• Het nieuws dat het de goede kant op lijkt te gaan in Italië en Griekenland was voor beleggers vandaag genoeg om stevig de portemonnee te trekken. Men is er van overtuigd dat het goed komt, wat tot uiting komt in de dagwinst van 2,3%. Ik deel dat optimisme overigens niet. Voor hetzelfde geld gooit in een van beide landen de een of de ander de kont tegen de krib en ziet het er maandag weer heel anders uit. Uit de koerswinst van vandaag blijkt echter dat de markt dit niet met me deelt en dat is wat telt. De markt is de baas. Naar de grafieken dus om in te schatten in welke richting de markt denkt, om te beginnen naar de weekgrafiek.

• De dagwinst van 2,3% was net niet genoeg om een groene candle te doen ontstaan in de weekgrafiek, de AEX bleef één punt onder het slot van vorige week. We hebben nu een lange rode candle met een klein lichaam in het midden. Deze candle toont onzekerheid. Er zijn ten opzichte van de opening van afgelopen maandag bewegingen naar boven en beneden geweest, waarna de index uiteindelijk weer dicht bij de opening lag. De markt wist per saldo in een hele week handel geen richting te kiezen, richting zal er dus komende week moeten komen.

• Belangrijk is lijn m, een lijn die u ook in de daggrafiek hieronder ziet. De hoofdtrend is zolang we onder deze lijn koersen naar beneden gericht.

• Het koersverloop van de laatste weken heeft in de daggrafiek de gedaante aangenomen van een grote dalende wig, het patroon t-t'. Een dalende wig betekent over het algemeen dat een stijging aanstaande is. Daarvoor moet er echter eerst nog een uitbraak naar boven worden gerealiseerd, de AEX zal door lijn t' moeten breken om het patroon af te ronden. Lijn t' ligt aanstaande maandag rond 302,9.

• De index sloot net onder de stippellijn rond 301,5, een oude lijn in de grafiek die voor weerstand kan zorgen. Als eerste zullen we maandag dus moeten controleren of we hier al dan niet doorheen breken. Is dat immers niet het geval dan zouden we toch weer kunnen gaan dalen.

• Het beeld in de Bollinger Bands is wat sterker geworden. De middellijn zou echter weerstand kunnen gaan vormen, daar zullen we op moeten letten.

• In de uurgrafiek ziet u dat er aan het einde van de dag een top is ontstaan bij de stippellijn rond 301,5 die we ook al bij de daggrafiek zagen. Het hoogste punt lag rond 301,7. Zouden we door dit niveau breken dan stijgen we alsnog verder, zoals we bij de daggrafiek zagen in eerste instantie naar 302,9 waar lijn t' in die grafiek ligt.

• Zouden we boven 302,9 komen en dus door die lijn breken dan wordt het 76,4% niveau rond 303,8 in deze grafiek de volgende halte, eventueel -als de grens doorbroken wordt- gevolgd door een stijging naar de stippellijn rond 307,5 of de top rond 308,2.

• Er staan voor het geval we aanstaande maandag dalen zonder eerst boven 301,7 te zijn geweest Fibonacci lijnen over de stijging 292,5 - 301,7 in de kwartiergrafiek. Dat geeft ons namelijk de eerste potentiële steunniveaus, die te vinden zijn rond 300,3, 299,4, 298,6 en 297,9. Uiteraard kan er ook nog steun liggen rond de stippellijnen op 298,9 en 297,5, dit omdat deze lijnen eerder een functie hadden als weerstandslijn en steunlijn. Negatief zou de ontwikkeling pas worden bij een daling onder lijn r en 297,5.

Resumerend: 

Uit de weekgrafiek blijkt richtingloosheid, het slot van de week lag na flinke op- en neergaande bewegingen namelijk dichtbij de opening van maandagochtend. Verder is duidelijk dat de hoofdtrend nog altijd naar beneden is gericht, wat het geval is zolang we onder lijn m koersen. Uit de dalende wig in de daggrafiek mogen we echter de conclusie trekken dat de markt een stijging ambieert. Wat nog ontbreekt aan de wig is een uitbraak naar boven, door lijn t' die maandag rond 302,9 loopt. Breken we door 301,7 dan komt het van een doorbraakpoging door lijn t'. Stoten we bij die poging door 302,9 dan zouden we naar 303,8 gaan en bij een eventuele doorbraak door dat niveau naar 307,5 of 308,2. Hiermee is alles naar boven in kaart gebracht. Dalen we daarentegen dan kan er steun liggen rond 300,3, 299,4, 298,9, 298,6, 297,9 en 297,5, alsmede bij lijn r in de kwartiergrafiek. Een daling onder lijn r en 297,5 zou een negatieve ontwikkeling zijn.

En dan nog dit...

De meest spannende grafiek van vandaag is zonder meer de daggrafiek van de Dow Jones, die moet ik echt aan u laten zien.

• In deze grafiek heeft zich namelijk een driehoek gevormd, waaruit de Dow Jones vandaag naar boven tracht uit te breken. Slaagt deze doorbraak dan zou dat een koersdoel van ongeveer 13540 geven, wat dus in zou houden dat de index deze en volgende maand door de toppen rond 12300, 12755 en 12875 zou gaan breken. Hiervoor is uiteraard geen garantie te geven, speculeren op doorbraken door voorgaande toppen is gevaarlijk. De driehoek geeft echter wel goed aan in welke richting men denkt, de Amerikaanse markt stuurt aan op een eindejaarsrally. Wat daarvoor nog ontbreekt is de uitbraak uit het patroon, waarmee het afgerond zou worden. -Ad Nooten-

Geplaatst vrijdag 11 nov 2011, 19.03u.

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

11 nov 09.15u: Markt start de dag met een stijging

11 nov 10.00u: AEX bijna bij toppen van gisteren

11 nov 11.00u: Dalende wig in kwartiergrafiek AEX

11 nov 12.00u: Geen stijging gevolgd op de wig

11 nov 13.00u: Zijwaartse beweging beursindex

11 nov 14.00u: Kopers weer in de aanval gegaan

11 nov 15.00u: AEX door toppen 297,5 gebroken

11 nov 16.00u: Index nu in een hogere versnelling

11 nov 17.00u: De markt is zeker van haar zaak

Agenda van maandag 7 nov t/m vrijdag 11 nov 2011

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven