|
-
Het was vandaag
het einde van de maand, daarom start ik deze analyse met de
maandgrafiek. Iedere candle betreft het koersverloop van een
volledige maand en dat stelt ons in staat om de lange termijn
trend vast te stellen. Die trend is in één oogopslag
duidelijk, die is namelijk naar boven gericht. We bevinden ons
in het stijgend kanaal ge en zijn binnen dat kanaal onderweg
naar de bovenkant ervan. Die bovenkant, lijn e, zal bij een
voortzetting naar boven de begrenzing van de stijging vormen. We
vinden de lijn in de maand november op 508.
-
Daarmee is het
koersdoel dat ik vorige maand aan de hand van de Fibonacci
methode vaststelde dan nog iets buiten bereik. We vinden dat
doel namelijk rond 518 waar het 61,8% Fibonacci niveau van de
daling 703 - 217,8 ligt. De grafiek geeft overigens geen
uitsluitsel over het moment waarop we dat doel zouden kunnen
bereiken, dat zou net zo goed begin volgend jaar als eind van
dat jaar kunnen zijn. De enige voorwaarde die ik voor het
bereiken van 518 stel is dat de opwaartse trend gehandhaafd
blijft.
-
Boven en onder in
de daggrafiek ziet u de lijnen g en e van het kanaal uit de
maandgrafiek. We bewogen nog maar enkele dagen geleden binnen
het kanaal xl' naar lijn e, maar daar is door de neerwaartse
uitbraak uit het kanaal een tijdelijk eind gekomen. De uitbraak
is naar ik veronderstel de start van een correctie, een beweging
trouwens die de lange termijn trend van het kanaal ge niet
zomaar in gevaar zal brengen. We bevinden ons immers erg ver
boven lijn g en er zijn boven die lijn nog allerlei potentiële
steunniveaus die als startpunt van een volgende beweging
richting lijn e zouden kunnen gaan fungeren. Het eerste
mogelijke steunniveau dat zich aandient is de stippellijn rond
478,4.
-
Uit vorm en
positionering van de candle van vandaag blijkt dat de markt
geprobeerd heeft de weg naar boven te hervinden. Het lichaam aan
de onderkant van deze candle, een inverted
hammer, wijst erop dat dit niet gelukt is. De index kwam
immers weer terug in de buurt van de openingskoers. Het wijst op
weerstand en op een waarschijnlijke voortzetting van de
correctieve beweging. Vooralsnog handhaaf ik op grond van deze
grafiek 478,4 daarom als koersdoel.
-
Dat er nog een
daling komt vloeit ook voort uit de Bollinger
Bands waarin de index vandaag tevergeefs geprobeerd heeft
terug te komen boven de middellijn. Deze bleek weerstand en op
grond hiervan is de kans op een daling het grootst.
-
Er is nog een
interessant gegeven in deze grafiek, de lijnen van de indicator
komen namelijk steeds dichter bij elkaar te liggen. We moeten
ons op basis van deze versmalling opmaken voor een scherpe
beweging, dat is namelijk wat volgend op een dergelijke
versmalling vaak gebeurt. Het zegt niets over de richting,
alleen over de waarschijnlijkheid dat we binnenkort een
krachtige beweging gaan zien.
-
Oordelend op grond
van de lagere top die vandaag in de uurgrafiek is ontstaan moet
ik er vooralsnog van uit gaan dat het een beweging naar beneden
gaat worden. Een lagere top is namelijk negatief, beleggers
stapten immers al een stuk eerder uit dan de vorige keer en dat
is een teken van verzwakking.
-
Ik ga op grond
hiervan dus van een vervolg naar beneden uit waarbij de bodem
rond 484,4 het eerste richtpunt is en het nog niet gesloten gap
tussen 481,7 en 482,3 van 4 oktober waarvan u de uitersten
onderin de grafiek met zwarte stippellijnen ziet aangegeven het
tweede. Daarna zou eventueel de waarde 478,4 uit de daggrafiek
aan bod kunnen komen, wat afhangt van de bewegingen na het
bereiken van 484,4 en/of 481,7.
-
Gezien het
koersverloop van vanmorgen is een waarschuwing echter op zijn
plaats. De AEX index vond vanmorgen steun aan de onderkant van
het kanaal pp' en schoot vanaf de vijfde candle plotseling naar
boven. Er volgde een ongewone opwaartse uitbraak uit het kanaal
pp' waardoor dit kanaal zich niet meer tot een vlag
kon ontwikkelen. De snelle stijging toont vastberadenheid van
een flink deel van de markt, vastberadenheid die gepaard ging
met het vermogen om met een goede timing een patroon als pp'
teniet te doen. Uiteindelijk moest de markt door tegenvallende
macro-economische gegevens toch weer terug waardoor het plan van
de kopers mislukte, maar de beweging toont desalniettemin aan
dat er een groep kopers is waar we hoe dan ook in ons
achterhoofd rekening mee moeten houden.
-
Kijkend naar de
koersontwikkeling in de grafiek zou deze groep morgen echter
niet aan bod moeten komen, die ontwikkeling rechtvaardigt
namelijk een neerwaarts vervolg. We zijn vanmiddag namelijk
alsnog onder lijn p gezakt, hebben lijn p vervolgens getest
en hebben de daling hervat. Normaal gesproken wordt deze laatste
beweging morgen gecontinueerd.
Resumerend:
Het leek er vanmorgen even op dat
onze beursgraadmeter de beweging naar boven zou gaan hervatten, de index
brak namelijk naar boven uit het kanaal pp' in de kwartiergrafiek.
Ik veronderstelde gisteren nog dat dit kanaal zich tot een vlag zou
gaan ontwikkelen, deze beweging maakte een eind aan die verwachting.
Uit de beweging blijkt dat er een groep kopers is waar we terdege
rekening mee moeten houden, een belangrijk en gezien de beweging ook
sterk deel van de markt streeft ondanks de daling uit het kanaal xl'
in de daggrafiek nog steeds naar een voortzetting naar boven. Zij
willen kennelijk op de meest snelle manier naar de bovenkant van het
kanaal ge en het lange termijn koersdoel 518 in de maandgrafiek. De
kopers trokken door tegenvallend macro-economisch nieuws echter aan
het kortste eind, iets waar ik trouwens niet rouwig om ben. Ik houd
niet zo van bewegingen waarmee patronen in grafieken naar het zich
laat aanzien opzettelijk worden gebroken, het maakt uitoefening van
de technische analyse waarin je juist uitgaat van dergelijke
patronen namelijk erg moeilijk. We zijn uiteindelijk toch nog onder
lijn p gekomen, iets wat eigenlijk vanochtend al had moeten
gebeuren. Uit het gegeven dat we in het onderste deel van de
Bollinger Bands zijn en dat we lijn p in de kwartiergrafiek als
weerstand getest hebben trek ik voorlopig de conclusie dat we morgen
verder naar beneden gaan. De achtereenvolgende potentiële
richtpunten voor de beweging zijn 484,4, 481,7 en 478,4. Ik blijf
daarbij wel scherp opletten op onverwachte herstelbewegingen zoals
die van vanochtend.
En
dan nog dit...
De Dow Jones neemt in de daggrafiek
vandaag een belangrijke stap, kijkt u met me mee naar de grafiek van
19.15u vanavond.
-
De
Amerikaanse beursindex is namelijk naar beneden uit het
enigszins wigvormige kanaal mm' gedaald en is hiermee een naar
ik op grond van de nabijheid van trendlijn l aanneem kleine
correctie gestart. Indachtig de stelregel dat een trend de trend
blijft tot het tegendeel gebleken is neem ik namelijk voorlopig
aan dat lijn l steun zal bieden waardoor de neerwaartse potentie
beperkt is tot ongeveer 11925 à 11950. De trend blijft hiermee
echter nog heel fraai, de Dow heeft een indrukwekkende opmars
gemaakt. -Ad Nooten-
Naar boven
|
