AEX daggrafiek bijgewerkt t/m donderdag 22 mei

• De index is vandaag weer in het kanaal ff ' terecht gekomen, waardoor de uitbraak van gisteren een valse uitbraak is geworden. Het is duidelijk dat men de index nog niet echt naar beneden wil laten gaan.

• We zijn onder het 23,6% Fibonacci niveau, maar nog boven 266. Dit niveau noemde ik eergisteren het eerste koersdoel omdat daar het 38,2% niveau ligt, normaalgesproken zouden we daar ook naar toe moeten gaan. Als het echter om dalingen gaat verloopt niets normaal in deze markt. Nieuwe bodems of doorbraken van lijnen zijn de laatste tijd geen betrouwbare signalen meer, het lijkt erop dat dit voor de bulls juist reden is om er een schepje op te gooien.

• De index is onder het 50daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA50) en die indicator (de roze stippellijn) lijkt langzaam naar beneden te gaan draaien. Het EMA50 is een belangrijke indicator voor de middellange termijn trend, als het gaat dalen blijft die trend naar beneden gericht. De laatste tijd heeft hij als steun dienst gedaan, het moet nu weerstand vormen.

AEX uurgrafiek bijgewerkt t/m donderdag 22 mei

• We zien een stijgend kanaal t't", dat als het niet groter meer wordt nog net gezien kan worden als een vlag en zo een voorbode kan zijn voor een verdere daling. Voorwaarde is zoals gezegd dat het patroon niet langer mag worden en de onderste lijn t" morgen naar beneden gebroken wordt.

• Binnen het kanaal t't" zet de index een hogere top neer, maar de indicator onder de grafiek (staafdiagram van het MACD histogram) maakt een top gelijk aan de vorige. Bij een verdere stijging zou deze divergentie morgen alsnog kunnen verdwijnen als de indicator alsnog een hogere waarde bereikt. 

AEX 15 min grafiek bijgewerkt t/m donderdag 22 mei

• De index heeft de dalende wig zoals mocht worden verwacht aan de bovenkant verlaten. Dit gebeurde met een gap, omdat het een gap is waarmee de index uit een patroon brak noemen we dit een breakaway gap. Dit type gap hoeft niet persé gesloten te worden.
• Net als in de uurgrafiek is er ook hier divergentie tussen de AEX en indicator. De stijging nadert zijn top, tenzij de divergentie morgen bij het ontstaan van een nieuwe top verdwijnt doordat de indicator een hogere top maakt.
• In de grafiek staan de Fibonacci lijnen waarmee we de kracht van deze rebound kunnen meten. Net onder 276 ligt het 38,2% niveau, het ziet er naar uit dat we daar in ieder geval naar toe gaan. Aangezien daar de laatste top lag mag er ook extra weerstand worden verwacht, bovendien diende de zone tussen 275 en 276 de afgelopen maand tot drie maal toe als steun. Gebroken steun wordt weerstand, zo zegt een oude regel in de technische analyse, al moet ik zeggen dat er door de Amerikanen de laatste maanden regelmatig gespot wordt met deze regel. De bulls zetten daar bij het bereiken van die weerstanden steeds een tandje bij en ook bij ons heeft dat zo zijn gevolgen.
• Kijkt u eens naar de prachtige stijging die in de laatste twee uren ontstond in deze grafiek, allemaal groene candles die vrijwel gelijk van grootte zijn. Zo'n gelijkmatige beweging ziet men niet vaak, er komen steeds op het juiste moment heel beheerst nieuwe kopers in de markt. Je kunt er een liniaal naast leggen.

Resumerend: Het venijn zat 'm vandaag weer in de staart. De beurzen in de US laten zich weer eens niet kennen en reageren met een sterke stijging op berichten van een toenemende werkloosheid. Hoe meer negatief nieuws je in die markt gooit hoe harder ze omhoog gaan, het is bijna omgekeerd evenredig te noemen. Ze schudden het van zich af, gaan op zoek naar een stukje goed bedrijfsnieuws, zoeken in de woorden van Greenspan het enkele positieve woordje op en pompen weer nieuw geld in de markt. Wij volgen en zo wordt iedere keer opnieuw een daling bij ons voorkomen of zoals vandaag zelfs weer goedgemaakt. Wij testen morgen de weerstand rond 276. Omdat de handel weet dat hier een zware weerstand ligt zou het me niet verbazen als men de index direct bij opening met een gap boven dit niveau brengt. De lijn t' in de uurgrafiek loopt morgen het eerste uur op 277, het is de vraag of men er in slaagt de AEX boven dat punt te laten openen. Op basis van het slot van de in de US genoteerde nederlandse fondsen mogen we een opening rond 276 verwachten, het zal er om spannen. Blijven we binnen kanaal t't" dan is het mogelijk dat we gaan dalen naar lijn t" en zo de vlag afmaken. Een vervolg van de daling die vandaag voorkomen werd zou dan toch nog kunnen gaan plaats vinden. Komen we boven kanaal t't" dan moeten we de grenzen 278,5 en 281 in de gaten houden, respectievelijk het 50% en het 61,8% retracement niveau in de 15min grafiek. Ook lijn r in de uurgrafiek kan dan nog een rol als weerstand gaan spelen. Technisch gezien is een voortzetting van de daling zolang we onder 281 blijven het waarschijnlijkst, de huidige stijging is dan een beweging die we in de uurgrafiek moeten zien als de vorming van een lagere top. Maar zeg dat niet tegen de Amerikanen, anders leggen zij er nog een schepje bovenop en komen we nooit meer uit deze zone. -Ad-