ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De AEX-index is vandaag 2,4% boven het slot van gisteren gesloten, een oorzaak daarvoor kan ik u niet geven. Ik kan slechts constateren dat kopers optimaal hebben geprofiteerd van het lage volume, met name door de beursgraadmeter in de slotveiling door handel in specifiek twee fondsen een flinke zet naar boven te geven. Ik kom bij de kwartiergrafiek op die beweging terug. Is het volume laag dan zijn verhoudingsgewijs minder orders nodig om flinke verschuivingen te veroorzaken. De markt maakte dankbaar gebruik van dit gegeven om het jaar aan het slot een nog wat draaglijker beeld te geven. Dit zegt overigens niets over het koersverloop van het komend jaar, denkt u maar eens aan de koersontwikkeling van januari van dit jaar. De AEX steeg in de maand december 2007 bij laag volume, maar stortte in de eerste week van 2008 direct in. Ik moet zeggen dat de mate waarin de beurs van de dunne handel heeft geprofiteerd me overigens alles meevalt, vandaag is eigenlijk de eerste dag dat kopers dat gegeven uit hebben weten te buiten. Daarover zoals gezegd verderop meer.

  • Eerst echter wil ik constateren dat we ons ondanks de grote winst van vandaag nog altijd in de vlag s-s' bevinden. Dit patroon zegt nog altijd dat een daling aanstaande is, zij het dat hiervoor nog wel een uitbraak naar beneden uit het patroon nodig is waarmee de formatie afgerond wordt. Zolang we ons boven lijn s bevinden is die afronding er niet en is de aanstaande daling dientengevolge niet meer dan een veronderstelling, gebaseerd op het verloop dat je bij dit patroon meestal ziet.

  • De winst van vandaag heeft in de daggrafiek met Bollinger Bands gezorgd voor een slot op de middellijn. Deze is nog niet doorbroken, wat wil zeggen dat we morgen eventueel toch weer een daling zouden kunnen gaan zien. Dat blijft zo zolang we ons onder de stippellijn bevinden. Een doorbraak door de stippellijn daarentegen zou een stijging naar de bovenste band van deze indicator mogelijk maken.

  • De kracht van de markt zat vandaag in de uurgrafiek in het bijzonder in de laatste candle. Tot die candle was er sprake van het dalend trendkanaal v-v' dat ons naar lijn s leek te leiden. U ziet het kanaal nog met lichtgrijze lijnen aangegeven in de grafiek. Met de laatste candle werd echter alles anders, die zorgde voor een uitbraak uit het kanaal en maakte tevens een eind aan het patroon van lagere toppen dat vanaf 19 december tot aan deze laatste candle intact was.

  • De candle noopt me tot een blik naar boven, ik zal immers moeten vaststellen waar potentiële weerstandsniveaus te vinden zijn. Daartoe plaatste ik Fibonacci lijnen over de daling 253,1 - 239,4, de beweging onder lijn v'. We zijn boven het 50% niveau gesloten en daardoor blijft het 61,8% niveau rond 247,9 als enige Fibonacci niveau als mogelijke weerstand over.

  • De top daar net boven die op 23 december rond 248,9 ontstond kan eveneens een hindernis vormen. Eenmaal daarboven is er tot het gebied tussen recente toppen op 251,2 en 253,1 geen weerstandsniveau meer te bekennen.

  • Dan kom ik nu bij de slotveiling, het is niet bepaald netjes wat in die veiling gebeurde en dan druk ik me nog voorzichtig uit. Het betrof een fraai staaltje van koersmanipulatie zoals je dat niet vaak ziet. Kijkt u naar de laatste candle die ontstond van 17.30u tot 17.37u. De AEX-index stond om 17.30u op een stand van 244,44 en steeg in die veiling naar 246,58. Het betrof een stijging van 2,14 indexpunten die grotendeels afkomstig was van twee fondsen, namelijk Aegon en ING. Aegon steeg in de slotveiling van €4,35 naar €4,62, een winst van 6,2%. ING sprintte van €7,18 naar €7,71, een stijging van 7,4% die om 17.37u in één sprong werd gemaakt. Er gingen in de slotveiling 1,9 miljoen aandelen ING om, op een totaal volume van 6,2 miljoen een aantal dat duidelijk zoden aan de dijk zette. Een dergelijke koerssprong in een slotveiling mag mijns inziens niet onbesproken blijven, zeker niet omdat deze veiling juist opgezet is om koersmanipulatie als deze te voorkomen. Ik pleit daarom voor een onderzoek door de beursautoriteiten en de autoriteit financiële markten. Verder ben ik erg nieuwsgierig naar de berichtgeving van het Financieel Dagblad morgenochtend hieromtrent.
  • Dit alles neemt niet weg dat de beursindex door deze sturing op eenvoudige wijze boven de top van vanmorgen werd gezet, dat hebben de kopers binnen. Het beëindigde zoals ik bij de uurgrafiek al opmerkte het proces van lagere toppen, waardoor het technische beeld aanzienlijk verbeterde. Bij de uurgrafiek besprak is de mogelijke weerstandsniveaus, bij deze grafiek vraag ik uw aandacht voor een potentieel steunniveau. De stippellijn door de top van vanmorgen rond 244,7 zou namelijk steun kunnen gaan vormen, oude weerstand kan immers in nieuwe steun veranderen. Een eventuele daling onder die stippellijn zou me Fibonacci lijnen doen plaatsen over de stijging van vanmiddag teneinde de eventuele steunniveaus op een rij te krijgen. Die lijnen heb ik nu nog niet geplaatst omdat allerminst zeker is dat we morgen weer gaan dalen, dat zal bij opening moeten blijken.

