• We hebben wederom een uiterst volatiele beursweek achter de rug. Het eerste dat gebeurde was dat we het koersdoel van 280 punten van het vorige week gevormde hoofd en schouders patroon bereikten. Dat patroon is ons prima van dienst geweest.

• De AEX bereikte deze week vervolgens een laagste koers van 265,86. Dit lag ruim onder het 50% Fibonacci niveau en iets boven het 61,8% niveau van de stijging 194,99 - 374,19. Reken ik precies uit waar het 61,8% Fibonacci niveau van deze stijging ligt dan kom ik uit op 263,44. Het verschil met de laagste stand van deze week is in lange termijn perspectief klein. Die stand ligt dermate dicht bij het 61,8% niveau dat bodemvorming mijns inziens mogelijk is. Net zoals je wel eens een stukje over zo'n grens heen schiet gebeurt het namelijk ook wel eens dat je een stukje tekort komt.

• De candle van deze week vormt een aanwijzing voor mogelijke bodemvorming. Het is een doji waarvan het lichaam ver aan de bovenkant van de candle zit, wat het de betekenis geeft van een hammer. Het gaat om een potentieel bodempatroon, een patroon dat komende week nog wel bevestigd dient te worden als bodem. Hiervoor is een stijging noodzakelijk en ik ga de komende week uiteraard kijken of die er komt.

• In de daggrafiek is de basis voor een herstelbeweging in ieder geval gelegd. De AEX is vandaag met een winst van 3,2% met kracht door de dalende lijn e gebroken. Zouden we er in slagen om verder te stijgen dan is de recente top rond 292,9 het eerste punt dat weerstand kan zijn.

• De beursgraadmeter is min of meer geëindigd op de magenta stippellijn die u rond 291,4 ziet. Dit is het 23,6% Fibonacci niveau van de daling 374,2 - 265,9, wat een potentieel weerstandsniveau is. Na een sterke neerwaartse trend is dit een grens waar we eventueel al topvorming zouden kunnen krijgen. Dit aspect heeft maandag daarom allereerst mijn aandacht.

• Behalve de magenta Fibonacci niveaus over de daling 374,2 - 265,9 ziet u in de grafiek ook grijze Fibonacci lijnen over het laatste deel van de daling, dat van 340,2 naar 265,9. Zouden we de top rond 292,9 weten te passeren dan wordt het grijze 38,2% niveau rond 294,3 het eerstvolgende richtpunt. 

• Ik zal de daarboven gelegen grenzen voor de volledigheid ook noemen, dat zijn achtereenvolgens 301,5 (oude bodem 2010), 303 (grijs 50% niveau), 307,2 (magenta 38,2% niveau), 311,8 (grijs 61,8% niveau), 316,4 (onderkant gap), 320 (magenta 50%), 323,6 (oude julibodem), 326,9 (oude steun), 332,8 (magenta 61,8%) en tenslotte lijn m. Als er rond 291,4, 292,9 of 294,3 geen top ontstaat dan kan dat rond elk van deze grenzen alsnog gebeuren. U ziet, er is een hele reeks punten waar de index na een herstel de daling eventueel kan hervatten.

• De winst die de beurs vandaag wist te boeken doet niets af aan de trend in de daggrafiek met Bollinger Bands. Die is nog altijd naar beneden gericht. We kunnen in dit opzicht dus zowel verder stijgen in de richting van de middellijn als terugvallen naar de onderste lijn van dit gereedschap.

• De uurgrafiek laat een ambitieuze markt zien. Er werd namelijk een omgekeerd hoofd en schouders patroon afgerond dat een koersdoel van ongeveer 299 punten geeft. Het patroon blijft geldig zolang we boven de neklijn op 284,1 liggen.

• De ambitie blijkt verder uit de laatste candle. De beurs sloot vrijwel op het hoogste punt van de dag. Het enige dat we nog moeten doen om verder te kunnen stijgen is door het nabij gelegen weerstandsniveau 292,9 te breken, dan kunnen we door naar de grens 294,3 uit de daggrafiek of hoger.

