|
-
Hoewel het gisteren verleidelijk was om vanwege de hammer
te spreken over het ontstaan van een hogere bodem op 339 die als basis
van een stijging zou kunnen dienen ben ik vandaag blij dat ik dat niet
heb gedaan. Mijn voorzorg gisteren werd ingegeven door het toppatroon,
de dark cloud cover,
dat we vrijdag in de weekgrafiek zagen, een patroon dat aangeeft dat het
niet vanzelfsprekend is dat we verder zullen stijgen. Ik blijf daarom
rekening houden met de mogelijkheid dat we naar lijn r' zullen gaan
dalen en ook een daling onder die lijn r' sluit ik vanwege de ronde top
in de weekgrafiek van vrijdag niet uit. Het is mijn aanpak om bij elke
grafiek de bovenliggende grafiek als maatstaf te houden, bij mijn
oordeel over de daggrafiek spelen de patronen in de weekgrafiek dus een
belangrijke en maatgevende rol. Mocht u de analyse van vrijdag trouwens
nog willen lezen, hij blijft via de link historie bovenin dit scherm
beschikbaar.
-
Het gap
met de candle van gisteren is gesloten, al ging dat in eerste instantie
gepaard met een openingsgap. De candle van vandaag is effen rood, dat
wil zeggen dat het slot onder de opening lag en de bovenkant van het
lichaam (het brede stuk van de candle) dus de opening was. Zo is ook in
deze daggrafiek te zien dat we met een gap boven het gap van gisteren
openden en onder het slot van gisteren eindigden, al zien we dat beter
in onderstaande uurgrafiek.
-
Het openingsgap van vanmorgen zorgde ervoor dat de
candles van gisteren als een eiland afgescheiden van de overige candles
stonden, dat patroon heet een island reversal. Een dergelijk eiland
blijft echter zelden staan, het tweede gap wordt in verreweg de meeste
gevallen gesloten. Zo ook vandaag, de daling aan het slot van de handel
zorgde hiervoor en we hoeven nu ook het gap van eergisteren is gesloten
geen rekening meer te houden met een stijging omwille van het sluiten
van dit gap.
-
De zone rond 339 leverde voldoende weerstand op om een
lagere top te doen ontstaan, na de lagere top die rond 343 al was
gevormd is dit opnieuw een negatief punt voor de index. Het suggereert
dat de daling wordt voortgezet.
-
Ik heb vanavond de nieuwe lijn h langs de toppen
getrokken, dat is een lijn die we goed in de gaten moeten houden. De
lijn vormt namelijk samen met de lijn b een dalende
wig en dat leidt vaak tot een stijging. Dit keer betwijfel ik dat
echter, dat komt door de manier waarop het patroon is ontstaan. Meestal
begint de vorming van een dalende wig met de vorming van een minder
steil dalende onderkant waarmee de markt al een eerste signaal afgeeft
dat zij de daling probeert af te remmen. Vandaag ontstond hij
daarentegen doordat er aan de bovenkant een lijn getekend kan worden die steiler
loopt dan lijn b' en dat is bepaald geen positief gegeven. De lijn b'
daalt de markt kennelijk niet snel genoeg. Dat neemt niet weg dat ik de
lijn h wel in de gaten hou, ondanks het feit dat ik aan de dalende wig
minder waarde hecht. 'Better be safe then be sorry' zeggen de Engelsen
in dit soort gevallen heel toepasselijk. De trend is in ieder geval naar
beneden gericht zolang we zowel onder de lijn h als de lijn b' zijn
zoals nu.
-
Ik heb de lijn h overgenomen in de 15min grafiek, zodat
we er ook morgen direct na de opening profijt van hebben bij de eerste
analyse.
-
De bulls hebben zich vandaag wel met hand en tand verzet
tegen de daling, maar konden die uiteindelijk niet meer voorkomen toen
de Amerikaanse beurzen daalden. Er was voordien een steun rond 338,4
ontstaan die heel stevig bleek. Dit laat zien dat er bij sommigen
partijen een zekere beslistheid is om te proberen dalingen te voorkomen.
Een aanzienlijk deel van de markt was bullish genoeg om op 338,4 steeds
weer te kopen en het was slechts door overmacht dat we aan het eind van
de middag daalden. Het is goed dat in het achterhoofd te houden, als
Amsterdam enigszins kans ziet zal ze de index naar boven brengen om de
daling die zich door de nieuwe lagere top aftekent te voorkomen. Kiest
Amsterdam de komende dagen dus toch voor de weg omhoog dan moeten we mee
naar boven, want wie tegen de wind in spuwt maakt zijn baard vies. Het
heeft geen zin te rebelleren tegen sterkere krachten: dan doet men
zichzelf alleen maar kwaad, dat is begin november wel gebleken toen ik
me steeds liet verrassen door stijgingen door toppatronen.
Resumerend:
We bevinden ons met de AEX in een fase waarin op grond van de weekgrafiek
zowel wat te zeggen is voor een stijging als voor een daling. De strijd die
hieraan verbonden is weerspiegelt zich in de daggrafiek. Gisteren nog
ontstond er een hammer die de optimisten onder u het idee gaf dat er een
stijging in het vat zat, vandaag vormde zich een rode candle waarmee de
potentiële winst van de opening geheel verdween en het beeld er minder
positief uit ging zien. Er is in de uur- en de 15min grafiek namelijk
opnieuw een lagere top gevormd, bovendien hebben we nu een steiler dalende
weerstandslijn gevormd. De beurs heeft vandaag echter gevochten om een
daling te voorkomen en bovendien staat er door de steilere lijn een dalende
wig die tot een stijging zou kunnen leiden, er is dus reden om een daling
-hoewel waarschijnlijk door de lagere toppen- nog niet als vanzelfsprekend
te zien. Blijft de index echter onder de lijn h die bij de opening rond
338,9 ligt dan kunnen we verder naar beneden, lukt het de verkopers dan om
de index onder 335,3 te brengen dan wordt het 50% Fibonacci niveau samen met
lijn b op 333 in de uurgrafiek het eerste korte termijn doel. Daar kijken we
dan weer verder, ik wil het in deze fase van dag tot dag bekijken.
En dan nog
dit....
Als men het over de gevolgen van de verzwakking van de dollar voor de
Amerikanen heeft noemt men veelal de voordelen die het voor de Verenigde
Staten heeft. Zo lost de zwakke dollar een deel van het handelstekort op,
verbetert het de concurrentiepositie voor het Amerikaanse bedrijfsleven en
wordt het land goedkoper en dus interessanter voor buitenlandse toeristen.
Er zijn echter ook nog negatieve aspecten waar je maar weinig over hoort.
Het belangrijkste daarvan is de invloed die het heeft op de Amerikaanse
rente. Omdat een zwakke dollar nadelig werkt op buitenlandse investeringen
in de VS zou dit de rente op staatsobligaties op kunnen drijven, dit omdat
er een hogere rente nodig is om investeerders te trekken. Dit zal van
nadelige invloed zijn op de rente die consumenten en bedrijven moeten
betalen op leningen, waaronder op hypotheken. De reële rente loopt dan hoe je
het ook wendt of keert op. Bedrijven komen voor hogere rentelasten, consumenten
houden minder geld over om aan andere zaken uit te geven en het kan de
economische groei remmen. De zwakke dollar
betekent ook dat producten die buiten de VS worden geproduceerd en waarvoor
in de VS geen alternatieven voor handen zijn, zoals kleding en elektronica,
duurder worden. Blijft de Amerikaan deze producten kopen dan zal dit het
handelstekort vergroten, iets wat nu juist moet worden tegengegaan. Verder
nemen de inkoopkosten van bedrijven die voor hun productie grondstoffen en
materialen van buiten halen toe, terwijl het nog maar de vraag is of zij de
prijzen van hun eindproducten kunnen verhogen om de kosten door te berekenen
aan de klanten. Er is ook een verband met een product als olie. Omdat olie
in dollars wordt betaald ondervindt Europa minder last van de duurdere olie
en dat verbetert de relatieve concurrentiepositie van het Europese
bedrijfsleven dus weer wat. De Europese economie ondervindt wat minder
schade van de stijgende olieprijs. U ziet dat er ook voor de VS voldoende redenen
te bedenken zijn om geen verdere verzwakking van de dollar te willen, de
verzwakking van de dollar is niet in alle opzichten goed voor de Amerikaanse
economie te noemen. Er komt een moment dat dit ook tot de Amerikanen zelf
door zal dringen. -Ad-
Naar boven
|
