ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • Kopers hebben vandaag in heel Europa meer dan uitstekend gebruik gemaakt van het in een week als deze gebruikelijk lage volume en hebben de index een flink stuk hoger gezet. We boekten vandaag in een dunne markt namelijk een winst van 1,43% en zijn met de hoogste slotkoers van dit jaar die vandaag met een stand van 497,78 bereikt werd nog maar 2,22 punten oftewel 0,45% van de 500 punten grens verwijderd. Deze grens lijkt in ieder geval het doel van de beweging, een doel dat de markt naar ik veronderstel graag wil bereiken omdat dit de beste garantie vormt dat er aan het begin van het jaar zoveel mogelijk nieuw geld in de aandelenmarkten stroomt. Het moet bij dit geringe verschil en het lage volume waardoor de markt gemakkelijk in beweging te zetten is deze week mogelijk zijn om boven die 500 punten grens te geraken.

  • De enige weerstand die we er nog voor moeten passeren is die op 498,45 waar we op 8 november de hoogste stand van het jaar bereikten, op die grens moeten we morgen dus letten. In de grafiek hierboven ziet u een stippellijn op dat niveau. 

  • De Bollinger Bands laten vandaag zien dat de beweging de start kan zijn van een nieuwe trendmatige beweging naar boven, de bovenste lijn beweegt namelijk zonder aarzeling opwaarts en de index lijkt onderweg daar naar toe. Weet de aandelenindex die bovenste lijn te bereiken dan is een volgende fase van de stijgende trend geboren.

  • Belangrijk in de uurgrafiek is dat lijn v door de beweging van vandaag opnieuw steun blijkt te zijn geweest, de stijgende trend blijft gehandhaafd. Dat blijkt natuurlijk ook uit de stijging boven de stippellijn op 497,4 waar we op 15 december jongstleden een top realiseerden, deze doorbraak vormt voor vele beleggers die handelen op uitbraken een koopsignaal.

  • We hadden voor deze laatste doorbraak wel de slotveiling nodig, het moment waarop er op de markt vanwege het feit dat sommige brokers geen toegang tot deze laatste fase van de handel bieden in de praktijk alleen nog maar door grote spelers gehandeld kan worden. Deze spelers gaven hiermee het duidelijke signaal af dat zij voor hogere koersen staan.

  • Er is vanmiddag een erg steile lijn ontstaan, lijn f, iets waar een beurs over het algemeen niet lang boven kan blijven. We moeten morgenochtend dan ook attent zijn op een daling onder de lijn. Dat wil dan overigens nog niet zeggen dat we niet verder naar boven zouden gaan, er moet op punten als 496,8 of 496 waar voorgaande toppen lagen voldoende steun kunnen liggen om de index verder te doen stijgen. De markt heeft zich vandaag immers duidelijk gecommitteerd aan hogere standen.

Resumerend:

In een week als deze is het aantal verhandelde aandelen relatief laag, we noemen dat een dunne markt. Het is in een dergelijke markt in verhouding tot een normale situatie relatief eenvoudig om de markt een flinke beweging te laten maken. Kopers hebben hier vandaag optimaal van geprofiteerd en voor een stijging gezorgd waarmee we in één klap de 500 punten grens binnen handbereik hebben. Het signaal is meer dan duidelijk, de beurs wenst met hogere standen het jaar uit te gaan en benut het gegeven dat het nu gemakkelijker is om die hogere standen te realiseren goed. De enige weerstand die we nog uit dienen te nemen om een voortzetting naar 500 mogelijk te maken is die op 498,45. De beweging van vanmiddag heeft in de kwartiergrafiek overigens wel voor een erg steile lijn gezorgd op grond waarvan we morgen mogelijk eerst nog wat terug zouden kunnen gaan. Er mag dan rond 496,8 en 496 echter voldoende steun geacht worden te liggen om vanaf een van die punten weer naar boven te gaan, kopers hebben vandaag immers duidelijk gedemonstreerd waar zijn met de AEX-index de resterende dagen van dit jaar heen willen.

En dan nog dit...

Regelmatig stellen lezers me de vraag waarom ik geen indicatoren als bijvoorbeeld de RSI (Relative Strength Index) onder mijn grafieken plaats. Het zou volgens sommigen onder u goed zijn de RSI te gebruiken, met name om te bepalen wanneer er een mogelijke top in een grafiek is geplaatst. Vandaag wil ik u illustreren waarom ik dat niet doe.

 

  • Ik wil u dat laten zien aan de hand van de daggrafiek van de Dow Jones waaronder ik de RSI met standaard instellingen heb geplaatst. Allereerst wil ik met u naar de maand oktober kijken waarin de RSI al aan het begin van de maand boven de horizontale lijn kwam die we op 70 zien. Het gegeven dat de indicator boven die waarde kwam betekende evenwel niets, de index steeg de hele maand samen met de RSI door. Die laatste kwam daarbij op een gegeven moment boven 81, wat op zich wel een teken was dat de graadmeter zou kunnen gaan dalen. Het gaf echter geen enkele zekerheid, was de indicator namelijk eerst nog tot bijvoorbeeld 85 doorgestegen dan had me dat gezien het verloop in oktober niet verbaasd. Voor de vaststelling van de oktober top was de RSI dus in mijn ogen niet bruikbaar.

  • Dat is echter niet mijn belangrijkste argument, dat betreft namelijk de maandenlange divergentie tussen RSI en Dow Jones index in deze grafiek. De aandelenindex wist zowel in november als in december een hogere top neer te zetten, maar dat resulteerde in beide gevallen in een lagere top in de RSI zoals geïllustreerd wordt door de vetgedrukte blauwe lijn die ik langs de toppen van de indicator getekend heb. Divergentie is een teken van mogelijke topvorming, zo leren de theorieboeken ons. Zoals u ziet weerhoudt dat Wallstreet niet van een stijging waarmee de Dow vandaag terug komt boven lijn o waar de index vorige week vrijdag onder kwam. De index valt tevens de top van vorige week aan en zou die vandaag ondanks de divergentie goed kunnen doorbreken. 

  • Natuurlijk is het zo dat als dit een opnieuw de combinatie van een hogere top voor de Dow en een lagere top voor de RSI oplevert dit de kans op een daling doet toenemen. Na een rally als deze kan iedereen dat echter op zijn klompen aanvoelen, ook zonder gebruik van dit stuk gereedschap. Om vast te stellen dat de kans op een daling naarmate een rally langer voortduurt groter wordt hebben we immers geen indicator nodig, dat kunnen we met ons boerenverstand ook beredeneren. -Ad Nooten-

Naar boven