Resumerend: 

Het was vandaag met name de slotveiling die mijn aandacht trok. Een fraai, maar uiterst opvallend staaltje koersbeïnvloeding zorgde voor een sprong naar boven. Het viel op doordat slechts twee fondsen werden gebruikt, namelijk Aegon en ING die in de veiling een sprong maakten van respectievelijk 6,2% en 7,4%. De beurs was vandaag sowieso al positief gestemd, maar kende tot dat moment nog een proces van lagere toppen dat vanaf 19 december jongstleden intact was. Dat proces is doorbroken, waarmee het technische beeld van de AEX-index in positieve zin veranderde. Wat niet wijzigde is dat we ons in de vlag s-s' bevinden. De stijging van vandaag vormt geen enkele garantie dat die vlag niet alsnog kan worden afgerond en in een hervatting van de daling kan resulteren. Morgenochtend let ik allereerst op de opening, want daaruit moet blijken of we al dan niet door de middellijn van de Bollinger Bands breken. Stijgen we dan is er weerstand te vinden rond het 61,8% niveau in de uurgrafiek 247,9 en de top van 19 december jongstleden rond 248,9, daarboven zouden we naar de weerstandszone tussen 251,2 en 253,1 gaan. Ik kan u niet zeggen op welk van deze niveaus een top gaat ontstaan, ook morgen is er immers weer een slotveiling . Dalen we morgen dan blijven we onder de middellijn van de Bollinger Bands, waardoor we toch de daling weer op zouden kunnen pakken. Er kan dan steun liggen rond 244,7, verder kijk ik pas als de daling werkelijk daar is.

En dan nog dit...

De Amerikaanse indices droegen vanmiddag flink bij aan het positieve sentiment op onze aandelenmarkt. Opmerkelijk is dat de Dow Jones vandaag op een winst van 1,8% heeft gestaan, dat is althans opvallend in het licht van het nieuws dat naar buiten kwam. Het consumentenvertrouwen in de VS heeft met de waarde 38 die vanmiddag naar buiten kwam nog nooit zo laag gestaan. De huizenprijzen zijn met 18% gedaald, hetgeen een veel sterkere daling was dan men verwachtte. De detailhandelsverkopen in het zo belangrijke kerstseizoen lagen op het laagste niveau sinds 1970. Toch stegen de Amerikaanse beursgraadmeters flink, wat toegeschreven werd aan de steun voor de financiële tak van General Motors GMAC, dat met $6 miljard dollar van de overheid overeind gehouden wordt. Dat nieuws was voldoende om de belegger in de VS alle andere berichten te laten negeren.

  • De Dow stond om 19.45u op een winst van 1,2%, waarmee de steun die er de voorgaande dagen rond het 38,2% Fibonacci niveau lag lijkt te worden omgezet in een bodem. Een bodem rond een 38,2% niveau kan het startpunt zijn van een nieuwe beweging naar boven. Het is in het licht van al het negatieve nieuws van vandaag een rare gewaarwording te zien dat de aandelenmarkt werkelijk aanstuurt op een mogelijke bodem. Ik kan dat niet plaatsen, daarom let ik de komende beursdagen ook op het laagste punt van gisteren rond 8364. Een daling daaronder zou de stijgingspoging doen mislukken. Hoe hoger de Dow vanavond daarentegen sluit, hoe groter de kans is dat er daadwerkelijk een bodem gaat ontstaan. Wat die bodem waard is zien we dan overigens pas volgende week als alle beleggers weer terugkeren in de markt. -Ad Nooten-

 

 

(geplaatst dinsdag 30 dec 2008, 20.15u)

 

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

30 dec 09.15u: Koerssprong AEX in dunne handel

30 dec 10.00u: Mogelijke top, maar niet bevestigd

30 dec 11.00u: Poging om door te stoten mislukt

30 dec 12.00u: AEX onder bodem van vanmorgen

30 dec 13.00u: Steun voor AEX rond 38,2% niveau

30 dec 14.15u: Kopers in het offensief gegaan

30 dec 15.00u: Opnieuw lagere top voor AEX-index

30 dec 16.00u: Daling onder bodem van vanmorgen

30 dec 17.00u: Doorbraakpoging door stijging in VS

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

 

Naar boven