|
-
Om te beginnen met het belangrijkste nieuws, de index is
vandaag door een stijging van 1,44% boven 400 gesloten en dat zal
vanavond ongetwijfeld het journaal halen. Bij professionele beleggers
leeft de hoop dat het bereiken van deze mijlpaal en de extra publiciteit
die er aan verbonden is de particulier weer zal doen terugkeren naar de
aandelenmarkt, die particulier was namelijk tot op heden nog steeds de
grote afwezige op de beurs. Ik sluit zelfs niet uit dat grote beleggers
om die reden de laatste maanden hard hebben gewerkt om de beurs deze
grens te laten passeren, vandaag zetten zij dan de kroon op dat werk. De
komende tijd moet dan blijken of het in het verleden ernstig beschadigde
vertrouwen van de belegger in de aandelenmarkt weer terugkeert nu de
beurs zich middels deze stijging wat zonniger kan presenteren.
-
Voor wat de analyse betreft zit ik ondertussen met de
handen in het haar. De index is door de lange candle van vandaag
teruggekeerd in het kanaal vv' dat we nog maar enkele dagen geleden aan
de onderkant verlieten. Dit illustreert de betrekkelijkheid van de
technische analyse waarop deze site is gebaseerd op een uitstekende
manier, hoezeer ik dat als technisch analist in hart en nieren ook
betreur. De bruikbaarheid van het vakgebied is daar waar het handelt om
verkoopsignalen als dalingen onder trendkanalen en steunlijnen,
toppatronen in grafieken, divergentie en andere normaal gesproken tot
een daling leidende zaken tot nul gereduceerd. Hoe groter de
verkoopsignalen, hoe sterker de stijging.
-
Hoe je het ook wendt of keert, ik zal toch tot een
analyse moeten zien te komen. Allereerst kan ik vaststellen dat we in de
hier niet getoonde weekgrafiek boven het toppatroon zijn gekomen dat ik
vrijdag aan u presenteerde. Dit houdt in die grafiek in dat we alsnog
onderweg zijn naar het 38,2% Fibonacci
niveau van de grote daling 703-218 dat op 403 ligt. Ik voeg daar aan toe
dat het om een lange termijn grafiek gaat en we die waarde dus niet te
nauw moeten nemen, het koersdoel ligt niet op maar rond 403 en met de
stijging van vandaag zijn we daar al bijna. De hoogste koers lag immers
op 401,77.
-
De terugkeer in het kanaal maakt van de uitbraak van
vorige week een valse
uitbraak. Dit houdt in dat we rekening zouden moeten houden met een
voortzetting van de stijging. Ik maak daar wel de kanttekening bij dat
de grote beleggers nu het grote 400 doel bereikt is wellicht wat gas
terug gaan nemen, maar daar kan ik nu nog niets over zeggen. Gezien de
valse uitbraak zou de stijging nu moeten worden voortgezet. Voorwaarde
hiervoor is dat de index wel boven lijn v blijft.
-
Dat nu is niet zeker. Er is namelijk een gat te zien
tussen de candle van vandaag en die van gisteren, we noemen dit een gap.
Nu wil de theorie dat gaps meestal gesloten worden, daarmee wordt
bedoeld dat er later altijd nog gehandeld wordt in het overgeslagen
gebied. Dit zou inhouden dat we nog teruggaan naar de bovenkant van de
vorige candle op 395,9. Dat zou ons meteen onder lijn v brengen, dat
maakt de zaak dus spannend. In de stijgende trend vanaf mei zijn
overigens een aantal vergelijkbare gaps in tegenstelling tot de theorie
niet gesloten, dat maakt het lastig hiervan in de analyse gebruik te
maken.
-
Dan is er nog de eeuwige divergentie
tussen index en MACD
histogram. Deze divergentie voorspelt al maanden een daling terwijl
we steeds nieuwe hoogtepunten bereiken. U ziet het streepje van de
indicator vandaag niet omdat de waarde van de indicator vrijwel nul is.
De index stijgt verder terwijl de divergentie blijft, een absoluut
unicum. Gevoelsmatig zeg ik op grond daarvan dat we op een catastrofe
afstevenen, maar gevoel is een slechte raadgever, dus negeer ik de
divergentie in deze analyse maar.
-
De Bollinger Bands
geven een bijzonder beeld, de candle van vandaag is namelijk een stuk
boven de bovenste band gesloten. Dit betekent dat er morgen ofwel een
consolidatie ofwel een daling moet volgen. Bij een consolidatie stijgt
de bovenste lijn en wordt de situatie dat de index boven de band ligt
daardoor hersteld, bij een daling gebeurt dat door een candle die de
index onder de bovenste band brengt.
