|
-
De beurs heeft vandaag het 200% Fibonacci
niveau van de daling 408,9-383,3 op 435 dat ik als richtpunt voor de
huidige stijgende trend aan hield bereikt en heeft daar een inverted
hammer neergezet. Een inverted hammer oftewel omgekeerde hamer wordt
zo genoemd omdat het lichaam van de candle onderaan zit. Het lichaam is
als het ware de kop van de hamer, de rest is de steel. Het gegeven dat
het lichaam zo laag zit zegt ons dat er in de loop van de sessie een
omslag plaats heeft gehad. De index liep vanaf de opening, de bovenkant
van het lichaam, op tot 436,38 om vervolgens op zijn schreden terug te
keren en zelfs onder de opening te sluiten. Dit leverde een effen rode
candle op. Het is een candle die je vaak aan het eind van een rally zit,
na de exorbitante rally zonder winstnemingen die we al gezien hebben
alle aanleiding om met een omslag rekening te houden.
-
Hoewel ik divergentie
met flinke terughoudendheid noem wil ik toch ter sprake brengen dat er
langs de toppen van het MACD
histogram onder de grafiek een dalende rode lijn is ontstaan terwijl
de index in die tijd steeg. Dit verschijnsel heet divergentie en hoort
normaal gesproken een voorbode van een daling te zijn. Divergentie
functioneert evenwel al enige tijd niet goed als indicator en daarom is
het gevaarlijk om er een conclusie uit te trekken. Ik geloof echter in
een consistente manier van werken waardoor je de gereedschappen die je
gebruikt goed leert kennen en ook weet wanneer ze niet goed
functioneren, daarom noem de divergentie toch. Er zijn bij iedere
indicator fases waarin de bruikbaarheid minder goed is, in zo'n tijd
bevindt divergentie zich momenteel. Laat ik volstaan met de opmerking
dat er voorheen een daling op zou zijn gevolgd.
-
Als ik de Bollinger
Bands in beschouwing neem wordt een daling ineens een stuk
minder zeker. De index is nog altijd tegen de bovenste lijn aangeplakt
waardoor de stijgende trend nog steeds erg fraai is. Deze indicator is
overigens een naijlende indicator waardoor een verandering in het beeld
pas later zichtbaar wordt.
-
Zolang de Amsterdam Exchanges Index zoals de AEX voluit
heet boven de middellijn is en die middellijn stijgt is er vanuit dit
instrument gezien nog sprake van een stijgende trend.
-
Net als de voorgaande grafiek geeft ook deze uurgrafiek
nog geen omslag en einde van de stijgende trend aan. De index bevindt
zich boven lijn c en het proces van hogere toppen en hogere bodems is
intact en daarmee ook de stijgende trend. Daar de laatste belangrijke
bodem op 427,5 ligt zou alleen een daling onder die waarde een bodem
veroorzaken die onder de laatste bodem ligt, zolang dat niet het geval
is moeten we vanuit de uurgrafiek bekeken de mogelijkheid van de
voortzetting van de stijging niet alleen open houden, maar ook als het
meest waarschijnlijk zien.
-
De stippellijn net onder 431 biedt daarnaast mogelijk
nog steun, die loopt door een voorgaande top. Het is mogelijk dat kopers
dit niveau een mooi punt vinden om in te stappen. Of dit zo is zal
morgen moeten blijken.
-
De laatste candle is een doji
en geeft aan dat kopers en verkopers in het uur aan elkaar gewaagd
waren, eerste en laatste koers van het uur lagen namelijk dicht bij
elkaar. De markt nam aan het slot van de handel dus een afwachtende
houding aan en liet gezien het feit dat deze candle boven de stippellijn
ligt de kans op een stijging nadrukkelijk open.
-
De genoemde potentiële steun ligt zoals we in de
kwartiergrafiek zien op 430,8 en die waarde is een niveau waar ik morgen
bij opening direct op wil gaan letten.
-
Rest me nog even in te gaan op de koersontwikkeling van
vandaag. We zagen vanochtend een daling onder lijn d waar door kopers
direct op werd gereageerd. Het past in het beeld van de laatste tijd dat
een daling onder een trendlijn gevolgd wordt door een stijging, het is
alsof het met opzet gebeurt. Zodra er een daling dreigt komt er als het
ware een onzichtbare hand die de index weer naar boven brengt. Het is
daarom extra frappant dat dit vanmiddag niet gebeurde, de verkoopdruk
was te groot om door de onbekende kopers opgevangen te worden. Wat niet
opgevangen kan worden wordt de volgende dag de laatste tijd voortdurend
gerepareerd, dat maakt me zeer nieuwsgierig wat er morgen gaat gebeuren.
Resumerend:
Gaan de kopers die vanaf begin november de index met een uitgekiende
strategie naar boven brachten de controle over de markt verliezen? De candle
die vandaag in de daggrafiek gevormd werd kan gezien zijn vorm en plaats wel
aanleiding tot die gedachte geven. Het is een inverted hammer die rond het
koersdoel 435 dat ik de laatste dagen noemde weerstand en een potentiële
top aangeeft. Toch is het nog te vroeg om te stellen dat de stijgende trend
beëindigd gaat worden, zowel de Bollinger Bands in de daggrafiek als het
proces van hogere toppen en bodems in de uurgrafiek geven aan dat het met de
stijgende trend nog niet is gedaan. Pas als we onder de laatste bodem op
427,5 zouden komen is het proces van hogere bodems gebroken waardoor we een
correctie zouden kunnen gaan zien. Tot dat moment daar is blijf ik -ook
gezien de mogelijke steun rond 430,8- voorlopig nog maar van een
voortzetting naar boven uitgaan. Gezien de lange ononderbroken rally die we
zonder dat er winstnemingen optraden achter de rug hebben wil ik aan de hand
van de koersontwikkeling van vandaag wel zeggen dat de kans op een correctie
hoewel onzeker toch aanzienlijk toegenomen is.
En dan nog dit....
Geïnspireerd door een interview met Chris Locke dat vanmorgen
op CNBC werd uitgezonden besloot ik vandaag op het internet een grafiek betreffende
commodities
voor u op te zoeken, het betreft een grafiek van de Bridge-CRB index. De
stelling van Chris Locke was dat de prijzen van commodities, een breed
begrip waarbinnen grondstoffen als basismetalen, gas en olie een belangrijke
plaats in nemen, zich in een stijgende trend bevinden.
Ik kan die stelling aan de hand van bovenstaande weekgrafiek
van deze breed samengestelde index alleen maar beamen. De index kent een
fraai stijgend trendkanaal waarbinnen het onlangs opveerde van de onderkant
van het kanaal. Deze grafiek geeft me alle reden om in algemene zin te
veronderstellen dat grondstoffen en basisproducten ook de komende maanden
duurder zullen worden. Dit betekent dat bedrijven en burgers zich voor
hogere lasten geplaatst zullen zien hetgeen ongetwijfeld van negatieve
invloed op de economische ontwikkeling zal zijn. -Ad-
Naar boven
|
