AEX daggrafiek bijgewerkt t/m dinsdag 29 juli

• De candle van vandaag is een doji met een long upper shadow die door een weerstandsniveau heen priemt. Dit is een duidelijk toppatroon.

• Doordat de index onder de weerstandslijn op 312,5 is gesloten is de uitbraak van vandaag een valse uitbraak geworden. Na een valse uitbraak volgt vaak een beweging de andere kant op, we moeten daarom rekening houden met een daling.

• Dat wordt ondersteund door de divergentie die al sinds juni zichtbaar is in deze grafiek. Er loopt een dalende lijn langs de toppen van het MACD histogram terwijl de index steeg en in het laatste deel steeds het niveau 312,5 bereikte. Omdat de divergentie inmiddels wel erg lang aanwezig is, is de kans dat we een top hebben bereikt groot.

• We zijn nog steeds boven de steunlijn h, maar we komen er erg dicht bij. De lijn loopt morgen rond 309, dat is het niveau dat we in de gaten moeten houden.

• De AEX sloot onder de EMA200 (de rode stippellijn), waarmee dit langlopend gemiddelde nog steeds weerstand biedt. Wordt deze lijn niet gebroken dan zal deze zijn daling weer hervatten en dat is van belang omdat een dalend gemiddelde een negatief beeld voor de lange termijn geeft.

AEX uurgrafiek bijgewerkt t/m dinsdag 29 juli

• De stijgende rechthoekige driehoek waar ik gisteren over schreef is door de valse uitbraak van vandaag niet meer als zodanig te zien. 

• De stijging boven 312,5 wordt ook wel een bull-trap genoemd. De uitbraak bracht velen ertoe om in de markt te stappen in de veronderstelling dat er na deze uitbraak een verdere stijging zou volgen. Bij de test van de uitbraak, een daling waarbij de net doorbroken weerstand als steun moet gaan dienen, zakte de index weer door de steun. De uitbraak werd een valse uitbraak en diegenen die ingestapt waren met bullish verwachtingen zaten scheef. Zij zijn als het ware in een val getrapt, vandaar de naam bull-trap.

• Er kan een verdere daling volgen omdat we net als in de daggrafiek ook in de uurgrafiek divergentie zien. Het is te zien aan de rode horizontale lijn dat de indicator (MACD histogram) geen nieuwe top neerzette terwijl de index dat wel deed.

• Zolang we echter boven lijn i noteren is er nog steeds sprake van een stijgende trend, het is zaak voorzichtig te zijn omdat er altijd nog een stijging kan volgen.

AEX 15 min grafiek bijgewerkt t/m dinsdag 29 juli

• Vandaag ontstond ook in deze grafiek tot twee maal toe divergentie, dit kondigde een daling aan. Het is echter altijd lastig precies te bepalen of en wanneer divergentie zijn werk gaat doen. We hadden vanmiddag in alle grafieken divergentie waarmee de kans op een daling wel groter was geworden.
• De index noteert nog steeds boven lijn m en kent een patroon van hogere bodems en nu ook een hogere top. De trend is dus nog steeds omhoog gericht.

Resumerend: Wat een dag ! Aan het eind van de ochtend zag alles er rooskleurig uit voor de bulls, de index brak eindelijk door de bekende weerstand op 312,5. Dat gebeurde met veel divergentie en zoals zovaak was er een katalysator nodig om deze divergentie zijn aangekondigde gevolg te laten krijgen. Dit maal was het een onverwacht gedaald consumentenvertrouwen in de US. We kwamen hierdoor weer onder de weerstand en de uitbraak werd een valse uitbraak. Een valse uitbraak naar boven betekent vaak een top, de handel heeft de index naar boven weten te brengen, maar er was bij de belegger niet voldoende vertrouwen om in de markt te blijven. De candle met een long upper shadow illustreert deze top uitstekend. Wij zijn echter nog niet naar beneden door lijn h in de daggrafiek gevallen en de stijgende trend is daardoor nog steeds intact. Het zal afhangen van het slot in de US wat er morgen bij ons gebeurt. Intussen wordt daar de markt nogal gemasseerd door de media. Zo bagatelliseert een site als briefing.com de negatieve cijfers, zoals bekend laat de pers zich daar graag voor het karretje van de professionals spannen. Laten we dus afwachten wat er gebeurt, maar zoals de zaken er bij ons voorstaan verwacht ik morgen eigenlijk een daling door lijn h in de daggrafiek.  -Ad-