• Vorige week ontstond een candle die volgens de theorieboeken het meest op een thrusting line leek, maar ik koos er toch voor het patroon als een zogenaamde piercing line te zien. Vandaag blijkt dat dit een terechte keus was, het is namelijk gevolgd door een groene candle en daarmee een bodempatroon gebleken. Dit is een belangrijk gegeven voor deze analyse daar het betekent dat de markt probeert de stijgende trend voort te zetten zonder dat we eerst naar lijn B of lijn g zijn geweest. Het optimisme voert de boventoon.

• De bovenkant van de candle van deze week ligt op een niveau waar een aantal voorgaande candles liggen die het hoogste punt tussen 395 en 398 hadden, dit gebied mag verondersteld worden veel weerstand te bieden. De markt heeft de schade van de ene rode candle van twee weken geleden weggewerkt, maar dat wil nog niet automatisch zeggen dat de index er ook in zal slagen de zone 395 - 398 zonder meer te passeren om opnieuw naar het 38,2% Fibonacci niveau van de grote daling 702 - 218 te gaan dat u in de grafiek met een magenta stippellijn aangegeven ziet. De kans daarop is gezien het bevestigde bodempatroon wel groot. Laten we in de daggrafiek eens wat nauwkeuriger gaan kijken waar de weerstanden liggen.

• Er ligt een groep candles op 19 juli t/m 4 augustus waarvan de bovenkant weerstand vormt. Sommigen van die toppen hebben we al bereikt, maar nog niet allemaal en tussen 397 en 398 ligt nog flink wat weerstand.

• Verder vormt het 61,8% Fibonacci niveau van de daling 401,8 - 382,2 nog weerstand. We zijn al wel licht boven die waarde, maar nog niet voldoende om al van een doorbraak te kunnen spreken, de index zal daarvoor nog een klein stukje hoger moeten sluiten.

• De candle van vandaag is een inverted hammer en dat is een type candle dat bij optreden op een weerstand deze weerstand bevestigt. Het is dus nog geen uitgemaakte zaak dat we maandag verder naar boven gaan.

• De kopers hebben nog wel een belangrijke troefkaart voor een verdere stijging, dat is namelijk de lijn r waarvan we vandaag steun ondervonden. Zolang we maar boven die lijn, de onderkant van kanaal rr', blijven breken we automatisch het 61,8% niveau definitief. Daar na het passeren van het 61,8% niveau de voorgaande beweging meestal geheel wordt gecorrigeerd zou een voortzetting naar 401,8 vanuit de Fibonacci theorie aannemelijk zijn. Daarmee is overigens dan nog niet gezegd dat we daarmee de weerstanden tussen 397 en 398 met zekerheid zouden passeren, die weerstand zou er theoretisch nog voor kunnen zorgen dat we niet naar 401,8 gaan. Ik denk dat de bulls in de markt dan echter wel uit alle macht door zouden proberen te drukken.

• De bovenste lijn van de Bollinger Bands is vandaag verder gedaald onder het motto "als de berg niet naar Mohammed komt, dan gaat Mohammed wel naar de berg". Doordat de index boven de middellijn was gestegen lag het voor de hand dat deze naar de bovenste lijn zou gaan, doordat dat niet gebeurt komt de bovenste lijn echter naar beneden waardoor zij toch dichter bij elkaar komen. De lijn zou maandag bij een eventuele stijging van de index rond 398 weerstand kunnen bieden, dat is een waarde die aansluit bij de weerstand die ik bij de daggrafiek noemde.

• De stijging met kanaal rr' verloopt zoals we in deze uurgrafiek zien niet erg gemakkelijk, zowel gisteren als vandaag kwam de index kortstondig onder lijn r waardoor er partijen waren die zich geroepen voelden om in te grijpen. Het is al enige tijd niet meer zo dat een daling onder een trendlijn door de markt als een verkoopsignaal wordt behandeld, het is soms veeleer een koopsignaal. We zijn weer terug boven lijn r en bevinden ons dus nog steeds in het stijgend kanaal dat ons verder boven het 61,8% Fibonacci niveau zou kunnen brengen waar we nu nog zo dichtbij liggen dat we nog niet echt van een doorbraak kunnen spreken.

• Maandag wil ik drie waardes in de gaten houden, namelijk 394,9, 395,3 en 394,5. De eerste twee zijn aan elkaar gerelateerd, weet de AEX beiden te passeren dan kunnen we een gooi gaan doen naar de weerstand op 396 van vanmorgen.

• Zouden we evenwel onder 394,5 komen dan breken we toch nog naar beneden door lijn r en we zouden dan de steun op 393,5 opnieuw gaan testen. De stippellijn aldaar vormt net als de stippellijnen op 392,7, 390,7 en 388,5 potentiële steun, een daling onder lijn r zou wel negatief zijn maar zou de kansen op een stijging nog niet geheel wegnemen. Dat laatste zou pas het geval zijn bij een daling onder 388,5 daar het patroon van hogere bodems in de uurgrafiek dan tot een einde zou komen.

• Kijkend naar de laatste candle die ontstond in de slotveiling -als grote partijen in de meerderheid zijn- dan kan ik alleen de conclusie trekken dat de grote spelers de markt willen zien stijgen.

Resumerend: 

De weekgrafiek laat ons een bevestigd bodempatroon zien, wat dit aspect van de analyse betreft kunnen we volgende week alleen maar naar boven. Ook het kanaal rr' waarin we ons ternauwernood hebben weten te handhaven ondersteunt het scenario van een voortzetting van de stijging van de afgelopen twee weken. Dan is er ook nog de winst van 0,8% die de Dow rond 19u op de borden had staan, ook dat wijst voor maandag als men deze winst vast weet te houden op een stijging. Er ligt echter in de week- en daggrafiek nogal wat weerstand van oude toppen tussen 395 en 398 en daarom kan ik niet zeker zijn van een stijging, bovendien hebben we vandaag ook nog een inverted hammer gemaakt die de weerstand van het 61,8% Fibonacci niveau waar we heel licht boven liggen bevestigt. Weten we maandag boven 395,3 te komen dan gaan we waarschijnlijk het 61,8% niveau breken waardoor mijn koersdoel op 401,8 zou blijven liggen. Het is dan wel raadzaam om het koersgedrag in de zone tussen 396 en 398 in verband met de weerstand goed te volgen. Dalen we maandag echter onder 394,5 dan wordt de markt minder positief, we breken dan namelijk alsnog uit kanaal rr'. Dat hoeft op zich nog niet meteen te betekenen dat er dan geen kans meer op een stijging is, zolang we namelijk maar boven 388,5 zijn is het patroon van hogere toppen en bodems dat ons in de uurgrafiek naar boven begeleidt nog altijd intact.

En dan nog dit.... 

Omdat de olieprijs een belangrijke rol in de koersontwikkeling van de indices speelt heb ik om 19u vanavond een grafiek van de olieprijs -die ik op mijn computer niet volg- van het internet gehaald. Het gaat dit keer om een daggrafiek.

• U ziet dat de olieprijs de afgelopen week een rappe daling van $70 naar $63 per vat heeft gemaakt. De prijs is echter niet onder de onderkant van het kanaal gekomen dat langs de bodems en de toppen getekend is en daarmee is de stijgende trend ondanks alle enthousiaste berichten betreffende de daling van de olieprijs nog altijd intact. Blijft de prijs boven de onderste lijn dan is het heel wel mogelijk dat er een stijging naar de bovenkant van het kanaal gaat volgt, er is dus nog geen enkele reden voor enthousiasme.
• Zou de koers onder het kanaal terecht komen dan ligt er in de weekgrafiek nog een soortgelijk kanaal waarvan de onderkant op dit moment rond $58 ligt, ook dan is dus veel te vroeg om te juichen en zeker te vroeg om -zoals het centraal planbureau op prinsjesdag volgens uitgelekte berichten gaat doen- voor volgend jaar van een olieprijs van $50 uit te gaan. Dat grenst aan volksverlakkerij. -Ad-

Naar boven