-
Ik opteer voor dat laatste, de kans daarop acht ik
althans het grootst. Als banden horizontaal gaan bewegen door de
naderende stijgende koers en er ontstaat vervolgens een korte doorbraak
van de band -piercing genoemd- betekent dat vaak dat er een omkeer op
til is. Die omkeer zou dan morgen moeten starten, blijft de index morgen
namelijk met een candle in de buurt van de bovenkant dan kan die zich
naar boven buigen waardoor index en band gezamenlijk kunnen gaan stijgen
en er een nieuwe stijgende trend ontstaat.
-
De stijging van de laatste dagen vraagt niet alleen
vanwege de piercing van de Bollinger Band en het niet gesloten gap
om een daling, maar ook vanwege de snelle stijging van gisteren en
vandaag die winstnemingen zou moeten gaan uitlokken. Bovendien zullen
een of meer doorbroken weerstanden nog als steun moeten worden getest en
zo'n test heeft bijna
altijd plaats. Het belangrijkste steunniveau is dan de weerstand op 398
waar we lange tijd niet boven konden komen.
-
De vraag is nu wanneer we er van uit kunnen gaan dat
zo'n test er gaat komen, daarvoor kunnen we de lijn e gebruiken die de
laatste dagen is gevormd. De lijn ligt morgen bij opening op 400,6 en
dat is daarom het eerste beoordelingspunt voor de beweging van morgen.
Komt de index onder dat niveau dan ga ik er van uit dat we de steun op
398 uit gaan proberen en daar misschien zelfs wel doorheen zullen zakken
om het gap tussen 395,9 en 396,7 te sluiten.
-
Blijven we boven lijn e dan ontwikkelt zich een ander
scenario, namelijk dat van een voortgezette stijging. Het
stijgingspotentieel is in dat geval overigens beperkt doordat we ons
boven de Bollinger Bands in de daggrafiek bevinden.
Resumerend:
De index heeft vandaag de magische 400 grens gepasseerd en dat wordt door
professionals als een belangrijke mijlpaal gezien. De hoop is dat dit de
particulier die tot op heden nog niet in grote getale in de aandelenmarkt is
teruggekeerd voldoende vertrouwen zal geven om toch weer in aandelen te gaan
beleggen. Ik sluit zelfs niet uit dat grote beleggers de index om deze reden
naar boven hebben gedreven, hetgeen ten koste ging van de betrouwbaarheid
van de analyse methode die ik op deze site gebruik, de zogenaamde technische
analyse. Betrouwbaar of niet, ik zal het ermee moeten doen, ik ben niet
voornemens van deze historisch betrouwbare methode af te stappen vanwege het
feit dat dit stuk gereedschap me op dit moment in de steek laat. Ik
veronderstel dat dit zich op termijn zal corrigeren.
Het belangrijkste gegeven van vandaag is dat de index is teruggekeerd in
het kanaal dat we recent verlieten. De uitbraak uit dit kanaal is daardoor
een valse uitbraak geworden en dat maakt een voortzetting van de stijgende
beweging mogelijk. Toch ben ik er allerminst zeker van dat die beweging er
gaat komen, de index is namelijk vandaag door de bovenste Bollinger Band
gebroken. Dit verschijnsel, piercing genoemd, kan een omkeer
aankondigen, maar die moet dan snel komen. Blijft de index daarentegen
morgen bij de bovenste band in de buurt en buigt die naar boven dan kan de
stijgende trend toch worden voortgezet, dat is dus waar we morgen op moeten
letten. Voor de korte termijn let ik allereerst op lijn e die morgen bij
opening op 400,6 ligt. Komen we onder die lijn dan gaan we de steun op 398
testen en mogelijk het gap tussen 395,6 en 396,7 sluiten. Vervolgens zullen
we dan de koersontwikkeling moeten beoordelen om vast te stellen of er
-zoals de Bollinger Bands suggereren- van een omkeer sprake zou kunnen zijn.
Vinden we echter op 398 steun dan blijven we in de buurt van de bovenste
band en kunnen we de stijging vasthouden, dat geldt zeker als we boven lijn
e zouden weten te blijven. We kunnen dan naar 403 waar in de weekgrafiek het
38,2% Fibonacci niveau ligt. Ik opteer vanwege het beeld in de Bollinger
Bands nogal contrair voor een daling, maar doe dat gezien het koersgeweld
van de laatste dagen niet zonder enige twijfel.
En dan nog dit....
De AEX index kent met ingang van vandaag een fonds minder, P&O
Nedlloyd is definitief overgenomen door Maersk dat het aandeel daarom van de
beurs heeft gehaald. In de AEX zijn nu nog 24 aandelen vertegenwoordigd.
Veel maakt dat voor de index niet uit, P&O Nedlloyd had binnen de index
namelijk slechts een weging van 0,4%. -Ad-
Naar boven
|
