• De AEX heeft vandaag een ware achtbaanrit gemaakt. De index opende 0,4% onder het slot van gisteren, dook naar een verlies van 1,9%, steeg vervolgens naar een winst van 0,7% en eindigde de dag uiteindelijk 0,16% hoger dan gisteren. Het leverde in de daggrafiek een groene candle op waarvan het lichaam vrij ver aan de bovenzijde ligt, wat wijst op een mogelijke bodem.

• De potentiële toppatronen van de voorgaande twee beursdagen (een counterattack line en een inverted hammer) zijn niet bevestigd, waardoor het niet zeker is dat de top die zich hier leek voor te gaan doen ook daadwerkelijk gevormd gaat worden. De combinatie van niet bevestigde toppatronen en een candle die op een mogelijke bodem wijst geeft aan dat we toch nog verder zouden kunnen stijgen.

• Om verder te kunnen stijgen zullen we echter wel af moeten rekenen met de dalende weerstandslijn w. Deze lijn vinden we morgen rond het slot van vandaag. Het lukte vandaag ondanks een poging daartoe niet om door te lijn te breken. Het belangrijkste dat ons morgen te doen staat is volgen of het dan wel lukt. Is dat het geval en breken we door lijn w dan ligt er nog potentiële weerstand rond 323,1 (het 38,2% niveau van de daling 358,2 - 301,5) en rond 324 (de top van vorige week vrijdag). Zijn deze grenzen doorbroken dan stijgen we verder naar 325,3, het 61,8% niveau van de daling 340,1 - 301,5. Daaropvolgende richtpunten mocht de opwaartse beweging dan aangehouden worden zijn het 50% niveau rond 329,9 en het 61,8% niveau rond 336,6.

• Blijven we onder lijn w dan blijft de beurs daarentegen onder druk staan, dit in weerwil van het herstel van vanmiddag. Het spreekt voor zich dat een eventuele daling onder het laagste punt van vandaag 314,5 in dit kader een negatieve ontwikkeling zou zijn. Dat niveau houd ik scherp in de gaten mochten we morgen direct weer dalen.

• De AEX is vandaag onder de middellijn van de Bollinger Bands gebleven en de neerwaartse trend is dus in stand gebleven. Uit dit gegeven blijkt net als uit de stand onder lijn w in de vorige daggrafiek dat het te vroeg is om al van een stijging uit te gaan. De markt zal zich eerst moeten bewijzen met een doorbraak van de middellijn en lijn w. Zolang die doorbraak er niet is bezie ik de herstelbeweging van vanmiddag met de nodige terughoudendheid. Een trend blijft de trend tot het tegendeel bewezen is.

• Het herstel van vanmiddag was desalniettemin sterk. De AEX slaagde er moet moeite in om steun te vinden rond het 38,2% Fibonacci niveau van de stijging 301,5 - 324. Vanmiddag sprong de index na goede macro-economische cijfers uit de VS echter naar boven, waarmee de bodem rond het 38,2% niveau bestendigd werd. Bodemvorming rond een dergelijk punt maakt een voortzetting naar boven mogelijk. Dit wil zeggen dat ik niet klakkeloos van een daling uit mag gaan. Het gaat een spannende ontwikkeling worden rond lijn w in de eerste en de middellijn van de Bollinger Bands in de tweede grafiek van deze pagina.

• Mocht de index echter gedwongen door lijn w uit de daggrafiek ondanks de vanmiddag in deze uurgrafiek gevormde bodem toch dalen dan let ik uiteraard op de loop ten opzichte van het 38,2% niveau rond 315,4 en de bodem rond 314,5. Een eventuele daling daaronder zou ons namelijk naar het 50% niveau rond 312,8, de stippellijn rond 311,6 of het 61,8% niveau rond 310,1 doen afzakken. 

• Voordat we echter aan een terugkeer naar 315,5 of 314,5 toe zouden kunnen komen zouden we nog rond meerdere grenzen steun kunnen vinden. Het gaat van boven naar beneden om 319,7 (38,2% Fibonacci niveau van 314,5 - 323), 319 (bovenkant gap dat vanmiddag ontstond), 318,7 (50%), 318,3 (onderkant gap) en 317,7 (61,8%). Op elk van deze punten kan een terugkeer naar 315,4 of 314,5 eventueel nog voorkomen worden.
• Vanmiddag is een hammer gevormd rond het 38,2% niveau. De markt veronderstelt dus verder te kunnen stijgen vanaf dat niveau. Morgen zal blijken of die veronderstelling uitkomt.

Resumerend: 

De toppatronen van de voorgaande beursdagen zijn vandaag niet bevestigd en de candle in de daggrafiek duidt op een poging tot bodemvorming. Verder is er een bodem ontstaan rond het 38,2% niveau in de uurgrafiek en vanmiddag in de kwartiergrafiek een bodem op weer een ander 38,2% niveau. Dit alles wijst gezamenlijk op een stijging. Weerstand hebben we echter nog van lijn w en de middellijn van de Bollinger Bands in de daggrafieken. Willen we stijgen dan zullen we daar doorheen moeten breken. Lijn w vinden we morgen rond de slotstand van vandaag. Breken we door die lijn dan liggen er nog hindernissen rond 323,1 en 324, zouden we die overwinnen dan wordt 325,3 het eerstvolgende doel. Twee andere belangrijke grenzen op de weg omhoog zijn 329,9 en 336,6, maar het eerste daarvan komt pas aan de orde mochten we door 325,3 breken. Zolang we niet door lijn w zijn gebroken is dit alles onzeker. De dalende trend is dan immers nog intact, waardoor het verstandig blijft ons op een daling te richten. We maakten vanmiddag een bodem rond 319,7. Belanden we daaronder dan is het zaak om op de bewegingen ten opzichte van de mogelijke steunniveaus 319, 318,7, 318,3 en 317,7 uit de kwartiergrafiek te gaan letten. Het gaat om punten waar nog een bodem zou kunnen volgen. Een eventuele daling onder 317,7 zou ons terug doen keren naar 315,4 of 314,5. Zouden we door die niveaus zakken dan zetten we de daling echt voort, want dan zouden we onder het laagste punt van vandaag zijn. Mogelijke doelen zijn dan 312,8, 311,5 of 310,1. Het zijn zo bij elkaar nogal wat getallen om in de gaten te houden, maar het is niet anders.

En dan nog dit...

Het wordt morgen niet alleen voor onze AEX-index, maar ook voor de CAC40 en de Eurostoxx50 een belangrijke dag. Beide indices staan net als de AEX namelijk tegen een dalende trendlijn. Omdat de Eurostoxx50 de meest brede index is laat ik u de daggrafiek van die graadmeter zien.

• De vorm van de candle van de Eurostoxx50 van vandaag is bijna gelijk aan de vorm van de candle in de daggrafiek van de AEX. Lijn m komt overeen met onze lijn w. Behalve met lijn m heeft deze graadmeter nog te maken met de top van vorige week vrijdag rond 2636. Een achtereenvolgende doorbraak door lijn m en 2636 zou verbetering geven. Komt de index echter niet boven lijn m dan blijft de neerwaartse trend gehandhaafd. -Ad Nooten-

(geplaatst dinsdag 1 juni 2010, 19.31u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

1 jun 09.15u: AEX-index na kwartier 0,8% lager

1 jun 10.00u: 38,2% niveau 315,4 al snel bereikt

1 jun 11.00u: AEX staat nog rond het 38,2% punt

1 jun 12.00u: Beursindex vond op 314,5 steun

1 jun 13.00u: AEX nog steeds bij Fibonacci niveau

TNT: Top rond 50% Fibonacci niveau maandgrafiek

1 jun 14.00u: Er tekent zich geleidelijk een wig af

1 jun 15.00u: Wig door stijging veranderd in vlag

1 jun 16.15u: AEX ook naar boven uit de vlag

1 jun 16.30u: Poging om door trendlijn te breken

1 jun 17.00u: Weerstand rond toppen van gisteren

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven