|
-
Vandaag is een zogenaamde bearish
harami ontstaan, een kleine rode candle die binnen zijn langere
groene voorganger valt. Dit is een potentieel omkeerpatroon, het geeft
namelijk aan dat de balans tussen kopers en verkopers verschoven is. De
beurs opende lager en gedurende de dag waren kopers en verkopers aan
elkaar gewaagd, waardoor de beurs uiteindelijk lager sloot en de
verkopers uiteindelijk dus het sterkst bleken. Zet deze verschuiving van
de balans zich morgen voort dan zou er een daling moeten gaan volgen,
dat is althans de theorie achter dit patroon. Ik wil dit nog wel wat
relativeren. Theorie en praktijk wijken als het om dalingen gaat tegenwoordig nogal eens van elkaar af, zo weet de regelmatig
terugkerende lezer inmiddels.
-
De candle van vandaag ligt precies tegen de onderkant
van het kanaal vv' aan en dat is relevant. Gisteren keerde de index in
het kanaal terug, maar dat had meer met de wil om de 400 punten grens te
passeren van doen dan met de wens om lijn v te breken. Die 400 punten
grens speelt voor grote beleggers zoals we straks bij de kwartiergrafiek
zullen zien een belangrijke rol. Nu we onder lijn v zijn gekomen is het
mogelijk dat de lijn toch nog als weerstand dienst gaat doen. We zullen
morgen al zien of dat het geval is.
-
De Bollinger Bands
voorspellen nog geen daling. De index ligt namelijk tegen de bovenste
band aan en de stijging van die band betekent theoretisch dat beiden
samen naar boven zouden kunnen gaan. Van de daling door de piercing
-tijdelijke doorbraak- van de bovenste lijn die ik gisteren beschreef is
het niet in voldoende mate gekomen om vanuit het perspectief van deze
indicator van een daling uit te kunnen gaan, daarvoor is de index te
dicht bij de bovenste lijn gebleven.
-
Ik voeg daar aan toe dat het om een naijlende indicator
gaat die ik voornamelijk gebruik om de trendrichting vast te stellen,
hij leent zich niet zo om in de toekomst te kijken. De Bollinger Bands
stijgen op dit moment in ieder geval nog niet in voldoende mate om al
van hervatting van de stijgende trend te kunnen spreken.
-
Daar zit wel een probleem, vanmiddag is er in de
kwartiergrafiek namelijk rond 400,7 mogelijk een lagere top gevormd.
Deze lagere top zou de voorloper van een vervolg van de daling kunnen
zijn.
-
De stijging aan het eind van de handel is naar mijn
mening alleen bedoeld geweest om de index boven 400 te laten sluiten, ik
veronderstel dat er daartoe wat extra orders in de slotveiling
zijn ingelegd.
-
Morgen zijn bij de opening twee grenzen van belang, de
laatste top op 400,7 en de laatste bodem op 398,6. Weten we boven 400,7
te openen dan zetten we de opwaartse beweging voort, we kunnen dan gaan
proberen de top van gisteren uit te nemen. Lijn v in de daggrafiek vormt
daarbij mogelijk weerstand. Starten we de dag evenwel onder 398,6 dan
volgt een daling waarmee we de steun op 398 uit gaan proberen en verder
mogelijk het gap tussen 395,9 en 396,7 gaan sluiten dat nog steeds open is
gebleven. Tussen 398,6 en 400,7 blijft de nabije toekomst ongewis.
-
Een lagere opening betekent zoals we vanmorgen na
opening zagen overigens niet alles. We openden met een verlies van 0,46%
dat binnen een kwartier (!) werd weggewerkt. Er waren grote kopers in de
markt die de markt dachten te kunnen overbluffen door middel van een
supersnelle stijging van de S&P futures die door alle beurzen
gevolgd werd. De opzet mislukte, andere partijen maakten van de
gelegenheid gebruik om tot verkoop over te gaan, maar het geeft wel aan
dat de motivatie op tot een stijging te komen bij sommige partijen groot
is. Dat is iets om rekening mee te houden.
Resumerend:
We zagen vandaag een daling, maar die was beperkt omdat de beurs met
speels gemakt rond 399 een bodem wist te vormen. Dit neemt niet weg dat er
in de daggrafiek een patroon is gevormd dat tot een daling zou kunnen
leiden. Ik druk me hierbij met opzet voorzichtig uit omdat u en ik aan het
koersverloop van het eerste kwartier van vandaag hebben kunnen zien dat er
zeer sterke kopers in de markt zijn die zich nog altijd ten doel hebben
gesteld een voortzetting van de stijging tot stand te brengen. Dat plan mag
dan vandaag mislukt zijn, dat sluit niet uit dat zij het nogmaals zullen
proberen. In de daggrafiek is evenwel een bearish harami gevormd, een
patroon dat in potentie een top aangeeft. In de uurgrafiek is echter een
mooie hogere bodem ontstaan, als dat patroon gehandhaafd blijft komt de
bearish harami niet uit. De koersontwikkeling hangt morgen allereerst van de
bewegingen ten opzichte van de laatste top op 400,7 en de laatste bodem op
398,6 af. Zijn we tussen die grenzen dan is de richting voor de korte
termijn niet duidelijk. Komen we boven 400,7 dan gaat de bearish harami
waarschijnlijk niet uit komen daar we in dat geval de stijging voort zullen
proberen te zetten. Dalen we onder 398,6 dan volgen we de richting die de
bearish harami aangeeft wel, testen dan de steun op 398 en gaan eventueel
het gap sluiten dat tussen 395,9 en 396,7 nog steeds op ons ligt te wachten.
En dan nog dit....
Ik ontvang regelmatig reacties van lezers en over het algemeen kan ik de
vragen die daarin worden gesteld wel beantwoorden. De laatste tijd verandert
dat door de aard van de vragen echter. Een toenemend aantal mensen klaagt
namelijk over de koersvorming van opties en futures. Met name rond de met
een kwartier vertraagde opening van 9 augustus leven veel vragen, maar ook
op andere momenten menen beleggers de laatste dagen onterecht behandeld te
zijn en is de prijsvorming van zowel calls als puts regelmatig
onbegrijpelijk. Ik veronderstel dat het te maken heeft met de wisselingen in
de bewegingen, het ene moment staan we vrijwel stil en is er nauwelijks
volatiliteit, het andere moment schieten we ineens als een raket naar boven
en neemt de beweeglijkheid dus plots enorm toe. Dit zal zich naar ik aanneem
vertalen in de optiekoersen die op de optiebeurs tot stand komen. Ik ben
echter geen optiespecialist, mijn inschatting is wellicht fout. Toch meende
ik het ondanks het feit dat ik geen antwoorden heb te moeten vermelden opdat
u de komende dagen bij uw transacties met de mogelijkheid van ondoorzichtige
prijsvorming rekening kunt houden. Een gewaarschuwd mens telt immers voor
twee. -Ad-
Naar boven
|
