• Om de candle van vandaag enigszins zichtbaar te maken moest ik vandaag wat verder dan gewoonlijk inzoomen op de grafiek. De candle van vandaag is een spinning top. Een spinning top is een candle met een klein lichaam, de opening en het slot lagen dicht bij elkaar. Dit geeft aan dat de macht ten opzichte van de vorige candle voor een belangrijk deel is verschoven van de bulls naar de bears en dit signaleert een mogelijke omkeer. Zou er morgen een rode candle komen dan zou een evening star ontstaan, een toppatroon uit de candlestick methode.

• Dit is van groot belang vanwege de plaats waar de AEX is aangekomen, de spinning top van vandaag staat namelijk precies op de lijn m. Daalt de index morgen vanaf dit punt dan is er sprake van een test van de voormalige steunlijn en wordt erdoor aangegeven dat de lijn weerstand is geworden. We zouden dan de daling kunnen gaan hervatten. Zou de index morgen echter verder stijgen dat zou de daling onder het kanaal mm" in feite een valse uitbraak worden. De index zou dan een tijdelijke dip onder de steunlijn hebben gekend, ik doopte dit patroon onlangs de korte breuk. Een beweging boven lijn m zou impliceren dat een vervolg naar de laatste toppen waarschijnlijk zou worden, er hangt dus nogal wat af van de koersontwikkeling van morgen.

• De voorlaatste candle heeft een long upper shadow en het is tevens een inverted hammer. De upper shadow (de lange verticale streep boven het lichaam) steekt door de weerstand van lijn j ' heen, maar de index is niet boven die lijn gesloten. Dat duidt op een mogelijke top.

• Diezelfde candle heeft er ook voor gezorgd dat het gap dat nog open was nu gesloten is. Een gap wordt vaak achteraf gesloten waarna de beweging weer wordt hervat, als dat ook na het sluiten van dit gap het geval is zou de index weer kunnen gaan dalen.

• Ook de divergentie pleit voor een daling. Die divergentie is zichtbaar in een lagere waarde voor de indicator onder de grafiek (MACD histogram) op een moment dat de index een hogere waarde bereikte. Het kan de voorbode zijn voor een top, maar het is verstandig om bevestiging af te wachten.

• Die bevestiging zou moeten komen van een daling onder de stippellijn op 350. Zou de index onder dit niveau dalen dan zou dat inhouden dat we het gap zouden gaan sluiten dat vrijdagmiddag is ontstaan. In de uurgrafiek zou het een daling naar de lijn m inhouden.

Resumerend: De markt laat precies op de lijn m in de daggrafiek een spinning top zien en houdt daarmee de mogelijkheid van een daling open. Een spinning top is namelijk een candle waarmee aangegeven wordt dat bulls en bears aan elkaar gewaagd waren vandaag. Ten opzichte van de lange groene candle van vrijdag betekent het een verschuiving van macht, de bulls moesten die vandaag delen met de bears. Een spinning top kan deel uitmaken van een toppatroon, maar kan ook een pauze in de stijging zijn. Komt de index morgen boven de hoogste koers van vandaag dan betekent dat een voortzetting van de stijging hetgeen van de daling onder lijn m in de daggrafiek een valse uitbraak zou maken. Zou de index morgen onder 350 komen dan is de kans groot dat een evening star gaat ontstaan waardoor we de daling kunnen hervatten. Er hangt dus erg veel af van deze test van lijn m. Een daling is bij een dergelijke test het meest waarschijnlijk, al brengt het positieve marktsentiment in de VS me in dit geval ernstig aan het twijfelen.

En dan nog dit.... Meerdere lezers hebben me er dit weekend op gewezen dat het er afgelopen vrijdag sterk op leek dat de cijfers die officieel pas om 15.30u beschikbaar hoorden te komen mogelijk al enkele minuten eerder zijn gelekt en hoewel het mosterd na de maaltijd is breng ik het daarom op deze plaats ter sprake. Reuters publiceerde er afgelopen vrijdag een artikel over met de titel Regulators Eyeing Possible Jobs Data Leak. Het was inderdaad zo dat de koersen om 15.28u al naar boven bewogen, al was dat maar een geringe beweging ten opzichte van de felle stijging die vanaf 15.30u volgde. Een woordvoerder van het U.S. Labor Department gaf aan dat het niet ongewoon is dat de markt beweegt net voor de data bekend wordt en weet het aan "last-minute bets"  van traders oftewel handelaren die op het laatste moment een gokje waagden. Vele marktparticipanten zijn echter argwanend en denken aan een lek, temeer dat het niet ging om enkele transacties maar om de gehele markt die in beweging kwam.

Er zijn een aantal mensen die voor de officiële vrijgave de cijfers al krijgen, zoals President Bush en zijn financiële adviseurs. Dit stelde het President Bush ook in staat het cijfers met trots aan te kondigen in een speech die hij rond het moment van de bekendmaking gaf. Verder krijgen journalisten de cijfers onder embargo 30min vooraf uitgereikt. Reuters is een van die partijen en heeft aangegeven het rapport niet voortijdig vrij te hebben gegeven (Reuters Denies Leaking Payrolls Report). Het uitlekken van cijfers is natuurlijk een kwalijke zaak, de SEC (Securities and Exchange Commission) en CFTC (Commodity Futures Trading Commission) hebben daarom aangekondigd een onderzoek in te stellen. Op de websites van beide organisaties is over een dergelijk onderzoek overigens nog niets te vinden. Het voortijdig uitlekken van cijfers bevoordeelt een deel van de markt en veroorzaakt voortijdige bewegingen, het is daarom te hopen dat men het onderzoek serieus aan gaat pakken. -Ad-