• De candle die deze week is ontstaan heet een doji. Het lichaam is een smalle streep en dat illustreert dat de beurs ondanks een beweging naar boven en een naar beneden deze week in de buurt van de koers gesloten is waar de week mee werd geopend. Het is een teken van besluiteloosheid en we zullen tot volgende week moeten wachten vooraleer wat te zeggen is over de intenties van de beurs.

• De candle van deze week is rood, maar daar het slot van deze week maar 0,11 punten onder dat van vorige week ligt zegt ook dat niets.

• Ik moet op grond van de weekgrafiek volstaan met de opmerking dat de index in de richting van de onderkant van kanaal gg' beweegt, als er meer informatie is zullen we dat uit de overige grafieken moeten halen.

• De candle van vandaag is een candle die bekend staat onder de naam in-neck line. De opening lag onder de laagste koers van gisteren en het slot lag ter hoogte van het vorige slot, dat wekt door de herstelbeweging in eerste instantie de indruk dat we te maken hebben met een bodempatroon. Het lijkt ook op een piercing line, maar het grote verschil is dat de index voor dat laatste patroon niet hoog genoeg geëindigd is. De theorie achter de in-neck line houdt in dat de kopers na de lage opening wel een herstel, maar geen omslag in het sentiment hebben kunnen bewerkstelligen doordat zij de index niet boven het slot van gisteren hebben weten te tillen. Het patroon is een voortzettingspatroon, dat wil zeggen dat we maandag op grond van deze candle de daling zouden moeten voortzetten.

• Dat lijkt me overigens ook logisch als ik kijk dat we dichtbij steun op 382,2 zijn van een bodem uit augustus, het ligt voor de hand dat we die waarde gaan bereiken. 

• De Bollinger Bands die ik alleen gebruik om de trendrichting vast te stellen behoeven niet veel toelichting. Alle lijnen van deze indicator dalen en de index ligt in de onderste band, er is sprake van een dalende trend. Verder beweegt de graadmeter in de richting van de onderste band.

• Gisteren constateerde ik op grond van het patroon van lagere toppen al dat we ook op grond van de uurgrafiek nog altijd met een neerwaartse trend te maken hebben, vandaag is dat beeld door de vorming van een nieuwe lagere bodem versterkt. Het patroon van lagere toppen en lagere bodems is weer compleet en de tendens is duidelijk.

• Toch past hier wel enige nuance. We daalden vandaag namelijk onder de steun op 384,9, maar wisten al weer snel boven dat niveau te komen. De daling onder 384,9 was een korte termijn verkoopsignaal waar de markt dus met het plegen van extra aankopen op reageerde. We hebben dat verschijnsel de laatste maanden bij verkoopsignalen voortdurend gezien, maar ik had enige hoop dat kopers door de recente dalingen iets voorzichtiger zouden zijn geworden. Dat is niet het geval, er zijn krachtige partijen die het vandaag welletjes vonden en ingrepen op het moment dat de index verder had moeten dalen naar 382,2 in de daggrafiek en/of lijn l in deze uurgrafiek. Dit maakt het enigszins onzeker wat er maandag gaat gebeuren. Dalen we verder dan hebben de kopers van vandaag zich een verliespost bezorgd.

• De voorlaatste candle is een hammer die laat zien dat de grens 384,9 voor de kopers belangrijk is, zij reageerden namelijk direct op een tweede daling onder dat niveau. We moeten hier maandag rekening mee houden.

• De daling tot onder 384,9 van vanmiddag behelst een test van de voorgaande uitbraak uit het kanaal. Beleggers kochten de index direct bij het bereiken van lijn n' en lieten deze dus niet terug in het kanaal komen. Deze beleggers gaven hiermee de boodschap af te geloven in de voortzetting van de beweging naar boven.

• We zouden voor die beweging dan boven 387 moeten komen waar vanmiddag weerstand bleek te liggen. Het is overigens normaal dat een voormalige steun na een daling eronder weerstand wordt, dat zou bij een verdere stijging op precies dezelfde manier gelden voor de stippellijn op 388,5. Net daaronder op 388,2 ligt het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 391,2-383,3 dat ik om de grafiek niet al te druk te maken niet getekend heb. Zou maandag een stijging volgen dan plaats ik de Fibonacci lijnen vanzelfsprekend alsnog.

• Een daling onder 384,9 en 384,2 volgende week zou met grote waarschijnlijkheid de voortzetting naar 382,2 in de daggrafiek en/of lijn l in de uurgrafiek inhouden.

Resumerend: 

Uit de weekgrafiek worden we deze vrijdag niet wijzer, er is een doji ontstaan die slechts aangeeft dat de beurs deze week als puntje bij paaltje komt geen richting wist te kiezen. We zullen op de volgende beursweek moeten wachten voor de weekgrafiek meer informatie geeft. De daggrafiek zegt ons wel wat meer. We zijn naar het zich laat aanzien onderweg naar de stippellijn op 382,2 en hebben daarbij vandaag een in-neck line gevormd. Dit valt onder de categorie voortzettingspatronen en dat rechtvaardigt de verwachting dat we door zullen gaan naar 382,2. Vanuit uur- en kwartiergrafiek beredeneerd kan ik hier echter niet zonder meer van uit gaan. Hoewel er in de uurgrafiek een prachtig patroon van lagere toppen en lagere bodems staat heeft de koersontwikkeling vandaag laten zien dat de steun rond 384,9 voor krachtige partijen van vitaal belang is. De index wist hier namelijk na een daling tot twee keer toe boven te komen. Ik kan dus niet garanderen dat we maandag verder naar beneden gaan, ook al is de kans daarop gezien de overduidelijk dalende trend wel het grootst. Maandag houd ik twee grenzen in de gaten, namelijk 387 en 384,2. Komen we boven 387 dan treedt een verder herstel in dat ik dan met Fibonacci lijnen zal beoordelen, de belangrijkste weerstand ligt dan op 388,5. Dalen we onder 384,2 dan gaan we door naar de genoemde stippellijn in de daggrafiek op 382,2 en misschien zelfs nog wel naar lijn l in de uurgrafiek.

En dan nog dit....

Gisteren gaf ik er de voorkeur aan om over de DAX te schrijven in plaats van over het inkoopprogramma van Royal Dutch Shell waarover ik van een bezoeker van de site een interessante rekensom ontving, vandaag komt die eigen inkoop van aandelen alsnog aan bod. Shell is al een tijd bezig met dit inkoopprogramma, het bedrijf kondigde eerder aan voor de inkoop van eigen aandelen een bedrag van 3 tot 5 mrd euro te gaan besteden. Leest u de Resultaten van Royal Dutch Shell dan leest u als eerste punt bij de vooruitzichten dat Shell het bedrag voor dit jaar definitief op 5 miljard euro heeft vastgesteld. Dit bracht een lezer ertoe me gisteren de volgende rekensom te sturen: Tot op heden heeft Shell voor 2,4 mrd ingekocht, er resteert dus nog een te besteden bedrag van 2,6 mrd. Het zou bij een gemiddelde koers van €24, midden tussen steun op €22 en weerstand op €25,75 waarbij de lezer refereerde aan Royce Tostrams , afgerond om 108 miljoen aandelen gaan. Daar er inclusief gisteren nog 46 handelsdagen te gaan waren komt dat gemiddeld neer op 2,35 mln aandelen per dag. Elke sessie duurt 8,5 uur oftewel 510 minuten en het komt dus uiteindelijk neer op een gemiddelde van bijna 4600 aandelen per minuut! Je kunt natuurlijk nog twisten over de koers van €24, die ik persoonlijk wat hoger zou leggen. In de weekgrafiek hieronder zien we lijn c als belangrijke steun rond €23,50 en de stippellijn op €27,50 als weerstand, daarom zou ik -al was het alleen maar om me af te zetten tegen Tostrams - een gemiddelde van €25,50 willen hanteren. Dat doet overigens aan het uiteindelijke getal niet veel af hoor, we praten dan nog altijd over een gemiddelde van afgerond 4400 aandelen per minuut. Shell kan dat ook nog eens naar believen op elk moment dat zij goed dunkt besteden, dus ook geconcentreerd op momenten dat een daling van de aandelenkoers dreigt. Over koersondersteuning gesproken! -Ad-

Naar boven