen laat ik u de daggrafiek hieronder nogmaals zien, ditmaal met twee nieuwe lijnen erin.

• De nieuwe lijnen zijn de lijnen boven en onder de laatste twee candles. Ze vormen samen een vlag. Het patroon is nog niet afgerond, dat zou pas bij een uitbraak naar beneden het geval zijn. Dit neemt niet weg dat we er op grond van dit patroon goed aan doen rekening te houden met een mogelijke daling. Deze krijgt zijn beslag zodra we onder de onderste lijn van de twee komen.

• Zouden we stijgen dan let ik uiteraard op de ontwikkeling ten aanzien van de bovenste lijn, maar meer nog op het verloop ten opzichte van de stippellijn rond 323,1. Breken we namelijk naar boven door die lijn en door de top rond 323,8 dan gaan we naar 326,9 of naar 329,2, de grens die ik bij de maandgrafiek als cruciaal betitelde.

• Het beeld in de Bollinger Bands is in ieder geval nog positief, want de AEX noteert boven de middellijn. In dit opzicht kunnen we dus verder stijgen met onze beursgraadmeter.

• In de uurgrafiek ontstond vanmiddag een top bij het 61,8% niveau 320 van de daling 323,4 - 314,4. Topvorming rond een 61,8% niveau wil in algemene zin zeggen dat de kans op een daling het grootst is. Er lag vanmiddag echter nog steun rond 317,5, wat wil zeggen dat de markt dat nog probeert af te wenden. Slaagt de markt er in onze aandelenmarktindex morgen alsnog boven 320 te krijgen (en te houden uiteraard), dan maakt dat een terugkeer naar de stippellijn rond 323,1 aannemelijk. Daar kunnen we dan volgen of dat niveau en eventueel de stippellijn rond 323,8 doorbroken worden.

• Om te kijken waar er steun zou kunnen liggen zouden we door 317,5 zakken gaan we naar de kwartiergrafiek.

• Hier zijn Fibonacci lijnen over de stijging 314,4 - 320 geplaatst, lijnen waaruit duidelijk wordt dat er steun kan zijn rond het 50% niveau 317,1 en het 61,8% niveau 316,5. Iets onder dat punt ligt nog de stippellijn rond 316,1 die eventueel ook nog een rol zou kunnen spelen als steunniveau. Een daling daaronder zou ons terug doen keren naar de bodem rond 314,4 of lager.

Resumerend: 

De AEX is sinds de vorming van de bodem op 256,4 flink gestegen, maar nog niet in veiligheid. Wil de aandelenmarkt een daling naar het extreem lage doel van 130 punten van de grote stijgende wig q-q' in de maandgrafiek voorkomen, dan zal zij de beursindex achtereenvolgens naar boven uit de nieuwe potentiële stijgende wig en boven het 61,8% niveau 329,2 in de maandgrafiek moeten brengen. Dit is waar het in februari allereerst om gaat. Voor de korte termijn let ik op de vlag die in de daggrafiek in ontwikkeling is. Dit patroon en de inverted hammer in die grafiek suggereren dat we morgen dalen, wat zoals we in de uurgrafiek zagen het geval zou zijn bij een daling onder 317,5. Steun kan er dan zijn rond 317,1, 316,5 en 316,1, daaronder zouden we naar 314,4 of lager gaan. De bodem van vanmiddag op 317,5 geeft echter ook ruimte voor een vervolg naar boven, het spoorboekje is dan als volgt. Stijgen we en breken we alsnog en blijvend door 320, dan keren we terug naar 323,1 voor een aanval op die weerstand en de top rond 323,8 daar net boven. Die top moet doorbroken worden willen we met de AEX naar 326,9 kunnen gaan. Die grens zou dan uitgenomen zou moeten worden voor een vervolg naar 329,2, het voor het toekomstig verloop cruciale niveau in de maandgrafiek.

En dan nog dit...

Laat ik vandaag nogmaals de stand van zaken in de daggrafiek van de S&P500 index bespreken, want die blijft namelijk de moeite waard.

• De S&P500 kwam gisteren onder het kanaal d-d', maar herstelde wonder boven wonder. De candle die gevormd werd was een hammer, een potentieel bodempatroon. Deze candle dient nog wel bevestigd te worden als bodem en daar wringt hem nu de schoen. De S&P500 staat na teleurstellende cijfers van vanmiddag namelijk wederom onder druk en is nogmaals in gevecht met de onderkant van het kanaal, lijn d. De kans is aanwezig dat het alsnog van een uitbraak naar beneden komt. De index is na een nieuwe daling onder lijn d vanaf 18.00u echter weer gestegen en er wordt ook vandaag dus gewerkt een het voorkomen van een uitbraak uit het kanaal. Het blijft al met al een spannende situatie. -Ad Nooten-

Geplaatst dinsdag 31 jan 2012, 19.11u.

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

31 jan 09.15u: Stap AEX in het gap van gisteren

31 jan 10.00u: Vlag in wording in kwartiergrafiek

31 jan 11.00u: Lastig verloop na afronding vlag

31 jan 12.00u: Er wordt nog steeds gekocht

31 jan 13.00u: Het gap van gisteren is gesloten

31 jan 14.00u: AEX bij bovenkant gap gebleven

AMG: Afgewend hoofd en schouders patroon

31 jan 15.00u: Goede verdediging rond 318,7

31 jan 16.00u: Druk door tegenvallende cijfers

31 jan 17.00u: AEX bij laagste punt van de ochtend

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven