• We zijn met onze beursgraadmeter naar beneden door lijn x gebroken, de onderste lijn van een stijgende rechthoekige driehoek. Daarbij werd een stuk koersgebied overgeslagen, dit heet een gap. In de praktijk blijkt dat gaps meestal gesloten worden, waarmee wordt bedoeld dat een index terugkeert in het overgeslagen gebied en dat overbrugt. Het zou in dit geval betekenen dat we rekening moeten houden met een stijging naar 275,4.

• Hierbij wil ik twee opmerkingen plaatsen. De eerste is dat lijn x weerstand kan vormen, wat wil zeggen dat we als we het gap in zouden gaan rond 273,8 weerstand van die lijn kunnen ondervinden. Op een stijging boven 273,8 wil ik voor morgen dan ook niet speculeren. De tweede opmerking is dat we met het gap een patroon verlieten en dat maakt het gap tot een zogenaamd breakaway gap. Dit type gap wordt niet altijd gesloten. Het lijkt me desalniettemin raadzaam de optie van een terugkeer in het gap niet helemaal uit te sluiten. Breakaway gaps mogen dan vaak open blijven, dat is niet altijd zo. Morgenochtend wil ik dus goed naar het koersverloop kijken alvorens ik me uitspreek voor een vervolg naar beneden of een herstel richting 273,8.

• Steun lag er vandaag in de buurt van de bodem van begin augustus 265,9, waardoor we vooralsnog een dubbele bodem hebben. We hadden al een dubbele top rond 294,9, waardoor er zolang we boven het laagste punt 265,3 van vandaag blijven een rechthoek in de grafiek staat. Een rechthoek is een voortzettingspatroon, een gegeven dat de kans op een neerwaarts vervolg het grootst maakt. Dat zou er overigens ook nog kunnen komen na een korte herstelbeweging.

• Belanden we met de index onder 265,3 dan is er rond 263,4 nog een kans op steun. Daar ligt namelijk het 61,8% niveau van de stijging 195 - 374,2. Zakken we door die grens dan wordt het niveau 241,4 zoals we afgelopen vrijdag zagen het meest plausibele doel voor de komende tijd.

• De situatie in de daggrafiek met Bollinger Bands is zodanig dat de AEX morgen eventueel op zou kunnen leven. De index bereikte namelijk de onderste lijn van de indicator en dat is een potentiële steunlijn.

• Er kan zich echter ook een ontwikkeling voordoen zoals we die begin augustus zagen. De graadmeter zou dan samen met de onderste lijn dalen en zo in een vervolg van de dalende trend uitkomen. Dit maakt de candle van morgen belangrijk. Vinden we namelijk steun dan kunnen we nog spreken van een zijwaartse fase.

• In de uurgrafiek ziet u tussen 270,2 en 275,4 het gap van vanmorgen prominent staan. De markt deed vanmiddag een poging om de AEX binnen dat overgeslagen gebied te brengen, maar dat lukte slechts tijdelijk. Willen we morgen alsnog het gap geheel of gedeeltelijk gaan sluiten dan zullen we door de top van vanmiddag 270,9 moeten breken.

• Doen we dat dan kan er weerstand zijn rond 272,4 (38,2% van daling 284 - 265,3) en 274,7 (50%). Beide grenzen zouden net als lijn x in de daggrafiek (morgen zoals gezegd rond 273,8) een terugkeer naar 275,4 kunnen voorkomen. 

• Geraken we wel bij 275,4 dan kan er daar weerstand liggen, anders nog rond 276,9 (61,8%) of bij de net daarboven gelegen stippellijn rond 277,2.

• Er zijn twee mogelijke steunniveaus die bepalend zijn voor het antwoord op de vraag of we verder dalen of niet. Het gaat om de laatste bodem rond 267,9 en het 61,8% niveau van de stijging van vanmiddag rond 267,4. Daaronder keren we terug naar de stippellijn rond 265,9 of de bodem 265,3 van vanmorgen, waar we dan waarschijnlijk ook doorheen zakken.
• Zolang we boven 267,4 koersen is er een kans op herstel.

Resumerend: 

De index is naar beneden door lijn x gebroken en bereikte de bodem 265,9 van vorige maand. Er lag steun in de buurt van dat niveau (265,3) waardoor er in principe een dubbele bodem in de grafiek staat. Hierdoor hebben we een rechthoek en dat maakt een voortzetting naar beneden voor de komende tijd de meest waarschijnlijke ontwikkeling. Wellicht gaan we echter eerst nog omhoog om het gap dat vandaag ontstond geheel of voor een deel te sluiten. Komen we boven 270,9 dan gaan we het gap in, waarna er weerstand kan liggen rond 272,4, 273,8 (lijn x daggrafiek) of 274,7. Er kan rond elk van deze punten een top ontstaan, weten we ze daarentegen uit te nemen dan gaan we naar 275,4 en eventueel naar 276,9 of 277,2, punten die eveneens een barrière zouden kunnen blijken. Dalen we morgen dan is er zolang we boven 267,4 koersen nog kans op herstel, daaronder keren we terug naar 265,9 of 265,3, waar we dan vervolgens naar ik aanneem doorheen zakken. Eerste doel is dan 263,4, daaronder gaan we de komende tijd richting 241,4.

En dan nog dit...

Afgelopen vrijdag liet ik u zien dat de S&P500 index op het punt stond een vlag af te ronden, dat gebeurt vandaag. De Dow Jones was de index een stap voor, daar werd eenzelfde patroon al vrijdag afgerond.

• De Dow brak afgelopen vrijdag al naar beneden uit de grote vlag x-x' en is vandaag onder de dubbele bodem gekomen die rond 10930 lag. Het koersverloop boven 10930 heeft de vorm van een hoofd en schouders patroon, maar het is doordat er maar een kleine stijging aan vooraf ging geen erg fraai patroon. Het is echter wel een mooie bevestiging van de uitbraak uit de vlag. Het geeft een koersdoel van ongeveer 10940, terwijl de vlag een doel heeft van ongeveer 9800 punten. Er kan uiteraard nog wel steun liggen rond 10600, een daling naar dat niveau zou de eerste fase van het neerwaarts vervolg moeten worden dat afgelopen vrijdag is gestart. -Ad Nooten-

Geplaatst maandag 12 sep 2011, 19.12u.

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

12 sep 09.15u: AEX direct bij opening fors lager

12 sep 10.00u: Hammers en onderkant banden

12 sep 11.00u: AEX na drie hammers opgeveerd

12 sep 12.00u: Index is afgelopen uur blijven liggen

12 sep 13.00u: Terug bij bodem van hedenmorgen

12 sep 14.00u: AEX op laagste punt van het jaar

12 sep 15.00u: Beursgraadmeter licht opgeveerd

12 sep 16.00u: Er wordt stevig aan weg getimmerd

Nutreco: Na steun 50% niveau nu bij dalende lijn

12 sep 17.00u: Poging om gap in te gaan mislukt

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven