• De Amsterdamse beurs heeft deze week winst weten te boeken. Het laagste punt van de week lag op 264, licht boven het 61,8% Fibonacci niveau van de stijging 195 - 374,2 dat u op 263,4 ziet. Het verschil is in lange termijn termen verwaarloosbaar, waardoor de markt nog altijd een bodem zou kunnen maken van dat 61,8% niveau.

• Zou dat niet lukken en zouden we door 263,4 zakken dan wordt de stippellijn rond 241,4 door de bodem van juli 2009 het volgende richtpunt voor de neerwaartse beweging.

• In de daggrafiek zien we tussen de grenzen 265,9 en 295,9 een zogenaamde rechthoek. Een rechthoek is een voortzettingspatroon, iets waaruit voortvloeit dat het risico op een daling nog steeds erg groot is. Dit risico verdwijnt alleen in het geval de AEX naar boven door 295,9 breekt.

• De index bereikte vandaag het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 295,8 - 264 dat rond 283,6 lag en kwam met een hoogste koers van 284,2 tevens vrijwel bij de stippellijn rond 284,3. Het slot lag onder deze beide lijnen, hetgeen met zich meebrengt dat we topvorming zouden kunnen zien. Een draai naar beneden zou het best aansluiten bij de rechthoek waarin we ons bevinden.

• Om een volgend koersdoel te hebben mochten we toch naar boven door 284,3 breken heb ik het 76,4% niveau in de grafiek getekend. Dit ligt rond 288,3 en is dan het volgende doel. Een eventuele stijging boven 288,3 zou een terugkeer naar 295,8 veroorzaken.

• Baseer ik me bij mijn veronderstellingen op de Bollinger Bands in de daggrafiek dan zouden we komende week verder moeten stijgen. De index is namelijk naar boven door de middellijn gebroken. De middellijn is echter niet meer dan een 20daags gemiddelde, de harde conclusie trekken dat we maandag verder naar boven gaan gaat me daarom te ver. Ik wil volstaan met de opmerking dat er een goede kans is op een vervolg naar boven.

• In de uurgrafiek is vanmiddag een duidelijke top ontstaan, waarop ik Fibonacci lijnen over de stijging 264 - 284,2 in de uur- en kwartiergrafiek heb gezet. Zo hebben we potentiële steunniveaus in het geval van een daling, dat zijn de grenzen 279,4, 276,4, 274,1 en 271,7. Daarnaast kan er steun liggen rond 277,9. De stippellijn rond 280,1 is ook van belang, daarvoor neem ik u mee naar de kwartiergrafiek.

• We vonden vandaag drie maal steun op de grens 280,1. Zouden we er aanstaande maandag doorheen zakken dan wordt een hoofd en schouders patroon afgerond. Het doel van dit patroon zou iets onder het 38,2% niveau 276,4 liggen, dus ook onder lijn l. Deze lijn heb ik vanmiddag overigens iets verplaatst zodat hij door de bodem loopt die u linksonder in de grafiek ziet. Lijn l kan steun vormen, net als het 38,2% niveau. Zakken we door 280,1 dan neem ik daarom in eerste instantie lijn l als doel, in tweede instantie de grens 276,4. Zouden we daar doorheen breken dan komen de andere niveaus 274,1 of 271,7 uit de uurgrafiek in beeld.
• De laatste top lag vanmiddag rond 282,2. Breken we door dat niveau en het niet getekende 61,8% Fibonacci niveau van de daling 284,2 - 280,1 rond 282,6 dan gaan we naar 284,3 of eventueel hoger. We zagen eerder al bij de daggrafiek dat een eventuele stijging boven 284,3 ons naar 288,3 zou leiden.

Resumerend: 

De AEX boekte deze week winst, waardoor er op 264 een mogelijke bodem staat ter hoogte van het 61,8% niveau in die grafiek. We zouden in die grafiek in principe een stijging kunnen krijgen. Dit is echter in tegenspraak met het beeld in de daggrafiek, waar een rechthoek staat die als voortzettingspatroon juist een vervolg naar beneden aannemelijk maakt. De markt zal moeten zorgen voor een uitbraak naar boven door 295,9 wil zij hier verandering in brengen. Een uitbraak naar beneden is bij dit patroon evenwel het meest waarschijnlijk. Breekt de AEX naar beneden door 264 dan volgt een voortzetting naar 241,4. Voor de korte termijn let ik op de grenzen 280,1 en 282,6. Een stijging boven 282,6 zou betekenen dat we naar 284,3 terugkeren en gaan proberen deze grens te doorbreken. Zou die grens uitgenomen worden dan volgt een opmars naar 288,3 of eventueel 295,8. Een daling onder 280,1 zou de afronding van een hoofd en schouders patroon in de kwartiergrafiek geven, waarna lijn l in die grafiek en 276,4 mogelijke doelen zouden zijn. Een eventuele daling onder 276,4 zou de niveaus 274,1 of 271,7 in beeld brengen, een daling daaronder 264.

En dan nog dit...

Behalve de AEX bereikten vandaag ook de Eurostoxx50 en de CAC40 het 61,8% niveau van de laatste daling. De DAX kwam verder, deze index brak namelijk wel door haar 61,8% grens.

• Wat me echter bij nadere bestudering opviel is dat het hoogste punt op het 76,4% Fibonacci niveau van de laatste daling ligt. Wordt de top van vandaag 5656 uitgenomen dan volgt een terugkeer naar de top rond 5870. Met de andere indices bij 61,8% grenzen is de mogelijkheid echter aanwezig dat de DAX bij dit minder gebruikelijke 76,4% niveau een top gaat maken. -Ad Nooten-

Geplaatst vrijdag 16 sep 2011, 18.55u.

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

16 sep 09.15u: Hoger geopend, gap aan het sluiten

16 sep 10.00u: Gap gesloten, maar nog geen bodem

16 sep 11.00u: Poging om bodem in AEX te maken

16 sep 12.00u: AEX terug bij top van vanmorgen

16 sep 13.00u: Ook expiratie DAX bracht ons hoger

16 sep 14.00u: AEX is net onder toppen gebleven

16 sep 15.00u: Index door toppen van vanmorgen

16 sep 16.00u: Index staat bij belangrijke grenzen

16 sep 17.00u: Top gevormd in uurgrafiek van AEX

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven