• De candle die vandaag is ontstaan is mogelijk een hanging man, dat is een omkeerpatroon. Een hanging man ziet er hetzelfde uit als een hammer, het onderscheid ontstaat door de positie waarop de candle voorkomt. Het is gevaarlijk bij deze candle direct uit te gaan van een top, de lange staart onder het lichaam verraadt immers een bullish klimaat. Het is dus raadzaam te wachten op een bevestiging die komt in de vorm van een opening en nog beter een slot onder het lichaam (het dikkere deel) van de candle. Zij die vandaag kochten op de opening en het slot (dat zijn er velen) blijven dan "hangen" met een verliezende positie, dit verklaart de naam hanging man.

• De candle staat exact tegen de zwarte stippellijn door eerdere bodems, deze lijn mag als weerstand worden gezien. Steun wordt namelijk weerstand zodra de koers eronder is gekomen. Dit versterkt de kans dat we te maken hebben met een hanging man.

• De lijnen m en k' vormen samen een driehoek. Omdat een driehoek een voortzettingspatroon is moeten we rekening houden met een voortzetting omhoog, aan de driehoek ging namelijk een stijging vooraf. Dit en het volgende punt zijn in tegenspraak met de hanging man.

• We moeten namelijk ook nog het koersdoel 370 dat ik al enkele maanden op grond van een omgekeerd hoofd- en schouders patroon als koersdoel hanteer meenemen in onze analyse.

• De voortschrijdende gemiddelden EMA50 en EMA200 bewegen beiden horizontaal en de AEX beweegt rond beide lijnen op en neer. Dit geeft goed aan dat de beurs geen richting weet te kiezen.

• De index opende vandaag met een gap aan de bovenkant van het trendkanaal pp' en sloot dat in de loop van de dag. Dit betekent dat we op deze koersniveaus later niet meer terug hoeven te komen mochten we verder stijgen.

• Dat we verder stijgen is op grond van de divergentie tussen AEX en MACD histogram niet zeker. Terwijl de index steeg is er langs de toppen van de indicator een dalende lijn te trekken. Deze divergentie signaleert een mogelijke top en kan een voorbode zijn voor een daling.

• Van deze daling leek het vanmiddag al te komen. De beurs probeerde aan het eind van de handel de weg naar beneden in te slaan, maar dit werd net als gisteren verhinderd doordat er plots extra kopers in de markt kwamen. De index bleef hierdoor als het ware aan de onderste lijn p geplakt. Dit is een ongewone koersontwikkeling na een doorbraak, u ziet dit nog beter in onderstaande 15min grafiek. 

• De markt, althans partijen die krachtig genoeg zijn om de markt te kunnen sturen, namen vanmiddag geen genoegen met de doorbraak door de lijn u en de daling onder 323,5. Zo werd opnieuw een daling voorkomen en moet ik constateren dat de technische analyse voor dit soort situaties ontoereikend is. Na de doorbraak had er normaalgesproken een kleine stijging naar lijn u moeten komen, gevolgd door een vervolg van de daling. De markt spot de laatste maanden echter bij tijd en wijle met dit principe, er ontstaan veel vaker dan gewoonlijk valse uitbraken. De markt wordt omhoog gezet en het resultaat is dat het nogal lastig wordt om op dalingen onder trendlijnen te handelen vanwege deze onbetrouwbaarheid. Dat is ook precies waarop wordt gespeculeerd. Het is niet te zeggen wie verantwoordelijk is voor dit soort acties, maar het wordt wel uitermate geraffineerd gespeeld.

Resumerend: De sterke stijging in de US zorgde in Europa voor een enorm positieve opening. Deze winst verdween echter in de loop van de dag en er dreigde zelfs een daling toen de index onder de steunlijnen in de uurgrafiek en de 15min grafiek kwam. Er werd echter ingegrepen en de AEX werd door partijen die zich bij zo'n daling niet neerleggen weer naar boven gebracht. Het lijkt niet veel zin te hebben in deze markten nog te handelen op negatieve doorbraken van steunlijnen, de koersontwikkelingen verlopen niet volgens de veelal gebruikelijke patronen. We zullen het er echter mee moeten doen. In de daggrafiek is een hammer ontstaan en bij een opening onder het lichaam van die candle zou dit een hanging man kunnen worden, een candle die een omkeer aangeeft. Het wordt ondersteund door divergentie in de uurgrafiek en weerstand van een voormalige steun in de daggrafiek. Dit zou in gewone omstandigheden moeten leiden tot een daling. De technische analyse laat ons echter een beetje in de steek de afgelopen tijd, reden om voorzichtig te zijn met mijn uitspraken. Waar de koopkracht vandaag komt weet ik niet, maar dat die koopkracht er op belangrijke momenten is dat is duidelijk. Dat men zich daarbij niets aantrekt van lijnen en patronen is eveneens duidelijk, men lijkt zich er zelfs door te laten inspireren. Het lijkt me daarom verstandiger om te wachten op een doorbraak van een van de lijnen m en k' van de driehoek, als dat gebeurt weten we meer.

En dan nog dit... De FED heeft gisterenavond bekend gemaakt dat de rente nog een aanzienlijke tijd onveranderd zal blijven en de markt reageerde daarop met een enorme koersstijging. De gemiddelde Amerikaanse belegger denkt kennelijk niet lang na en reageert alleen primair. Een blijvend lage rente is goed voor de aandelenkoersen, zo is de eenvoudige gedachte. Niemand die doordenkt, niemand die meer zoekt achter de uitspraken van Greenspan, niemand die zich realiseert dat de FED mogelijk signalen heeft dat de groei van de economie helemaal niet zo krachtig is als men doet voorkomen en op basis daarvan deze uitspraak doet. Noem het naïviteit of domheid of wat u maar wilt, maar van intelligentie getuigt het naar mijn mening zeker niet. -Ad-