• De AEX index is met kracht naar boven uit de stijgende rechthoekige driehoek mm' gebroken ! Hiermee is een nieuwe fase ingetreden, de opwaartse uitbraak is een koopsignaal van formaat. De enige bedenking die ik erbij heb is dat vanavond en morgen de eerste jaarcijfers van het bedrijfsleven beschikbaar komen en het getuigt van blind vertrouwen dat men er in Amsterdam kennelijk al van uit gaat dat die cijfers goed zullen zijn. We danken de uitbraak natuurlijk voor een deel aan de waardestijging van de dollar, maar daarmee brengt men geen uitbraak tot stand. Die uitbraak ontstaat doordat beleggers aandelen kopen en door die op dit moment aan te schaffen lopen ze bewust grote risico's. In deze zin is de beurs structureel van karakter veranderd, de aandelenkopers van tegenwoordig lijken geen angst meer te kennen. Daarover onderaan deze pagina meer.

• De candle gisteren, een inverted hammer, heeft me lelijk in de steek gelaten. Deze candle, die op deze plaats de weerstand bevestigde, werd gepasseerd alsof hij er niet stond. De candle van vandaag omvatte hem zelfs volledig, dit type candle heet een engulfing bullish line. De boodschap is duidelijk, de voorgaande candle telt niet meer mee en de markt spreekt uit naar boven te willen. 

• Een klein minpuntje is nog dat het MACD histogram onder de grafiek een lagere waarde heeft terwijl de index juist steeg. De markt heeft divergentie, zo heet dit verschijnsel, de afgelopen maanden voortdurend genegeerd en de kans is daarom groot dat dat ook deze keer zal gebeuren.

• We gaan de uitbraak in detail bestuderen in de uurgrafiek.

• We braken niet alleen door de driehoek gevormd door de lijnen k en i, maar ook meteen door laatste top waardoor een koopsignaal ontstond. Er zijn nogal wat beleggers die handelen op doorbraken, er zijn ook volledig geautomatiseerde handelssystemen die dat doen. Op grond daarvan mag je in een situatie als dit technisch gezien hogere koersen verwachten.

• Ook hier zien we wat divergentie, de indicator heeft ook hier nog geen hogere waarde bereikt op het moment dat de index dat wel deed. Ook hier kies ik ervoor dit gegeven te negeren. Ik blijf het wel vermelden omdat ik aanneem dat divergentie in een later stadium wel weer een bruikbaar gereedschap zal worden.

• We zien in de grafiek een mooie stijgende lijn, maar die kunnen we nog beter zien in de 15min grafiek.

• De lijn c is de lijn die ons uiteindelijk boven de weerstand heeft gebracht en we kunnen deze lijn dan ook gebruiken in het vervolg van de analyse en eventueel als stoploss als u een positie speculerend op een stijging heeft ingenomen.
• Gedurende het eerste deel van de dag tekende ik de lijn b, die parallel liep aan de lijn a van gisteren. Tot de doorbraak van de lijn b verliep de koersontwikkeling hetzelfde als gisteren, maar daarna bleek dat de handelaren van gisteren hadden geleerd. Ze lieten zich niet meer verrassen, hielden de daling tegen waardoor het een vlag werd en gaven de index een flinke zet waardoor meteen ook de laatste twee topjes werden uitgenomen. Op grond van de vlag kunnen we als we er van uit gaan dat de vlag op de helft kwam een eerste richtpunt van 349,3 bepalen. De afstand afgelegd tot het begin van de vlag is dan gelijk aan de afstand afgelegd vanaf het uitbraakpunt uit de vlag. Het negatieve signaal dat uitging van de doorbraak van lijn b werd zo vakkundig omgezet in een stijging, iets dat we al vaker zagen de laatste tijd. De tactiek die men hanteert is dat men de beurs op beslissende momenten een schop omhoog geeft door extra vraag in de markt te pompen, dat leverde gedurende de dag een viertal lange candles op. Als er geen redenen zijn om te dalen en de dollar stijgt in waarde dan werkt die werkwijze uitermate goed.

Resumerend: De Amsterdamse beurs breekt de dag vóór de bekendmaking van de eerste jaarcijfers van het bedrijfsleven door de bovenkant van de driehoek, als dat geen vertrouwen is dan weet ik het niet meer. Zowel vanavond in de Verenigde Staten als morgen in Europa komen er allerlei bedrijven met cijfers en de markt ziet dat vol vertrouwen tegemoet. Weten zij meer dan wij ? Ik kan geen antwoord geven op die vraag, maar een feit is dat men geen angst meer kent voor de cijfers. We zullen morgen zien of dat terecht is of niet. In de grafiek is de uitbraak uit de stijgende driehoek in de daggrafiek een feit en dat betekent dat we uit moeten gaan van een vervolg naar boven. We kunnen daarbij de stijgende lijn c in de 15min grafiek gebruiken, alleen als we onder die lijn komen zullen we de zaak moeten herzien.

En dan nog dit.... De fusiebeurs Euronext slankt af omdat particuliere beleggers afhaken, daarbij wordt vrijwel zeker het bureau voor de particuliere belegger opgeheven. Dit is te lezen in het artikel Euronext snijdt in service van Dagblad BN/DeStem, om het te lezen zult zich op de site wel eenmalig aan moeten melden. Handelaren op de beurs verwachten dat het Beurs Informatie Centrum (BIC) binnenkort geheel zal sluiten. Aanleiding voor de oprichting van het BIC in 1998 was het succes van de optiebeurs, die voor een groot deel steunde op particuliere beleggers. Veel particulieren zijn inmiddels van de markt verdwenen waardoor er geen behoefte meer is aan voorlichting. Dit sluit aan bij mijn constatering van 8 januari dat de markt gedomineerd wordt door grote spelers, iets dat uiteraard het karakter van de markt veranderd heeft. De markt blijft als het ware zichzelf voeden doordat er voornamelijk op de lange termijn wordt gekocht en de kopers op de aandelen blijven zitten. Deze verschuiving in vraag en aanbod zorgt automatisch voor hogere koersen, het heeft min of meer een zichzelf versterkend effect. Dit zal pas veranderen zodra grote spelers gedwongen worden te verkopen doordat er ergens een kink in de kabel komt in de vorm van slecht nieuws dat niet genegeerd kan worden. Aan de absurde daling van Adecco, 48% op een dag vanwege het niet bekend maken van cijfers, kun je wel zien dat de belegger onderhuids duidelijk bang is. Men realiseert zich donders goed dat we de ballon weer behoorlijk aan het opblazen zijn, al merk je dat niet aan de indices. -Ad-