|
-
Aangezien we vorige week vrijdag de bovenkant van het
kanaal gg' bereikten ging ik voor deze week van een daling uit. Dat doe
ik bij het bereiken van de bovenkant van een kanaal altijd, zeker als
het er een in de weekgrafiek betreft. De lijnen in een weekgrafiek zijn
betrouwbaar en je kunt dus niet bij voorbaat van het breken van een lijn
uit gaan. Een opwaartse uitbraak uit een stijgend trendkanaal komt
bovendien niet vaak voor, zeker na een lange stijging zoals we die al
vanaf augustus vorig jaar kennen is een doorbraak naar boven uiterst
ambitieus. Deze week hebben we desondanks geprobeerd lijn g' te breken
en we zijn er bij die poging in geslaagd om boven de lijn te sluiten.
Drie kwartier voor het sluiten van de handel stonden we echter nog op
417,7 om vervolgens door een eindsprint op 418,3 te eindigen. Hierdoor
is de doorbraak in de weekgrafiek in het staartje van de handel
veiliggesteld, maar overtuigen doet het
me nog niet. Grote partijen hebben er hun uiterste best voor moeten doen
om het zover te brengen, daarom sta ik enigszins gereserveerd ten
opzichte van deze 'doorbraak'.
-
We zien in deze grafiek divergentie
tussen de index en het MACD
histogram onder de grafiek. De indicator die als een staafdiagram is
gepresenteerd is tot op heden onder de rode stippellijn door de top van
begin 2005 gebleven, doordat de index in die tijd is gestegen wijken
indicator en index dus af van gedrag. Dit verschijnsel heet divergentie
en was voorheen een teken dat er een daling kon volgen. Tegenwoordig kan
een koers echter onder divergentie door blijven stijgen en dat maakt
deze indicator slecht bruikbaar. Ik verkies er op dit moment niets mee
te doen.
-
De index is twee weken geleden boven het 38,2% Fibonacci
niveau van de grote daling 703-218 gekomen en dat maakt in theorie een
voortzetting naar het 50% niveau rond 460 mogelijk. Een doorbraak naar
boven uit het kanaal gg' zou de gang naar die waarde versneld mogelijk
maken.
-
Kijken we in de daggrafiek waarin ik wat verder ingezoomed
heb dan gebruikelijk dan zien we dat er weliswaar van een doorbraak
sprake is, maar dat die doorbraak nogal magertjes is. De index heeft de
afgelopen dagen moeite gehad om boven lijn g' te blijven. Ik ben daarom
erg terughoudend om over een echte uitbraak uit het kanaal te spreken,
daarvoor zouden we toch echt wat meer afstand van lijn g' moeten nemen.
Zolang we bij lijn g' in de buurt zijn bestaat de kans op een daling
onder de lijn wat mij betreft nog steeds, pas als we boven 420 komen is
het een definitieve uitbraak.
-
De toelichting die ik gisteren bij de Bollinger
Bands plaatste is vandaag nog steeds geldig. Er is een knik in de
bovenste lijn waardoor die lijn en de middellijn naar elkaar toe kunnen
gaan bewegen, dat is technisch ook hoognodig daar deze lijnen erg ver
uit elkaar liggen. De index ligt erg ver boven de middellijn die vandaag
wel wat naar de graadmeter toe is gekropen. Daar de middellijn het
20daags gemiddelde van de index is zou het logisch zijn als de laatste
naar de middellijn zou gaan bewegen. Lijn g' in de vorige grafiek wist
dat de laatste dagen te voorkomen.
-
In de uurgrafiek zagen we gisteren de eerste verstoring
van het proces van hogere toppen en hogere bodems, er ontstond namelijk
een dubbele top op 420,1. Deze dubbele top kán de voorbode van een
daling zijn, maar het kan eveneens een pauze betreffen. Aangezien er
gisteren een bodem is ontstaan die als een voortzetting van het proces
van hogere bodems kan worden gezien heeft de beurs nog kans om de
dubbele top op 420,1 te passeren, als dat zou lukken zou de stijgende
trend stand houden.
-
Ontstaat er onder 420,1 echter een lagere top dan kan
dat het begin van een neerwaartse correctie zijn. In de grafiek ziet u
tussen de zwarte stippellijnen drie gaps die we dan nog zouden kunnen
gaan sluiten, een vierde gap bevindt zich op een nog lager niveau en er
zou een daling naar 387 nodig zijn om dat te sluiten.
-
We zagen in de daggrafiek dat de index om van een
duidelijke uitbraak uit het kanaal gg' te kunnen spreken boven
420,1 zou moeten zien te komen. Vandaag vormde het 61,8% Fibonacci
niveau van de daling 420,1-416,3 de barrière die de AEX weerhield van
een stijging naar dat niveau. Daar na een top rond een 61,8% niveau
meestal de voorgaande bewegingsrichting weer wordt opgepakt kan er
volgende week daarom een daling volgen. De markt heeft deze week echter
laten zien als het even kan boven lijn g' in de daggrafiek te blijven,
daarom kan ik niet met zekerheid zeggen dat die neerwaartse voortzetting
er gaat komen.
-
Wat ik wel met zekerheid kan zeggen is dat de index
alsnog boven het 61,8% niveau rond 418,7 zal moeten komen om naar 420,1
te kunnen gaan, de waarde 418,7 is dus een cijfer om te onthouden.
-
Komen we onder de laagste koers van vandaag dan zijn we
onder lijn g' terug waardoor de kans op een correctie aanzienlijk wordt
vergroot, als kopers dan niet ingrijpen zoals tegenwoordig de gewoonte
is bij verkoopsignalen.
Resumerend:
We zijn er deze week in geslaagd om boven het kanaal
gg' te komen, maar
een echte uitbraak durf ik het nog niet volmondig te noemen. De index ligt
slechts marginaal boven lijn g' en zal volgende week boven 420,1 moeten
komen om de doorbraak definitief te mogen noemen. Als dat lukt dan zetten we
de stijgende trend voort, waarbij ik op termijn een koers van 460 voor ogen
heb. Op dat niveau ligt namelijk het 50% Fibonacci niveau van de daling
703-218 dat door het passeren van het 38,2% niveau vanuit de Fibonacci
theorie het volgende lange termijn koersdoel is geworden. Om naar 420,1 te
gaan moeten we echter eerst door het 61,8% niveau van de daling 420,1-416,3
dat rond 418,7 ligt. Slagen we er echter niet in om boven 418,7 te komen en
dalen we maandag onder de laagste koers van vandaag dan is er in de
uurgrafiek een lagere top gezet en zijn we in de daggrafiek terug onder lijn
g'. Dat is dan de start van een correctie waarbij we ons kunnen gaan zetten
aan het sluiten van een aantal gaps die op de weg naar boven open zijn
gebleven, een proces dat ons zelfs naar 387 zou kunnen brengen. U ziet dat
de markt voor een belangwekkende keuze staat die deze week uitgebleven is.
En dan nog dit....
Meent u te zien dat de Amerikaanse beursindices vanaf 19u stil staan dan
ziet u het goed, de Amerikaanse beurzen kennen vandaag een verkorte beursdag
en zijn om 19u onze tijd gesloten. De handel op de obligatiemarkt gaat een uur langer
door en stopt om 20u. -Ad-
Naar boven
|
