• De AEX steeg vandaag aanvankelijk en bereikte met een hoogste stand van 363,1 bijna de top van 2 mei jongstleden 363,3. Aan het einde van de dag sloot de beursgraadmeter echter 0,14% onder het slot van gisteren, wat betekent dat we te maken hebben met een dubbele top. Het verschil van 0,2 indexpunten is in deze daggrafiek verwaarloosbaar. De vorming van een dubbele top brengt een mogelijke daling met zich mee. Zo'n vaart hoeft het echter niet te lopen. Vindt de AEX ergens boven 353,1 steun dan kunnen we altijd nog verder naar boven.

• Vooralsnog staat er echter een top en is de kans op een daling groot, dat ontleen ik aan de vorm van de candle van vandaag. Het gaat namelijk om een inverted hammer. Morgen moet blijken of deze candle bevestigd wordt als top.

• De candle van vandaag heeft niets veranderd in het technische oordeel betreffende de daggrafiek met Bollinger Bands. Zolang we boven de middellijn koersen kan de beweging omslaan in een stijgende trend, dat is namelijk een potentiële steunlijn. Stijgen we verder dan kan de bovenste lijn van deze indicator de opmars belemmeren, die lijn kan namelijk weerstandslijn zijn.

• Het laagste punt van vandaag lag op een niveau waar gisterenmiddag een bodem ontstond, namelijk rond 360,1. Dit maakt dit niveau relevant voor het koersverloop van morgen. Zakken we door 360,1 dan wordt er een hoofd en schouders patroon afgerond met een koersdoel van 357,2. Rond 357,7 ligt echter het 61,8% niveau van de stijging 354,4 - 363,1 dat ik in dat geval als koersdoel zou nemen. Speculeren op een daling onder een 61,8% niveau doe ik namelijk niet. 

• Er kan bij een daling overigens nog wel steun liggen rond het 38,2% niveau 359,8, het 50% niveau rond 358,8 en het oude steun- en weerstandsniveau 358,2. Uitgaand van een daling naar 357,7 is het dus wel zaak te verifiëren dat we door deze grenzen zakken. Dat zou immers moeten gebeuren willen we naar 357,7 gaan.

• Er is zolang we niet door 360,1 zijn gezakt uiteraard ook nog een kans op een stijging, daarom heb ik de kwartiergrafiek voorzien van Fibonacci lijnen over de daling 363,1 - 360,1. De drie magenta stippellijnen kunnen weerstand vormen, maar eigenlijk is alleen de bovenste rond 362 van belang. Komen we namelijk boven 362 dan kunnen we met redelijke zekerheid zeggen dat we terugkeren naar de top van vanmorgen en gaan proberen die te doorbreken.

Resumerend: 

Er is een dubbele top ontstaan in de daggrafiek. Op zich hoeft dit nog niets negatiefs te betekenen, maken we namelijk een volgende bodem boven 353,1 dan kunnen we alsnog verder naar boven. Morgenochtend is echter eerst de ontwikkeling ten opzichte van het steunniveau 360,1 van belang. Zakken we door die grens dan wordt een hoofd en schouders patroon afgerond en neem ik het 61,8% niveau 357,7 uit de uurgrafiek als doel. Uiteraard verifieer ik dat de index dan door 359,8, 358,8 en 358,2 zakt, nodig wil er een daling naar 357,7 komen. Het is zolang we boven 360,1 staan evenwel onzeker of we daadwerkelijk verder omlaag gaan, daarom heb ik Fibonacci lijnen geplaatst in de kwartiergrafiek. Dat leert ons dat we bij een stijging boven 362 terug zouden keren naar 361,1, om daar vervolgens een aanval te doen op de dubbele top waar ik dit resumé mee startte.

En dan nog dit...

De Britste FTSE-index sloot vandaag 0,7% lager, waarmee de daling sterker was dan elders in Europa. Dit werd veroorzaakt door het inflatierapport van de Bank of England waarin de centrale bank de inflatieverwachting naar boven bijstelde naar vijf procent. Een renteverhoging wordt onafwendbaar, terwijl de beperkte economische groei ter stimulering juist een renteverlaging zou rechtvaardigen. Beleggers realiseerden zich dit dilemma (overigens rijkelijk laat) en zorgden daarmee voor een daling.

• Die daling komt in de grafiek op een ongunstig punt, want de Britse beurs was juist bezig met de ontwikkeling van wat een voortzettingspatroon had kunnen worden. Een stijging boven de stippellijn rond 6090 had namelijk een omgekeerd hoofd en schouders patroon opgeleverd. Beleggers hebben deze en vorige maand tot twee keer toe gezorgd voor een hogere bodem, daarmee werkend aan een opwaarts vervolg. Ik ben erg benieuwd wat er na vandaag volgt. Vele beleggers lezen het nieuws pas de volgende morgen in de krant en de echte reactie moet dus nog komen. Zakt de FTSE door de bodems die rond 5860 en 5870 zijn gevormd dan is het uit met de stijgingsaspiraties, nu is dat nog niet het geval. Ik kan me overigens niet voorstellen waarop Britse beleggers met het vooruitzicht van een matige groei, een inflatieverwachting van 5% en een renteverhoging zouden kopen, maar je weet het tegenwoordig maar nooit in beleggingsland. Misschien trekt men zich nog op aan andere landen waar het beter gaat en schuift men het negatieve beeld toch nog opzij, wie zal het zeggen. -Ad Nooten-

Geplaatst woensdag 11 mei 2011, 19.08u.

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

11 mei 09.15u: AEX koerst rond slot van gisteren

11 mei 10.00u: Markt streeft naar vervolg omhoog

11 mei 11.00u: Doorbraak 361,6 tot stand gekomen

11 mei 12.00u: AEX bijna bij recente top 363,3

Zoeken naar steunniveau euro (column valutaplaza)

11 mei 13.00u: AEX in tweede fase van strategie

11 mei 14.00u: Dalend trendkanaal in kwartiergrafiek

11 mei 15.00u: Moeite om AEX in kanaal te houden

11 mei 16.00u: Index alsnog omlaag uit het kanaal

11 mei 17.00u: Steunniveau 360,1 is nog intact

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven