• De AEX-index is vandaag teruggekeerd binnen de vlag e-s waaruit we enkele weken geleden naar beneden uitbraken. Het patroon is hiermee ongeldig geworden, op voorwaarde uiteraard dat de beursgraadmeter morgen niet alsnog daalt tot onder lijn s. De terugkeer binnen het patroon is een ongebruikelijke beweging, normaal gesproken had lijn s weerstand moeten vormen. Marktparticipanten stuurden de gehele dag echter aan op een doorbraak, het was duidelijk dat men zich het belang van lijn s realiseerde. De doorbraak mislukte gedurende de dag twee maal, maar drie maal bleek vervolgens scheepsrecht en de barrière werd geslecht. Het wordt zaak om verder omhoog te kijken.

• Dat doe ik allereerst aan de hand van een extra Fibonacci niveau dat ik in de grafiek getekend heb, namelijk het 76,4% niveau van de daling 271,9 - 227,5 rond 261,4. Onze graadmeter heeft het 61,8% niveau rond 255 uitgenomen en dat maakt de kans op een terugkeer naar 271,9 groot. Het 76,4% niveau heb ik voor alle zekerheid toegevoegd, hier is er omdat we ons al maanden in een grote zijwaartse beweging bevinden een kleine kans op weerstand. Ik richt me dus als we verder stijgen allereerst op 261,4, daar leert het koersverloop ons dan of we de blik al dan niet op 271,9 kunnen gaan richten.

• De realisatie van de doorbraak wil nog niet automatisch zeggen dat we met een bodem te maken hebben. Zolang we 271,9 namelijk nog niet hebben bereikt bestaat de kans op het ontstaan van een lagere top onder dat niveau. Dat zou alsnog in een daling kunnen uitmonden. De terugkeer boven lijn s is weliswaar een belangrijke stap, maar de markt heeft de dreiging daarmee nog niet geheel afgewend. Dat zou pas op en boven 271,9 het geval zijn.

• Ik houd hoewel we boven lijn s gesloten zijn in mijn achterhoofd nog rekening met een daling. Dat doe ik op grond van het gap dat vandaag is ontstaan, de lege ruimte tussen de candle van vandaag en die van gisteren. Gaps worden meestal gesloten, met de term sluiten wordt een terugkeer naar het startpunt van het gap bedoeld. Het houdt in dat ik sterk rekening houd met een terugkeer naar 248,8. De markt zal echter vast proberen onze aandelenmarktindex boven lijn s te houden, garanderen dat we terugkeren naar 248,8 kan ik dus geenszins.

• Zouden we morgen dalen en onder lijn s eindigen dan ontstaat een bijzondere situatie. De doorbraak van vandaag zou dan teruggedraaid zijn en dientengevolge alsnog mislukt. Dit zou in theorie dan weer kunnen uitmonden in een hervatting van de daling. Het zou in dat geval kunnen gaan om de in het derde punt genoemde lagere top. Dit scenario is zolang we ons boven lijn s bevinden niet het meest waarschijnlijke, blijven we boven die lijn dan is het verstandig om van een stijging naar 261,4 of hoger uit te gaan.

• De sprong van vandaag betekent een sprong boven de middellijn van de Bollinger Bands. Het betekent in deze grafiek dat de weg vrij is naar de bovenste lijn van de indicator, hetgeen overigens geen garantie vormt dat we daadwerkelijk naar die lijn zullen gaan. De ruimte daartoe is in ieder geval wel aanwezig.

• Ik heb zowel de uurgrafiek als de kwartiergrafiek voorzien van het 76,4% niveau rond 261,4 uit de daggrafiek. Op die manier kunnen we morgen nagaan of we de beweging naar die grens of hoger inderdaad gaan maken.

• Geraken we morgen onder lijn s dan ontwikkelt het zich minder positief. Er staat zoals ik bij de daggrafiek schreef nog een open gebleven gap in de grafiek, aangegeven met de zwarte stippellijnen op 248,8 en 252,7. We zouden bij een daling onder lijn s terug kunnen keren naar 248,8 om dat gap alsnog te sluiten.

• Voordat we überhaupt aan het sluiten van het gap toe zouden kunnen komen zou het echter eerst van een daling onder lijn g moeten komen. Ik wacht voordat ik mijn vizier op 248,8 richt dus op zo'n daling onder die lijn. Staan we boven lijn g dan blijft dat vizier nog naar boven gericht.
• Gaan we morgen verder omhoog dan kan lijn g' eventueel weerstand vormen en de voortgang naar het 76,4% niveau daardoor eventueel vertragen of verhinderen. Lijn g' is de bovenkant van het korte termijn stijgend kanaal waarin we ons bevinden.

Resumerend: 

Kopers hebben vandaag een belangrijke slag geslagen, zij hebben namelijk kans gezien de AEX-index terug te brengen binnen de vlag die we enige tijd geleden naar beneden verlieten. Het patroon heeft hierdoor -mits er morgen niet alsnog een daling volgt- zijn waarde verloren. De doorbraak wil nog niet zeggen dat de vlag uit kan, er kan namelijk nog een lagere top ontstaan onder de vorige top die rond 271,9 lag. Dat zou dan weer in een hervatting van de daling kunnen uitlopen. Bepalend is morgen lijn s. Blijven we boven die lijn dan richt ik me op een stijging naar het 76,4% niveau rond 261,4 of eventueel 271,9. Onderweg naar boven zou lijn g' eventueel een dam op kunnen werpen. Zouden we onder lijn s geraken dan hangt alles af van lijn g, die lijn kan dan immers de stijging nog intact houden. Zouden we op een zeker moment onder lijn g koersen dan neem ik aan dat we naar 248,8 of lager gaan, zodat het gap dat vanochtend ontstond alsnog gesloten wordt. Een slot onder lijn s zou een tegenvaller zijn voor hen die vandaag aan de doorbraak hebben bijgedragen, de vlag zou dan namelijk met terugwerkende kracht geldig blijven.

En dan nog dit...

De grootste stijging in Europa kwam vandaag voor rekening van de Duitse DAX die een winst van 4,5% boekte. Het zal opluchting gegeven hebben bij onze oosterburen, want de index kwam ermee uit de gevarenzone.

• Die gevarenzone betrof het gebied rond de bodems uit oktober en november vorig jaar waar de Duitse graadmeter vorige week aangekomen was. Er bestond toen uiteraard zorg over een mogelijke daling onder deze bodems. De stijging van vandaag heeft de afstand tot die bodems wat groter gemaakt, waardoor de onmiddellijke dreiging weggenomen is. Er liggen nu nog wel drie potentiële weerstandsniveaus te wachten waar nog mee afgerekend zal moeten worden, waarvan het 61,8% niveau rond 4720 het belangrijkst is. Zolang dat niveau niet uitgenomen is blijft een hervatting van de daling mogelijk, boven 4720 daarentegen keert de DAX terug naar de top rond 5110. -Ad Nooten-

(geplaatst woensdag 28 jan 2009, 19.15u)

Eerder vandaag verschenen de volgende updates:

28 jan 09.15u: Flinke winst bij opening AEX-index

28 jan 10.00u: AEX doorgestoomd naar 61,8%

28 jan 11.00u: Nog geen aanstalten gap te sluiten

28 jan 12.00u: Vloertje gelegd onder beursindex

28 jan 13.00u: Kopers hebben AEX onder controle

28 jan 14.00u: Aanval op 61,8% niveau en lijn s

28 jan 15.00u: Boven 61,8% niveau, onder lijn s

28 jan 16.00u: Opnieuw een hammer voor de AEX

28 jan 17.00u: Index door onderkant vlag gebroken

Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen

Naar boven