|
-
De
meimaand ligt achter ons en ik begin mijn slotanalyse
daarom met de maandgrafiek. Hier heeft zich deze maand
een belangrijke ontwikkeling voorgedaan, de AEX is
namelijk naar beneden uit de
stijgende
wig q-q' gebroken. Het verloop
wijkt hiermee af van dat uit 2005. In dat jaar brak de
index naar boven uit een gelijkvormige wig. Dat was een technisch
ongewone ontwikkeling, er werd knap gebruik gemaakt van
de vakantieperiode waarin het volume laag is en een
uitbraak eenvoudiger realiseerbaar. Nu is het echter
anders verlopen, we hebben nu de uitbraak naar beneden
die gebruikelijk is bij dit patroon.
-
Voor wat
het koersdoel van dit patroon betreft zal het even
schrikken zijn, zet u zich schrap. Dat koersdoel laat zich namelijk
berekenen op 130 punten. U leest het goed, honderddertig
punten. Dit houdt in dat er een stevige daling zou komen
die ons ruim onder de bodem van 2009 zou brengen. Deze
daling zou ongeveer even snel gaan verlopen als de
daling uit 2008 die vooraf ging aan de vorming van de
wig. Het lange termijn doel 130 blijft geldig zolang de
wig intact blijft, dus zolang de index niet terugkeert
binnen het patroon. Dit zal ik uiteraard nagaan.
-
De
uitbraak betekent nog niet dat ik me nu al volledig op
een daling naar 130 richt, er zijn namelijk nog meerdere
potentiële steunniveaus tussen waar we nu staan en die
grens. Een grafiek is bovendien niet meer dan een
grafische weergave van het sentiment op een willekeurig
moment in de tijd. De markt kan er altijd anders over gaan denken
en toch voor de weg omhoog kiezen. Laten we daar maar op
hopen. Voorlopig ga ik
echter uit van een lange daling en zal van potentieel
steunniveau tot potentieel steunniveau gaan volgen hoe
deze zich ontwikkelt. Voor de bepaling van die
steunniveaus haal ik de weekgrafiek erbij.
-
In die
weekgrafiek plaatste ik Fibonacci
lijnen over de stijging 195 - 374,2. De magenta
stippellijnen rond 332, 305, 285 en 263 zijn mogelijke
steunniveaus. Verder kan ook de stippellijn rond 311,5
als voormalig steunniveau nog een rol als zodanig
spelen. Dit zijn de grenzen waar ik op ga letten. Krijgt
de wig het vervolg dat bij dit patroon hoort dan zouden
we om te beginnen door de bodem van vorige week 340,3
moeten zakken en naar 332 gaan.
-
In de
weekgrafiek tekende ik eerder lijn y. Deze lijn die door
drie bodems liep vormde net als lijn q een wig met lijn
q'. De AEX beweegt momenteel in de richting van die lijn
en we gaan die dus mogelijkerwijs testen.
De lijn zal daarbij normaliter als weerstandslijn
fungeren. Ik houd er daarom rekening mee dat de AEX
ofwel vanaf die lijn ofwel van een punt daaronder de
daling zal hervatten.
-
De
AEX-index maakte vanochtend een sprong naar boven. De
oorzaak was een opmerking van Juncker die zei dat er
eind juni een oplossing voor Griekenland komt. Voor alle
duidelijkheid, dit is de man die recent glashard
ontkende dat er een speciale bijeenkomst plaatsvond in
Luxemburg. Die vond wel degelijk plaats, de man gaat een
leugentje niet uit de weg. Het was voor beleggers
echter aanleiding om te kopen. Meer aanleiding was er
niet, letterlijk alle macro-economische berichten uit
Japan, Duitsland, Frankrijk en de Verenigde Staten waren
namelijk slecht. Onze beurs sloot desalniettemin met een winst
van 0,9%.
-
Er zijn evenwel twee redenen om voor morgen
toch van een daling uit te
gaan. De eerste is de inverted
hammer die met de bovenkant tegen het 200daags exponentieel gemiddelde
EMA200
staat, wat een potentiële weerstandslijn is. Een
inverted hammer is een potentieel toppatroon. De tweede
reden is het gap
dat vandaag is ontstaan tussen 347,3 en 348,8. Ik
veronderstel dat we dit nog gaan sluiten, wat een daling
naar 347,3 of lager inhoudt.
-
Beleggers
denken hier echter anders over, zo vertelt de uurgrafiek
ons. De AEX vond aan het slot van de handelsdag steun op
de combinatie van lijn h en de bovenzijde van het gap
van vanmorgen. De markt geeft hiermee de boodschap af de
index morgen verder te zien stijgen.
-
Het
laagste punt van vandaag lag rond 348,6 en dat is voor
mij van belang om vast te stellen of we al dan niet het
gap gaan sluiten. Komen we onder die grens dan gaat de
AEX naar 347,3. Ik neem op grond van het beeld in de
beide daggrafieken aan dit de ontwikkeling is die we
gaan krijgen. Het mag duidelijk zijn dat deze aanname
zolang we boven lijn h blijven fout kan zijn. We houden
zolang we boven die lijn koersen de opwaartse trend
immers aan.
- Ik heb voor het geval we
morgen stijgen Fibonacci
lijnen over de daling 351,1 - 348,6 in de
kwartiergrafiek gezet. Het niveau dat telt is het 61,8%
niveau rond 350,2. Doorbreken we dat dan houden we de
opwaartse trend daadwerkelijk aan en blijft het gap
langer open. Dit zou een voortzetting naar 351,1 of
hoger geven, een stijging boven 351,1 zou van het 50%
niveau 351,7 in de daggrafiek overigens het volgende
doel maken. Dat is dan namelijk het eerste van de
grenzen 351,7, 353,1 en 354,4 die ik gisteren in mijn
slotanalyse noemde.
- Zakken we door 348,6 dan
haal ik de Fibonacci lijnen weg uit deze kwartiergrafiek
en richt me allereerst op een daling naar 347,3. Daar
kan dan eventueel steun liggen.
Resumerend:
De maandgrafiek van de
AEX-index geeft het schrikbeeld van een daling naar 130
punten. Gelukkig liggen er tussen die grens en het punt
waar we nu staan nog een reeks potentiële steunniveaus waar
eventueel nog een hogere bodem boven die uit 2009 kan
ontstaan. U moet dan denken aan de grenzen 332, 311,5, 305,
285 en 263. Dit neemt niet weg dat ik me ernstig zorgen maak
omtrent deze mogelijke daling tot ver onder die bodem uit
2009. Die kan zich volgend op deze wig namelijk zonder meer
voordoen, een gevaar dat aanwezig blijft zolang we niet
terugkeren boven de lijnen y en q in de weekgrafiek. We
stijgen momenteel in de richting van lijn y. Deze lijn zal
normaliter als weerstandslijn dienen. Dit is reden voor mij
om er zolang het tegendeel niet bewezen is voorlopig van uit
te gaan dat er op of onder die lijn een top zal ontstaan.
Die top zou morgen al gevormd kunnen worden. Er is vandaag
namelijk een inverted hammer ontstaan die tegen het 200daags
exponentieel gemiddelde aan ligt, wat een mogelijke
weerstandslijn is. Daarnaast kan de middellijn van de
Bollinger Bands daggrafiek voor weerstand zorgen en moet het
gap van vandaag nog gesloten worden met een daling naar
347,3 of lager. We doen dit zodra we onder 348,6 komen. Weet
de markt de AEX echter boven lijn h te houden en boven 350,2
te krijgen dan stijgen we verder en keren terug naar 351,1.
Zouden we door die grens breken dan zijn er drie punten waar
weerstand kan liggen, te weten 351,7, 353,1 of 354,4. Ik ga
er dan van uit dat we rond een van die grenzen alsnog
topvorming en een neerwaartse hervatting krijgen, als dat laatste
zich morgen tenminste al niet direct voordoet.
En
dan nog dit...
Vorige week werd er een hoofd
en schouders patroon afgerond in de daggrafiek van de Belgische
beursindex. Dit patroon werd vandaag ongeldig.
- De BEL20 keerde namelijk
terug boven de neklijn op 2673 van het patroon. Het werd
hierdoor onbruikbaar. Zou de BEL20 overigens terugvallen
onder 2673 en vervolgens door de laatste bodem 2647
zakken dan daalt de index alsnog in overeenstemming met
het patroon. Op dit moment echter moet ik concluderen
dat de Belgische belegger de daling succesvol lijkt te
hebben afgewend. -Ad Nooten-
Geplaatst
dinsdag 31 mei 2011, 19.29u.
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
31 mei 09.15u:
AEX-index procent hoger geopend
31 mei 10.00u:
Index stijgt tot dusverre nog steeds
31 mei 11.00u:
Vaart stijging gaat er nu wat uit
31 mei 12.00u:
AEX toch weer verder opgelopen
31 mei 13.00u:
Markt stuurt aan op vervolg omhoog
31 mei 14.00u:
De ene vlag na de andere in de AEX
31 mei 15.00u:
Beleggers kijken nog immer omhoog
31 mei 16.00u:
Druk door nog meer slechte cijfers
Ten Cate: Omslag
gekomen iets onder top uit 2007
31 mei 17.00u:
AEX is terug bij bovenkant van gap
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
