Royal Dutch Shell technische analyse

Er wordt nogal wat drukte gemaakt om de daling van de olieprijs en de daaraan gekoppelde daling van oliegerelateerde fondsen, waaronder Royal Dutch Shell. Laten we echter niet zo krampachtig doen, de daling van dit aandeel stelt in lange termijn perspectief niets voor. Het in 2009 gestarte patroon van hogere toppen en hogere bodems is intact zolang de koers boven de stippellijn op €23,40 blijft. Houdt het fonds stand op of boven €23,40 dan is er niets aan de hand en kan er bij wijze van spreken nog gemakkelijk een voortzetting boven €31,15 naar €37,95 tot stand komen.
Een eventuele daling onder €23,40 zou het beeld uiteraard wel veranderen. Dan zou er immers een einde komen aan het patroon van hogere bodems. Het zou een daling naar het 61,8% niveau rond €21,30 veroorzaken. Een eventuele daling onder die grens zou pas echt negatief zijn, omdat dit een daling naar €20 en waarschijnlijk ook €15,30 als gevolg zou hebben. Laten we zolang het aandeel daalt daarom met name de koersontwikkeling ten opzichte van de niveaus €23,40 en €21,30 in de gaten houden.

In de maandgrafiek had ik een trendlijn kunnen tekenen door de bodems uit 2009 en 2013, maar dat heb ik niet gedaan. In de grafiek ziet u vanaf de bodem uit 2009 twee van dergelijke lijnen getekend. Beide lijnen werden doorbroken, beide keren volgde toch nog een stijging. Aan trendlijnen hebben we niets in deze grafiek, om reden dat een daling onder zo'n lijn niets zegt over het vervolg.
Belangrijker is zoals we zagen de bodem op €23,40, omdat een eventuele daling daaronder een kentering zou zijn. Vorig jaar vond men het aandeel daar immers nog koopwaardig, het zou negatief zijn zou dat veranderen.

In de weekgrafiek staan Fibonacci lijnen over de stijging van oktober 2013 tot september 2014. De koers staat onder het 61,8% niveau, wat een terugkeer naar €23,40 of lager zonder meer mogelijk maakt. Bij het 76,4% niveau rond €25,25 is nog een kleine kans op steun. Ik heb het toegevoegd omdat het fonds in de kwartaalgrafiek feitelijk in een enorme zijwaartse beweging zit en dit niveau in dergelijke gevallen nog wel eens een rol speelt.

Naar aanleiding van het koersverloop van vandaag 12 december kan ik u vertellen dat Royal Dutch Shell het 76,4% niveau rond €25,25 heeft bereikt. Als er een bodem komt zal dat dus vandaag en begin volgende week moeten blijken. Komt die bodem er niet dan moeten we ter inschatting van het vervolg gaan kijken hoe het koersverloop zich ten opzichte van de grens €23,40 ontwikkelt.

Resumerend:

Royal Dutch Shell is dit kwartaal gedaald, maar alarmerend is het nog niet. Het patroon van hogere toppen en hogere bodems dat in de grafieken vanaf 2009 bestaat is immers nog intact. De laatste bodem in dat proces is die rond €23,40. Wordt er daar of bij het 76,4% €25,25 waar het fonds nu staat een bodem ontwikkeld dan blijft de weg naar boven open. In theorie is vervolgens een doorbraak door €31,15 en een voortzetting naar €37,95 mogelijk. Het wordt anders bij een eventuele daling onder €23,40, want dat zou een daling naar het 61,8% niveau rond €21,30 uit de maandgrafiek veroorzaken. Dit zou het laatste potentiële steunniveau en dus de laatste reddingsboei zijn, omdat een daling daaronder een terugkeer naar €20 en waarschijnlijk ook €15,30 als logisch gevolg zou hebben. Het fonds koerst momenteel nog boven €23,40, het negatieve scenario is dus ondanks de daling van de laatste tijd vanuit lange termijn perspectief gezien nog niet in gang gezet. -Ad Nooten-

Geplaatst vrijdag 12 dec 2014, 15.35u.

Eerder van dit aandeel verschenen analyses:

070814: De vaart is er de laatste tijd uit

090614: Al weken strijd rond top 2011 €29

180214: Wachten op stap buiten €23,40 - €27,10

151013: Bij cruciale 61,8% Fibonacci grens

070513: Herstel vanaf de bodem uit 2012

050213: Lagere top en afgeronde vlag

011012: Inverted hammer, dus oppassen

300512: Valse uitbraak, driehoek en vlag

191211: Aangekomen bij cruciale trendlijn

020811: Koersen in stijgend trendkanaal