AEX daggrafiek bijgewerkt t/m maandag 28 juli

• We zien een doji, ook vandaag konden met uitzondering van de positieve opening noch kopers noch verkopers in voldoende mate hun stempel op de dag drukken. De opening en het slot lagen vrijwel op hetzelfde niveau. Een doji is een teken van de besluiteloosheid die optrad na de opening.

• De AEX staat met deze doji precies onder de bekende weerstandslijn op 312,5, dit is een teken dat men morgen een stijging verwacht. Ik vergelijk het altijd maar met het gedrag van een hond als die op het punt staat te worden uitgelaten. Hij staat dan kwispelend voor de deur om er onmiddellijk vandoor te kunnen gaan zodra de deur open gaat.

• De steunlijn h komt inmiddels erg dicht bij de weerstandslijn, morgen loopt de lijn ongeveer op 307,6. Eén van de lijnen zal de komende dagen doorbroken moeten worden. Aangezien er sprake is van een bullish patroon, een stijgende rechthoekige driehoek, is de kans op een opwaartse beweging het grootst.

• De EMA200 (de rode stippellijn) is nog steeds weerstand en loopt volkomen horizontaal. Dit toont aan dat de markt optimistischer wordt over de toekomst. Als dit gemiddelde naar boven doorkruist wordt gaat daar een belangrijk positief signaal van uit. Het kan dan gaan stijgen en dat zou een teken zijn dat de markt overtuigd begint te raken van hogere koersen voor de komende maanden.

• Zoals ik al enkele dagen schrijf is het enige maar zeker niet onbelangrijke gegeven dat tegen een verdere stijging pleit de divergentie. Er loopt een dalende lijn langs de toppen van het MACD histogram terwijl de index stijgt. Dit is divergentie en het is vaak een waarschuwing voor een naderende of reeds bereikte top.

AEX uurgrafiek bijgewerkt t/m maandag 28 juli

• Hier zien we de stijgende rechthoekige driehoek uit de daggrafiek uitvergroot. Het patroon van hogere bodems moet op een gegeven moment, als de bulls het tenminste nog even vol weten te houden, tot een doorbraak naar boven leiden.

• Een daling onder lijn i zou de beweging direct enorm ondergraven, de kans op een neerwaartse doorbraak van lijn h in de daggrafiek zou dan groot zijn.

• Er is reden om aan te nemen dat een dergelijke daling tot de mogelijkheden behoort, omdat we net als in de daggrafiek ook in de uurgrafiek divergentie zien. Bij de laatste twee keer dat de weerstand werd bereikt ontstond een lagere top in het staafdiagram onder de grafiek.

AEX 15 min grafiek bijgewerkt t/m maandag 28 juli

• In deze grafiek maakt de handel met de laatste candle erg duidelijk wat hun intentie is. Deze candle komt tot stand als de beurs voor ons gesloten is, maar professionele partijen nog mogen handelen. De zet omhoog spreekt boekdelen.
• Het openingsgap kan als gesloten worden gezien doordat de laagste koers van vandaag onder de hoogste koers van gisteren lag.

Resumerend: De laatste candle in de 15min grafiek maakt goed duidelijk wie er verantwoordelijk is voor de voortdurende pogingen om de weerstand op 312,5 te breken, het is de professionele handel. Hoewel zij vandaag de index voor de vijfde keer in twee weken naar dit niveau brachten is het hen nog steeds niet gelukt de brede markt mee te krijgen. Iedere keer opnieuw wordt de markt op dat niveau weer geplaagd door winstnemingen die een doorbraak voorkomen. Het lijkt me dat zij het tot het uiterste zullen blijven proberen, de belangen zijn tenslotte groot. U hebt via de link in de analyse van vrijdag 25 juli kunnen lezen dat pensioenfondsen en verzekeraars in het eerste kwartaal samen voor 8 miljard Euro aandelen bij hebben gekocht. U kunt zich dus voorstellen wat een schade het zou aanrichten als de beurs vanaf dit punt zou gaan dalen, dat moet koste wat kost worden voorkomen. Toch is het maar de vraag of dat gaat lukken, er is zowel in de daggrafiek als in de uurgrafiek divergentie te zien. Nu is divergentie geen verschijnsel waar je direct je beleggingsgedrag op moet baseren, het is verstandig het te combineren met bevestiging zoals bijvoorbeeld het ontstaan van een toppatroon of de doorbraak van een steunlijn. Maar het is in ieder geval wel een waarschuwing voor de bulls, ze zullen er morgen extra hard aan moeten sleuren. -Ad-