• De index is vandaag met 1,25% gedaald nadat de Amerikaanse beurzen gisterenavond het voorbeeld gaven. Een haperende groei, winstwaarschuwingen en opmerkingen betreffende inflatie van de kant van de Fed zorgden daar voor een daling en daar gingen wij vanmorgen achteraan. Kopers liepen op onze beurs de laatste dagen blind achter elkaar aan naar boven zonder met mogelijke risico's rekening te houden, dit is de 'beloning' voor dat gedrag.

• We openden meteen onder de stippellijn op 402 die theoretisch steun had kunnen bieden, daarmee werd beleggers die op of rond 402 hadden willen kopen meteen de wind uit de zeilen genomen. We bleven onder 402 en vonden steun op lijn b, daardoor is de stijgende trend intact gebleven.

• Er staat nu een enorm gap tussen de candle van gisteren en die van vandaag, een gap dat daar dat meestal met gaps gebeurt naar ik aanneem nog een keer gesloten zal gaan worden. Voor diegenen die het begrip 'sluiten van een gap' niet kennen, dat betekent dat er later alsnog gehandeld wordt op standen uit het overgeslagen gebied. Om het koershiaat -zoals het ook wel genoemd wordt- geheel te sluiten zou de index naar 405 toe moeten gaan. Probleem is dat er nogal wat angst in de markt is geslopen, een herstel naar 405 zal niet zomaar plaats hebben. De stippellijn op 402 is weerstand geworden, weten we boven die waarde te komen dan maken we een kans.

• We zagen in de vorige grafiek dat de stijgende trend door de steun van lijn b intact gebleven was, iets soortgelijks is het geval bij de Bollinger Bands. De index heeft hier steun gevonden van de middellijn waardoor de opwaartse trend nog net gehandhaafd bleef. Zolang dit maar het geval is maken we een kans het gap van vandaag snel te sluiten, zouden we onder de middellijn komen dan wordt een daling naar de onderste lijn van de Bollinger Bands aannemelijk. Er ligt dan nog wel een pittige steun rond 393.

• We zagen in de vorige grafieken dat we steun kregen van lijn b in de eerste en de middellijn in de tweede grafiek. Deze steun viel in de uurgrafiek vrijwel samen met het belangrijke 61,8% Fibonacci niveau op 398,8 van de aan de huidige daling voorafgaande stijging. Dit niveau is belangrijk daar een daling onder deze koers volgens de Fibonacci theorie een voortzetting van de daling naar 393 zou brengen.

• We zouden dan het gap gaan sluiten dat op 26 september werd gevormd en toen de candles van 22 en 23 september als een eiland in de grafiek achter liet. Het zou mijns inziens een correcte beweging zijn daar een dergelijk eiland, een island reversal patroon, maar zelden in een grafiek blijft staan.

• Voorlopig is het nog niet zover en is het ook nog maar de vraag of het nog zal gebeuren, dat hangt van de koersontwikkeling ten opzichte van 398,8 af. Blijven we boven die waarde dan kunnen we gaan proberen het gap van vanmorgen te sluiten door boven de weerstand op 402 te geraken.

• We zijn gesloten rond de psychologische 400 punten grens en die krijgt morgen allereerst mijn aandacht. Komen we boven die grens dan gaan we naar 402 om te proberen het gap van vandaag te vullen.

• Blijven we onder de stippellijn rond 400 dan hangt alles af van de steun op 398,5. Zouden we onder die waarde komen dan gaan we naar het gap van 26 september, de bovenkant van dat gap kan dan op 396,7 in eerste instantie steun bieden.

Resumerend: 

We wisten na de zeer slechte opening onder de potentiële steun op 402 vanmiddag de stijgende trend nog net te redden. We deden dit door in de daggrafiek boven lijn b te blijven, in de grafiek met de Bollinger Bands niet onder de middellijn te sluiten en in de uurgrafiek boven het 61,8% Fibonacci niveau op 398,8 te eindigen. Daar de stijgende trend intact bleef is er een kans dat we morgen het gap van vanochtend gaan sluiten, we zouden daarvoor naar 405 moeten stijgen. De stippellijn rond 402 vormt echter mogelijk weerstand, daar zullen we dan eerst doorheen moeten. Morgenochtend ligt mijn aandacht eerst bij de 400 punten grens. Komen we boven die waarde dan gaan we op pad naar 402 om te gaan proberen daarna het gap te vullen. Blijven we onder de 400 punten grens dan hangt het vervolg van de koersontwikkeling rond de bodem op 398,5 af. Een daling onder die waarde betekent de voortzetting naar 396,7 en waarschijnlijk ook 393.

En dan nog dit....

Hoewel je het op een dag als vandaag niet zou zeggen vindt er tegenwoordig heel wat oneigenlijke sturing van de beurs plaats. Steeds meer bedrijven hebben inkoopprogramma's voor eigen aandelen (bijv. Unilever en Royal Dutch Shell) of hebben deze zoals DSM vandaag aangekondigd. Zo gaat DSM in 2006 beginnen met de inkoop van eigen aandelen op de beurs ten einde het aantal uitstaande aandelen te verkleinen. Het oneigenlijke zit hem in het feit dat een bedrijf in het kader van zo'n programma op elk moment van de dag kan kopen en u begrijpt dat zij dat dan bij voorkeur zullen doen op een tijdstip dat de koers onder druk staat of als er een weerstand genomen moet worden waar de koers een zetje bij nodig heeft. Het bedrijf bereikt dan meer dan het verkleinen van het aantal uitstaande aandelen, maar helpt meteen de eigen beurskoers omhoog op momenten dat het nodig is. Wordt dit tactisch en met grote bedragen uitgevoerd dan kan dit een aardige ondersteuning betekenen. Het heeft een zekere mate van willekeur, want de rest van de markt weet dat er grote bedragen boven de markt zweven, maar weet niet wanneer die worden ingezet. Hoe meer bedrijven dergelijke inkoopprogramma's hanteren hoe stabieler de beurs wordt. Het wordt overigens niet alleen in ons land toegepast, maar bijvoorbeeld ook in de Verenigde Staten door giganten als Freddie Mac. Leest u bijvoorbeeld de bekendmaking Freddie Mac announces authorization to repurchase common stock and issue preferred stock maar eens en let u op de bewoordingen aan het eind van de eerste alinea. Men koopt 'from time to time depending on market conditions', van tijd tot tijd afhankelijk van de marktomstandigheden. Wat die omstandigheden dan zijn, wanneer men inkoopt en hoeveel men besteedt vermeldt men niet. De directie van Freddie Mac heeft zichzelf een vrijbrief gegeven voor manipulatie van de eigen beurskoers en weet u wat nog het ergste is? Zij zijn bepaald niet de enigen. -Ad-

Naar boven