• In mijn voorlaatste update tekende ik vanmiddag Fibonacci lijnen over de stijging 269,2 - 291,9. Deze heb ik laten staan, want de grens 291,9 is uiteindelijk niet doorbroken. Zouden we dalen zonder eerst nog boven 291,9 te zijn geweest dan zijn deze Fibonacci lijnen nog bruikbaar en geven mogelijke steun aan rond 286,6, 283,2, 280,6 en 277,9. De stippellijn rond 284,1 is dan als neklijn van het omgekeerd hoofd en schouders patroon cruciaal. Daar mogen we als we dat patroon en het koersdoel ervan geldig willen houden niet onder geraken. Zouden we steun vinden rond het 38,2% niveau 283,2 en dan weer stijgen dan zou het een twijfelgeval zijn. Ik wil daarom die grens gebruiken om vast te stellen of het bodempatroon al dan niet geldig blijft.
• Stijgen we verder dan is dit alles niet aan de orde en haal ik deze Fibonacci lijnen uit de grafiek.

Resumerend: 

De AEX heeft deze week het 61,8% niveau van de stijging 195 - 374,2 op een haar na bereikt en er staat nu een potentieel bodempatroon in de weekgrafiek. De index brak in de daggrafiek bovendien door een dalende lijn e en deze combinatie van factoren houdt in dat we komende week een verder herstel zouden kunnen zien. De achtereenvolgende potentiële barrières zijn 292,9, 294,3, 301,5, 303, 307,2, 311,8, 316,4, 320, 323,6, 326,9, 332,8 en lijn m. U ziet, het is met deze reeks hindernissen boven ons volstrekt onmogelijk om te stellen dat we de stijgende trend hervatten. Er kan immers op elk punt van deze reeks een volgende top komen, gevolgd door een hervatting van de daling. Het eerste punt waar we al een top zouden kunnen krijgen is de positie waar we vandaag gesloten zijn, het magenta 23,6% niveau in de daggrafiek. Zouden we maandag direct dalen dan kan er steun liggen rond 286,6, 283,2, 280,6 en 277,9, waarvan het 38,2% niveau 283,2 bij een eventuele terugkeer onder 284,1 bepalend zou worden voor de vraag of het omgekeerd hoofd en schouders patroon geldig blijft. De markt stuurt gezien het koersdoel 299 van dit patroon in ieder geval aan op een fors herstel, dus niet op een daling. De komende week zal duidelijk worden of het hier inderdaad van komt.

En dan nog dit...

De CAC40 was met een winst van 4% de grootste stijger van de indices van de grotere landen. Vanavond daarom een blik op de daggrafiek van die index.

• De schade die de afgelopen weken is aangericht op de Franse beurs is enorm. De CAC40 zakte achtereenvolgens door de bodems uit maart 2011 (3694), december 2010 (3592), mei 2010 (3287) en vond uiteindelijk steun in de buurt van de bodem uit juli 2009 2958. Hier werd een hammer neergezet en die is vandaag bevestigd als bodem. Zowel de doorbroken grenzen als de magenta stippellijnen (Fibonacci niveaus van de laatste daling) fungeren de komende tijd als potentiële weerstandsniveaus. Economische groei was er in Frankrijk het afgelopen kwartaal zoals we vanmorgen leerden niet. Het zal voor de Franse belegger dus niet meevallen om de stijging van vandaag gaande te houden. Elke stippellijn in de grafiek kan in principe een omkeer veroorzaken, Franse kopers kunnen aan de bak. -Ad Nooten-

Geplaatst vrijdag 12 aug 2011, 19.56u.

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

12 aug 09.15u: AEX na hogere start scherp omlaag

12 aug 10.00u: Verlies beursindex weer weggewerkt

12 aug 11.00u: Bodempatroon in de kwartiergrafiek

12 aug 12.00u: Winst AEX opgelopen naar 2%

12 aug 13.00u: Dalende wig in ontwikkeling in AEX

12 aug 14.00u: Uitbraak naar boven uit dalende wig

12 aug 15.00u: AEX hoger na Amerikaanse cijfers

Randstad: Gedaald naar 61,8% Fibonacci niveau

12 aug 16.00u: Dilemma voor aandelenmarkten

12 aug 17.00u: Cijfer is geen punt voor beleggers

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven