• Wat gaat de tijd snel zeg, er is al weer een week om en dit is dus opnieuw een moment om de dagelijkse analyse met de weekgrafiek te beginnen. De AEX index is onder de lijn l gekomen, maar daar hield ik vorige week eigenlijk al rekening mee. De punten waardoor de lijn getrokken was lagen niet mooi verspreid over de lijn en dat deed afbreuk aan de bruikbaarheid. Ik heb de lijn vandaag nog in de grafiek laten staan om u de daling te kunnen laten zien, maar volgende week zult u hem hier niet meer terug vinden.

• De daling bracht ons met het slot onder het 23,6% Fibonacci niveau, hetgeen een voortzetting naar het 38,2% niveau op 310 of verder waarschijnlijk maakt. Dat is het gegeven dat we meenemen naar de daggrafiek.

• In die daggrafiek zien we dat de index opgehouden wordt door een bijzonder stevig steunniveau op 325. We hebben daar al een aantal malen steun gevonden, dat was ook deze week het geval. Ik betwijfel echter of die steun nog lang stand zal kunnen houden. De dalende lijn o is mijn belangrijkste reden. Zolang de index onder die lijn is ga ik ervan uit dat hij intact zal blijven en de index op termijn dus naar beneden zal dwingen. Ik zeg erbij dat de meningen onder analisten en commentatoren stevig uiteenlopen variërend van de verwachting van een diepe val tot de overtuiging dat er een aandelenrally gaat komen de komende maanden. Niet iedereen hecht evenveel waarde aan de technische analyse en het oordeel dat op grond van de grafieken gevormd wordt, u hoeft het allemaal niet te geloven. Ik raad u desondanks aan pas in een mogelijke rally te geloven als de lijn o opwaarts gepasseerd wordt. U mist dan misschien een stukje van de stijging, maar u bouwt wel wat meer zekerheid in uw beleggingen. De trend is op dit moment namelijk onmiskenbaar naar beneden gericht en dat is geen moment op aan de koopkant te gaan opereren. Men heeft daar op de beurs een gezegde voor: "Don't try to catch a falling knife", probeer geen vallend mes te vangen anders zou u zich wel eens lelijk kunnen bezeren. Wacht tot het mes op de grond ligt en raap het dan op oftewel wacht op een duidelijk signaal dat de beurs niet verder meer valt en stap dan in, met inachtneming van een goede stoploss die u gebruikt in het geval dat het toch mis gaat.

• Kijk nog even goed naar onderstaande vereenvoudigde versie van de daggrafiek.

• Hier zijn slechts de slotkoersen met elkaar verbonden. U ziet een lagere top gevolgd door een daling naar de blauwe stippellijn waar we inmiddels al vier keer steun hebben gevonden. Er komt een moment dat de markt er niet meer in gelooft na al de bijbehorende vergeefse en maar tijdelijk succesvolle pogingen om de zaak vanaf 325 vlot te trekken. Ook een markt kan vermoeid raken en kan net als de mens op een gegeven moment de moed niet meer opbrengen om zich nogmaals op te richten. Begrijp me goed, ik zeg niet dat de markt dat niet zou kunnen, maar de kans daarop is duidelijk afgenomen.

• Mocht de markt toch een poging naar boven gaan wagen dan willen we dat graag zo snel mogelijk weten. Daarvoor kunnen we de lijn y in de uurgrafiek volgende week gebruiken. De lijn loopt parallel aan de lijn v en vormt zo een prima voorwaarschuwing. De lijn v is overigens dezelfde lijn als de lijn o in de daggrafiek.

• Blijven we onder de lijn y dan ziet het er niet goed uit, omdat we dan de stippellijn rond 325 gaan breken en op korte termijn lijn w op kunnen gaan zoeken.

• Zoomen we nog wat verder in dan komen we in onderstaande 15min grafiek.

• Het is u waarschijnlijk al meteen opgevallen dat de lijn t dezelfde lijn is als de lijn y in de uurgrafiek. Het is misschien wat verwarrend, maar ik werk in iedere grafiek het alfabet af voor de letters bij de lijnen, zo kan eenzelfde lijn verschillende letters meekrijgen in de analyse. Maandag zijn de lijn t en de stippellijn rond 325 in eerste instantie het belangrijkst. Gaan we opveren dat zien we dat in eerste instantie "bewezen" met een stijging door lijn t, dalen we daarentegen onder de stippellijn dan treedt het zwarte scenario in werking. Dat zwarte scenario behelst een forse daling, ik beloof u daar uitgebreid op in te gaan mocht het zich inderdaad voordoen.

Resumerend: De steun rond 325 is ijzersterk. We zijn daar inmiddels vier keer opgeveerd, al zijn we die vierde keer nog niet ver naar boven geklommen. Naarmate we langer op dit vloertje blijven dansen neemt de kans dat het bezwijkt toe. De volgende verdiepingsvloer ligt een stuk lager op 305 à 310 waar respectievelijk steun in de daggrafiek en het 38,2% niveau in de weekgrafiek liggen. Als we maar hard genoeg vallen weten we niet eens zeker of die volgende vloer het wel zou gaan houden, voor hetzelfde geld zakken we nog een verdieping verder. Er is namelijk een forse hoeveelheid geld in de beurs gestoken om hem boven dit niveau te houden, ook vanmiddag kwam er weer een stevige injectie aan te pas zoals we in de 15min grafiek zien. Dat gaat allemaal goed zolang we boven 325 blijven, maar de opgebouwde belangen op dit punt zijn inmiddels zo groot geworden dat ze een ernstig risico gaan vormen voor het geval de steun om wat voor reden dan ook bezwijkt. De weekgrafiek zegt dat we op zijn minst naar 310 gaan, maar het is natuurlijk ook mogelijk dat we op een van de beide lagere Fibonacci niveaus komen. De trend in de daggrafiek is overduidelijk naar beneden gericht en in beide korte termijn grafieken is een dalende lijn te zien die ons vlot naar beneden zou kunnen drukken als we de lijn niet snel naar boven weten uit te nemen. Nee, het ziet er niet rooskleurig uit. 

Er wordt op dit moment (vrijdag 19.10u) in Amerika wel weer stevig aan de weg getimmerd, dat zou ons maandag nog kunnen gaan redden. Maar ook daar is het aandelengebouw niet stevig, met moet vreselijk veel geld in de markt pompen om de Dow met werkelijk miraculeuze stijgingen boven het 10.000 punt te houden. Wat de agenda is van de marktpartijen die hieraan bijdragen weet ik niet, maar ze zijn tot nu toe vastbesloten en succesvol. Dit is voor mij reden om pragmatisch te zijn en een stijging niet uit te sluiten. We volgen maandag de lijn t en de steun op 325 in de 15min grafiek, dan weten we meer. Theoretisch lijkt me dit geen slechte plek voor een breakaway gap onder de steun, maar dat is een gok. -Ad-

En dan nog dit....  

Ook waar niets te zien is valt meestal veel te ontdekken.

Cees Buddingh

Naar boven