• De AEX-index is deze week gedaald, het verlies bedraagt ten opzichte van vorige week vrijdag 2,4%. Het heeft de beursgraadmeter onder de stippellijn rond 358,2 gebracht. Dit niveau waar eerder weerstand lag had kunnen veranderen in een steunniveau, maar dat gebeurde niet. Lijnen die wel steun hebben gegeven zijn lijn y en de horizontale stippellijn rond 343,3. Er is een bodem ontstaan op het kruispunt van deze beide lijnen. Dit heeft als gevolg dat de beursgraadmeter de opwaartse trend vast heeft gehouden. Wat ons komende week te doen staat is volgen of we wederom boven lijn y en 343,3 blijven. Is dat het geval dan kunnen we weer aan hogere standen denken. De stippellijn rond 358,2 is na deze week weer te zien als potentieel weerstandsniveau. Daar zal de beurs de AEX dus boven moeten zien te krijgen, wil zij de stijgende trend nieuw leven inblazen.

• Uiteraard verifieer ik of we boven lijn y en 343,3 blijven. Dit doe ik niet alleen vanwege de onzekerheden die er momenteel in de wereld zijn, maar simpelweg omdat ik dat altijd doe nadat de beursindex steun gevonden heeft. Een eventuele daling onder 343,3 zou in deze grafiek een vervolg naar het 50% niveau van de stijging 308,5 - 374,2 rond 341,3 of het 61,8% niveau rond 333,6 veroorzaken.

• Uit de daggrafiek blijkt dat we vandaag een deel van het gap gesloten hebben dat afgelopen dinsdag was ontstaan. Ik zie een gap liever helemaal gesloten worden, want dan hoef je er geen rekening meer mee te houden. Dat is echter niet gebeurd, waardoor een stijging naar 355,5 waarmee het gap alsnog overbrugd zou worden boven de markt blijft hangen. Zekerheid daaromtrent hebben we echter niet. Vele beleggers zullen hun posities rond dat gebied inmiddels aangepast hebben, wat de kans dat we nog naar de bovenkant van het gap gaan vermindert. We zullen het aanstaande maandag weten. Stijgen we dan zijn als mogelijke doelen te benoemen het 38,2% niveau rond 355, de bovenkant van het gap rond 355,5, de stippellijn rond 358,2, het 50% niveau rond 358,7 en het 61,8% niveau rond 362,4. Op ieder van deze grenzen kan dan eventueel een top volgen.

• Koersdoelen voor een daling bepaal ik verderop in deze analyse.

• De candle van vandaag staat in het onderste deel van de Bollinger Bands en de lijnen van deze indicator dalen. Dit leert ons dat we ons in een neerwaartse trend bevinden. Concreet hebben we hier verder niets aan, want we zouden zowel naar de onderste lijn kunnen dalen als naar de middellijn kunnen stijgen.

• Er werd vandaag een wig gevormd, namelijk het patroon z-w dat we naar beneden verlieten. Onze aandelenmarktindex vond met de voorlaatste candle steun rond het hoogste punt van gisteren 350,1. Dat niveau speelt daardoor aanstaande maandag een belangrijke rol. Blijven we boven 350,1 dan is de kans op een opwaartse beweging het grootst, terwijl een daling onder 350,1 zou inhouden dat we moeten gaan kijken waar er vervolgens een bodem volgt.

• Om te bepalen waar we bij een daling onder 350,1 eventueel bodemvorming zouden kunnen krijgen maak ik gebruik van Fibonacci lijnen over de beweging 343,2 - 353,3. Dit levert als mogelijke bodemniveaus de grenzen 349,4, 348,2 en 347 op. Een daling onder 347 zou ons terug doen keren naar de stippellijn rond 344 of die rond 343,3, met als risico dat zich de daling voor zou doen die ik bij de weekgrafiek als mogelijkheid schetste. Dit is uiteraard iets om in de gaten te houden.
• We zijn vandaag echter boven 350,1 geëindigd, waardoor de weg omhoog nog open ligt. De laatste top van de middag lag rond 352,3, komen we boven die top dan gaan we in de aanval op het hoogste punt van vandaag 353,3. Dat punt zou dan wel eens doorbroken kunnen worden.

Resumerend: 

De aandelenbeurs heeft deze week weliswaar verlies geboekt, maar zag daarbij kans de stijgende trend in de weekgrafiek te bewaren. Dit blijft zo zolang we in die grafiek boven lijn y en 343,3 blijven. Stijgen we komende maandag boven 352,3 dan gaan we naar 353,3. Zouden we door 353,3 breken dan gelden de grenzen 355, 355,5, 358,2, 358,7 en 362,4 als niveaus waar we naar toe zouden kunnen gaan. Rond elk van deze punten zou dan eventueel een top kunnen ontstaan. Komen we onder 350,1 dan moeten we gaan volgen waar de volgende bodem komt te liggen. Koersniveaus waar dat kan gebeuren zijn dan 349,4, 348,2 of 347. Zouden we door 347 zakken dan gaan de alarmbellen af. Dat zou ons namelijk naar 344 of 343,3 terug doen keren, waarbij zich het grote risico van een daling onder 343,3 en beëindiging van de stijgende trend voor zou doen. 

En dan nog dit...

Dat het koersverloop van de DAX lijkt op dat van ons mag geen verrassing heten. Er is echter één opmerkelijk verschil tussen het Duitse en het Nederlandse beeld en dat wil ik aan de hand van de daggrafiek van de DAX bespreken.

• Kijk ik naar de laatste vier candles dan constateer ik dat er daar zowel aan de boven- als aan de onderkant lijnen getekend kunnen worden. Het gaat om lijnen die ieder door drie punten lopen, wat ze goed bruikbaar maakt. Ze lopen evenwijdig aan elkaar, wat inhoudt dat we met een vlag in wording te maken hebben. Zolang de DAX niet naar boven uitbreekt is de kans op een neerwaarts vervolg groter dan de kans op een stijging. Dit geldt dus ook voor de AEX-index. Het neerwaarts vervolg komt er zodra de DAX naar beneden uitbreekt. -Ad Nooten-

Geplaatst vrijdag 18 mrt 2011, 19.10u.

Eerder vandaag verschenen de volgende updates en aandelenanalyses:

18 mrt 09.15u: AEX terug bij onderkant gap dinsdag

18 mrt 10.00u: Inverted hammer na stijging in gap

18 mrt 11.00u: Afgelopen uur nauwelijks beweging

Brunel: Twee valse uitbraken door toppen uit 2010

18 mrt 12.00u: Gap van vanmorgen deels gesloten

18 mrt 13.00u: AEX licht gestegen binnen kanaal

18 mrt 14.00u: Stijging door aangekondigd bestand

UNIT4: Verloop is afhankelijk van twee grenzen

18 mrt 15.15u: AEX naar beneden door trendlijn

18 mrt 16.00u: Beursindex heeft steun gevonden

18 mrt 17.00u: Gap van vanmorgen is gesloten

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven