• Vandaag is er uit de bearish harami die ik maandag beschreef en de twee daaropvolgende candles een bijzonder patroon ontstaan, namelijk een rising three methods voortzettingspatroon. Omdat het niet vaak voorkomt heb ik er een cirkel omheen geplaatst. Het is een patroon dat uit 5 candles bestaat, u leest er meer over door op de candles pagina de letter T aan te klikken. Een patroon dat maandag nog op een top leek te wijzen is op deze manier omgezet naar een patroon dat juist een verdere stijging aangeeft en ik heb me daardoor mooi op het verkeerde been laten zetten. Dit is een illustratie van de moeilijkheidsgraad van technische analyse, vrijwel elk patroon kan gaandeweg veranderen in een patroon dat juist het tegenovergestelde toont. Het past wel in het beeld van de markt van de laatste maanden waarin toppatronen keer op keer hun waarde verloren.

• De index is met de candle van vandaag tevens opnieuw boven de EMA50, de roze stippellijn, gekomen. De richting van dit 50daags gemiddelde is van belang om de toekomstige koersontwikkeling in te schatten, net als het 200daags gemiddelde (EMA200). Blijft de index boven beide lijnen dan kunnen we verder omhoog de komende maanden. De richting is nu nog ongewis, u ziet dat de strijd rond deze beide lijnen fors is.

• Het is moeilijk in te schatten waar het koersdoel komt te liggen, er is naar mijn weten geen standaard methode voor. Ik wil het daarom behandelen als vele andere voortzettingspatronen. Aan de rising three methods ging een stijging van ongeveer 10 punten vooraf en dat kan inhouden dat we vanaf de bovenkant van het patroon 10 punten stijgen naar 334. Dat ligt in de buurt van lijn k', die lijn kan daarom een goed koersdoel zijn. We kunnen dan meteen het gap tussen de grijze stippellijnen sluiten.

• Voorwaarde is dat we de weerstand op 327 uitnemen. Ook uit de uurgrafiek blijkt dat dit niveau van belang is.

• Op 327 ligt namelijk het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 341-306. Zolang we onder dat niveau zijn zou er theoretisch nog steeds sprake kunnen zijn van een tijdelijke opwaartse correctie, daarboven zou een 100% retracement tot de mogelijkheden behoren.

• Boven 327 zouden we in ieder geval het gap dat we linksboven in de grafiek zien gaan sluiten.

• We kunnen ook aan de hand van de driehoek ll' een koersdoel bepalen. Zou dat namelijk zoals vaak bij driehoeken het geval is halverwege de beweging komen dan zou dat een stijging naar 334 betekenen.

• De divergentie in de uurgrafiek zit me nog wat dwars. De index heeft een hogere top gemaakt, maar het MACD histogram haalde de rode stippellijn niet. Deze divergentie geeft aan dat we er in ons achterhoofd rekening moeten houden dat er een kans bestaat dat de top bereikt is of snel zal worden bereikt. We nemen dat voor kennisgeving aan omdat het niet verstandig is om alleen op divergentie te handelen. Wel volgen we de koersen met zorg en daarvoor is onderstaande 15min grafiek handig.

• Om maar met het negatieve scenario te beginnen dat bij de divergentie in de uurgrafiek zou passen heb ik de lijn o getekend. Deze lijn vormt samen met de lijn n een stijgende wig. Blijft de index morgen dus onder lijn o dan gaf de divergentie het juiste signaal en moeten we rekening houden met een daling onder lijn n. Dat zou de zaken wel gecompliceerd maken omdat we juist vandaag een groot voortzettingspatroon in de daggrafiek hebben afgerond.
• Het lijkt daarom logischer om uit te gaan van een vervolg omhoog, daartoe heb ik de lijn n' als bovenkant van het meest waarschijnlijke trendkanaal getekend.

Resumerend: Ik zat gisteren met mijn aanname helemaal verkeerd, maar het was hoe dan ook niet te voorzien dat vandaag een niet al te vaak voorkomend voortzettingspatroon als de rising three methods zou worden gemaakt. De bulls slaan keihard terug en zij zijn na de triomf van vandaag de pijn van gisteren al weer vergeten. Vanwege het voortzettingspatroon is een vervolg van de stijging het meest waarschijnlijk, al moeten we wel de lijn o in de 15min grafiek voor alle zekerheid in de gaten houden. Het eerste koersdoel wordt 327, een belangrijke weerstand vanwege de Fibonacci lijnen in de uurgrafiek en de weerstand in de daggrafiek. Daarboven komt lijn k', u ziet dat er nog aardig wat weerstand boven de markt hangt. Het blijft dus nog even een vraag of we een lagere top gaan zien of niet, dat zal afhangen van de komende kwartaalcijfers van het bedrijfsleven. -Ad-