• We kenden vandaag een qua koersverloop wonderlijke dag. De markt begon enthousiast en steeg voorafgaand aan Amerikaanse macro-economische cijfers naar een niveau net boven de stippellijn op 473 die in deze grafiek weerstand vormt. Toen de cijfers kwamen bleken de kopers hun hand overspeeld te hebben, er volgde op grond van deze cijfers namelijk een daling. Uiteindelijk zijn we net boven lijn d gesloten, eigenlijk precies op het niveau waar lijn d morgen ligt. We zullen morgen bij de opening dus direct weten of we ons onder of boven deze lijn bevinden, hetgeen in deze grafiek het verschil maakt tussen een nieuwe beweging in de richting van 473 of een daling naar de laatste bodem rond 463,4 waarbij de kans op een voortzetting naar 460 ook groot is.

• Er is in deze grafiek een duidelijke lagere top ontstaan, hetgeen het risico op een daling onder lijn d groot maakt.

• De koersontwikkeling is me aan de hand van de Bollinger Bands overigens een raadsel. De index beweegt voortdurend naar boven en beneden door de middellijn zonder dat de buitenste lijnen bereikt worden en dat is ongewoon. Laat ik er in deze onzekerheid vooralsnog maar van uit gaan dat we ons bij een eventuele voortzetting van de daling naar de onderste lijn rond 460 begeven, dat is technisch in ieder geval het meest voor de hand liggend. 

• Zouden we morgen boven lijn d blijven dan kan de graadmeter nogmaals door de middellijn heen, hetgeen een voortzetting naar de bovenste band mogelijk zou maken. Dat is echter zoals we de laatste dagen gezien hebben geen uitgemaakte zaak.

• We zijn in de uurgrafiek onder het 61,8% Fibonacci niveau van de laatste stijging en dat maakt vanuit de Fibonacci methode de kans op een daling naar het 100% voor een volledige correctie van de stijging groot. Het zou een daling naar 463,4 opleveren.

• We weten dat de index in dit geval ondanks de daling onder het 61,8% niveau nog zou kunnen stijgen daar lijn d in de daggrafiek steun kan geven. De lijnen j en j' zouden in dat geval beiden potentiële weerstand vormen, de laatste vanwege het feit dat hij door vier punten loopt erg moeilijk of in het geheel niet overbrugbaar. Er zou echt iets bijzonders moeten gebeuren om de index hier doorheen te laten gaan.

• In de kwartiergrafiek zien we goed hoeveel haast de markt bij de daling had. De index was voordien enthousiast gestegen en dat heeft ongetwijfeld aan de snelheid van dalen bijgedragen. Een deel van de kopers zal besloten hebben hun stukken van de hand te doen, waardoor de verkoopdruk vergroot werd. Er ontstonden tijdens de daling zelfs twee gaps tussen de kwartiercandles, dat illustreert wel hoe groot die druk was. De index stond op het hoogste punt van de dag op een winst van 0,9% en aan het slot op een verlies van bijna een half procent door de beweging die vanaf 14.30u tot stand kwam. Enige tijd geleden wees ik u aan de hand van een aantal soortgelijke snelle dalingen op het gevaar dat aan deze beurs kleeft. Grote partijen blijven kopen en wekken daarmee de illusie dat alles in orde is in de markt, maar de werkelijkheid is anders. Houdt u deze daling van vandaag ook als de beurs morgen eventueel weer omhoog zou gaan in gedachten, want hij toont dat velen naar de nooduitgang rennen zodra er ook maar enig onraad dreigt. Pak bij een stijging regelmatig uw winst of gebruik een mee naar boven lopende stoploss om u te beschermen, dat is de raad die ik eraan wil koppelen.

Resumerend:

We wisten vandaag in de daggrafiek wederom niet naar boven door de weerstand rond 473 te breken en kwamen aan het eind van de dag zelfs bij de stijgende trendlijn d uit. De kans is gezien deze daling zeer wel aanwezig dat we morgen door deze lijn gaan zakken, hetgeen zou leiden tot een daling naar 463,4 voor een volledige correctie in de uurgrafiek en waarschijnlijk ook naar 460 waar een belangrijke steun ligt in de daggrafiek die samenvalt met de onderste lijn van de Bollinger Bands. Zouden kopers morgen zich morgen toch weer kunnen herpakken dan ligt er veel weerstand boven ons van de lijnen j en j' in de uurgrafiek, een weerstand die zeer moeilijk overbrugbaar zal zijn. Gezien de lagere top die rond 473 in de daggrafiek is ontstaan acht ik de kans op een daling en een doorbraak van lijn d het grootst.

En dan nog dit...

Deze week toonde ik u tweemaal de daggrafiek van de DAX, dit in verband met de trendlijn f waar deze index doorheen probeerde te breken. Hieronder ziet u dat deze poging mislukt is, de Duitse beurs moet op zoek naar een volgende bodem. Zolang de index boven lijn c is blijft een volgende poging om lijn f te breken mogelijk, maar de naar elkaar toelopende lijnen c en f brengen het moment van een beweging onder lijn c dichterbij. De stijgingen worden steeds korter doordat de lijnen elkaar naderen, beleggers durven steeds minder lang in de markt te blijven en dat is niet positief. Het is nog geen garantie voor een daling, maar het geeft wel te denken. -Ad Nooten-

Naar boven