• We hebben een week achter de rug met een intrigerend koersverloop. De AEX-index geraakte afgelopen maandag namelijk onder de stippellijn op 326,9, waardoor er op dat moment sprake was van de vorming van een hoofd en schouders patroon. De index keerde echter terug boven de lijn en het patroon bleef niet in stand. Aan het eind van de week resteert een groene candle waarmee vrijwel de gehele candle van de voorgaande week teruggedraaid is. De macht is momenteel in handen van kopende partijen.

• De laatste top die is gevormd in deze grafiek is die rond 347. Neemt de beursindex die uit dan wil dat zeggen dat de kopers hun macht uitbouwen. De grens 347 is de komende week dus de grens die telt.

• De markt zal voordat we met 347 af kunnen rekenen eerst echter korte metten moeten maken met de potentiële weerstandsniveaus 340,3 en 343,3, alsmede met de dalende lijn m. Die lijn loopt aanstaande maandag rond 343. Er kan zowel rond 340,3 (vandaag vrijwel bereikt), als rond 343 of 343,3 eventueel een top worden ontwikkeld. Het is dus ongewis of we kans zullen zien naar 347 te komen, dat zullen we af moeten wachten. 

• Hier komt nog bij dat we gesloten zijn ter hoogte van het 50daags exponentieel gemiddelde EMA50. Dit is de dalende magenta stippellijn. Het lichaam van de candle van vandaag staat eronder, waardoor dit gemiddelde nog niet als doorbroken kan worden gezien. We doen er al met al aanstaande maandag goed aan te kijken of we eventueel een top maken op het niveau dat we vandaag hebben bereikt. Stijgen we verder tot boven 340,3 dan geldt hetzelfde rond 343 en 343,3.

• De Bollinger Bands daggrafiek geeft in ieder geval wel ruimte voor een beweging naar boven. Onze beursbarometer, zoals de AEX kan worden benoemd, staat namelijk boven de middellijn. De index kan in theorie oplopen naar de bovenste lijn. Zouden we dalen dan kan de middellijn eventueel steun bieden. Verwacht daar overigens niet veel van. Het gaat slechts om het 20daags gemiddelde en dat is geen erg betrouwbare steunlijn.

• In de uurgrafiek zagen we gisteren de afronding van een omgekeerd hoofd en schouders patroon. Dit patroon met een koersdoel van 343 is doordat we ruim boven de neklijn op 333,3 koersen nog altijd geldig. Vandaag is in aanvulling hierop een vlag ontstaan waaruit blijkt dat beleggers nog steeds aan een vervolg naar boven denken. Maandag zal blijken wat er hiervan komt.

• Weerstand lag er vanmiddag rond de stippellijn op 338,6. Breken we door deze lijn dan volgt een poging om de top rond 340,2 te doorbreken. Weten we die grens te nemen en boven de waarde 340,3 uit te daggrafiek te komen en te blijven dan gaan maken we de vervolgstap naar 343 (lijn m in de daggrafiek) of 343,3 (horizontaal weerstandsniveau in diezelfde grafiek).
• Steun vond de beursgraadmeter vanmiddag in de buurt van het 23,6% Fibonacci niveau van de stijging 328,5 - 340,2 rond 337,4. Zakken we daar alsnog doorheen dan gaan we naar het 38,2% niveau rond 335,7 of lager. Andere mogelijke Fibonacci steunniveaus zijn het 50% niveau rond 334,3 en het 61,8% niveau rond 333. Zou het echter zover komen dat we onder het 50% niveau komen dan telt alleen de stippellijn rond 333,3 echter nog, dit omdat het om de neklijn van het in de daggrafiek besproken bodempatroon gaat. Dit zou ongeldig worden bij een blijvende terugkeer onder die stippellijn.

Resumerend: 

Het was een vreemde week. Eerst kwam de index namelijk onder de grens 326,9 waardoor er op dat moment sprake was van een toppatroon. Vervolgens kwam er toch nog een stevige opmars naar boven, waaruit bleek dat kopende partijen de markt weer in handen hadden. De komende week hangt alles af van de ontwikkeling ten aanzien van de grenzen 340,3, 343, 343,3 en 347. Een stijging boven deze vier grenzen zou inhouden dat we voor het vervolg naar boven zouden moeten gaan kijken. Het kan echter nog zo zijn dat we rond een van de genoemde grenzen een top zetten. Laten we dus niet vooruitlopen op iets dat wellicht niet komt. Aanstaande maandag kijk ik eerst welke stappen we nemen ten opzichte van de grenzen 338,6 en 337,4. Komen we boven 338,6 dan volgt een poging om door 340,3 te breken. Succes zou ons naar 343 of eventueel hoger brengen. Belanden we onder 337,4 dan gaan we naar 335,7 of lager. Onder 335,7 ligt nog potentiële steun rond 334,3, daaronder zouden we de neklijn van het bodempatroon van gisteren gaan testen die rond 333,3 ligt. Een eventuele daling onder 333,3 zou vanwege het feit dat dit het patroon ongeldig zou maken een negatieve ontwikkeling zijn.

En dan nog dit...

Vlak voor ik op vakantie ging schreef ik op deze plaats over de DAX. Ik maakte melding van de mogelijke ontwikkeling van een hoofd en schouders patroon in deze index. Wat nog ontbrak was de afronding van de rechterschouder. Die schouder is echter nooit afgerond, dat wil ik u vandaag laten zien.

• De stippellijn rond 6990 zou de neklijn van het patroon zijn geweest, zou er zich een daling onder dat niveau hebben voorgedaan. Die daling kwam er niet. De index vond op 12 juli jongstleden namelijk een fractie boven die grens steun, waardoor de topformatie niet werd afgerond. De dreiging van dit patroon blijft overigens aanwezig. Zolang de DAX de top rond 7525 namelijk niet uitgenomen heeft is het risico op de vorming van een tweede rechterschouder en afronding van het patroon aanwezig. Dit scenario zou zich voordoen als de DAX alsnog door 6990 zou zakken. 
• De laatste dagen hebben Duitse beleggers de blik evenwel naar boven gewend. De DAX is opgelopen tot het 61,8% niveau van de laatste daling. Dit is nochtans niet uitgenomen, waardoor er op de huidige positie eventueel een top zou kunnen ontstaan. Dit zou dan uiteindelijk toch nog op een daling naar of onder 6990 uit kunnen lopen. Duitse kopers moeten er dus voor zorgen dat hun index boven de candle van vandaag komt. Dan zijn er namelijk mogelijkheden om de top rond 7525 aan te vallen, nodig wil men een negatieve ontwikkeling afwenden. -Ad Nooten-

Geplaatst vrijdag 22 jul 2011, 19.48u.

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

22 jul 09.15u: Gap naar boven AEX snel gesloten

22 jul 10.15u: Licht positieve reactie op IFO-index

22 jul 11.00u: AEX bij volgende mogelijke weerstand

22 jul 12.00u: Index naar beneden uit wig gegaan

22 jul 13.00u: Beursgraadmeter is licht gedaald

22 jul 14.00u: Weer wat lager na vlaggetje AEX

22 jul 15.00u: Onder laagste punt van vanmorgen

22 jul 16.00u: Steunniveau werd weerstandsgrens

22 jul 17.00u: Steun AEX rond onverwacht niveau

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven