|
-
Er is deze week een dubbele top ontstaan, van zowel de
candle van deze week als die van de tweede week van augustus ligt het
hoogste punt namelijk op 401,8. De vorming van een dubbele top wil
echter nog niet zeggen dat de stijgende trend beëindigd gaat worden, de
index kan ook tijdelijk opgehouden zijn door dit niveau. De rode candle
van deze week is pas de eerste rode candle en we kunnen daaruit nog geen
conclusie trekken. Pas als we weten waar de volgende bodem ten opzichte
van die op 382,2 komt te liggen kunnen we een nadere gevolgtrekking
maken.
-
In de daggrafiek ziet u dat we op de stippellijn op
393,1 steun hebben gevonden, dit zou theoretisch de hogere bodem boven
382,2 kunnen zijn waar ik net over sprak. Zouden we hier al steun vinden
dan zou dat na de recente vorming van de dubbele top heel snel zijn en
van een sterke markt getuigen.
-
We moeten als er zich een stijging voor gaat doen
overigens niet te vroeg juichen. Gisteren is een gap
ontstaan en dat gap dat ligt tussen 395,6 en 396,5 is nog niet gesloten.
Daar ervaring en theorieboeken ons leren dat gaps meestal gesloten
worden moeten we voor alle zekerheid met een stijging naar 396,5
rekening houden. Dit zal velen tot de opmerking brengen dat er een
hogere bodem is ontstaan, maar dat zou een voorbarige opmerking zijn. We
moeten na het sluiten van het gap eerst verifiëren dat de koers verder
oploopt, na het sluiten van het gap wordt de beweging namelijk veelal in
de richting van dat gap voortgezet. Het gap was naar beneden gericht en
dat zou dus na het sluiten van het gap kunnen leiden tot een daling.
-
We hebben naast steun van de stippellijn op 393,1 in de
vorige grafiek ook steun van de middellijn van de Bollinger
Bands in deze grafiek. Deze middellijn stijgt en geeft aldus een
stijgende trend weer, zolang we boven deze lijn zijn houdt de markt zijn
opwaartse tendens.
-
Uit de uurgrafiek blijkt dat de steun op 393,1 stevig
is. Er stond vandaag de gehele dag druk op de koersen, maar deze steun
gaf geen krimp. Een aanzienlijk deel van de markt was dus bereid om geld
in de markt te steken en ziet dus mogelijkheden tot stijgen. Dit kan
natuurlijk met de aantrekkingskracht van het gap te maken hebben, maar
het kan ook een sterke wil zijn om de markt ook de rest van het jaar te
laten stijgen. Het zal niet de eerste keer zijn dat een daling uit een
trendkanaal al na één dag opgevangen werd, we zagen dat dit en vorig jaar al vaker.
-
De steun op 393,1 speelt in ieder geval een essentiële
rol. We zouden bij een eventuele daling onder dit punt ofwel naar het
50% Fibonacci
niveau van de stijging 382,2-401,8 kunnen gaan dat op 391,9 ligt of naar
het 61,8% niveau op 389,6. Beide niveaus zijn met magenta stippellijnen
in de grafiek aangegeven. Zo'n daling onder 393,1 zou gezien de
koopbereidheid die vele partijen gisteren en vandaag hebben getoond voor
de markt een tegenvaller van formaat zijn, ik zie de koers in dat geval
dan ook meer naar 389,6 dan naar 391,9 gaan.
-
We hebben zoals gezegd nog steeds een kans op een
stijging in verband met het sluiten van het gap
tussen 395,6 en 396,5. Tot nu toe was de stijging vanaf het laagste punt
op 392,5 echter beperkt, we wisten niet boven het 23,6% Fibonacci
niveau van de voorgaande daling 401,8-392,5 te komen. Dit rechtvaardigt
een voortzetting van de daling, bij een markt die overtuigd is van de
opwaartse mogelijkheden had het namelijk al van een sterker herstel
gekomen. De kopers hebben een stevige bodem gelegd, maar de markt is
ondanks de aantrekkingskracht van het gap bevreesd om zodanig veel te
kopen dat we door het 23,6% niveau heen breken.
-
Omdat we dus voor de korte termijn zowel een kans op een
stijging als een op een daling hebben hanteer ik maandag twee grenzen
die beslissend zijn, namelijk 394,7 en 392,5.
-
Komen we boven 394,7 dan veronderstel ik dat we het gap
gaan sluiten, het vervolg hangt dan af van de koersontwikkeling na het
sluiten van het gap. Wordt er op of onder het 61,8% niveau op 398,3 een
top gezet dan kunnen we in theorie de daling nog hervatten. Naast het
61,8% niveau zou het 50% niveau op 397,2 een stijging ook nog kunnen
stoppen.
-
Dalen we onder 393,1 dan gaan de alarmbellen rinkelen
daar alleen de steun op 392,5 ons dan nog van een verdere daling af kan houden.
Onder 392,5 gaan we zoals ik we bij de uurgrafiek zagen naar 391,9 en
waarschijnlijk ook naar 389.6
Resumerend:
Amsterdam heeft vandaag nog geen beslissing omtrent de richting genomen,
we bleven namelijk in een zijwaartse beweging steken. De steun geleverd door
de stippellijn op 393,1 in de daggrafiek en door de middellijn van de
Bollinger Bands is intact gebleven en zolang dat laatste het geval is moeten
we spreken over een stijgende trend. Maandag kan de beslissing die vandaag
werd uitgesteld wel vallen, de orkaan Rita is dan aan land gegaan en de
schade bekend. Het onvermogen om vandaag te herstellen illustreert dat er een kans
op een daling is, het nog niet gesloten gap tussen 395,6 en 396,5 suggereert
juist een stijging. Omdat het dubbeltje technisch gesproken dus twee kanten
op kan vallen kijk ik maandag naar de koersbewegingen ten opzichte van de
weerstand op 394,7 en de steun op 392,5. Komen we boven 394,7 dan gaan we
het gap sluiten, daarna bestaat de mogelijkheid op topvorming rond 397,2 of
398,3. Dalen we evenwel onder 393,1 dan gaat het erom spannen, dan kan
alleen de steun op 392,5 ons nog weerhouden van een daling die ons naar
391,9, maar waarschijnlijk ook naar 389,6 zal brengen.
En dan nog dit....
De koersen van de oliemaatschappijen bewegen volledig met de olieprijs
mee, stijgen die dan worden ook aandelen als Royal Dutch Shell duurder,
daalt de olieprijs dan zijn de olieaandelen in mineur. De theorie erachter
is dat oliemaatschappijen bij een hogere olieprijs verhoudingsgewijs meer
winst maken, als zij tenminste vast weten te houden aan de vaste procentuele
marges. Deze koppeling is me als ik mijn boerenverstand gebruik op dit
moment te eenvoudig. Zowel de orkaan Katrina als haar 'zusje' Rita hebben
ervoor gezorgd dat olieplatforms buiten productie gingen en raffinaderijen
enige tijd stil lagen. Leest u bijvoorbeeld het artikel Eenderde
Amerikaanse olieproductie stilgelegd dat de financiële Telegraaf
vandaag publiceerde. Het tekort aan olie is naar men zegt opgevangen doordat
raffinaderijen van vele landen olie uit de strategische reserves geleverd
hebben gekregen, maar dat doet niets af aan het gegeven dat beide orkanen
voor een tijdelijke afname van de raffinage capaciteit hebben gezorgd. Dit
moet dus welhaast in een verminderd volume hebben geresulteerd, een
verminderd volume dat we straks terug zouden moeten gaan zien in de
resultaten van de oliemaatschappijen. De afzet van die maatschappijen zou
daarnaast afgenomen kunnen zijn vanwege de hoge prijs van de eindproducten,
denk maar aan de hoge benzineprijzen die autorijden niet bepaald stimuleren.
Met veel belangstelling kijk ik daarom uit naar de komende kwartaalcijfers
van oliemaatschappijen als Royal Dutch Shell. Ik ben met name nieuwsgierig
naar de omzetcijfers en het effect dat een eventuele daling van de omzet op
de winst kan hebben. -Ad-
Naar boven
|
