-
De
AEX-index is vandaag naar boven uitgebroken, al heb ik
bij de manier waarop dat op een dag met laag volume in
het laatste half uur werd geforceerd wel zo mijn
bedenkingen. Ik moet weer terugdenken aan periodes in
december vorig jaar en mei van dit jaar, waarin de markt
gebruik makend van het lage volume in de
vakantieperiodes de index omhoog bracht. U weet
waarschijnlijk wat er daaropvolgend in januari en in
juni gebeurde, we zagen toen fikse dalingen. De stijging
van vandaag zou een soortgelijke val kunnen zijn, waar
ik -mocht dat zo zijn- uiteraard niet in wil trappen. In het laatste half
uur een doorbraak forceren op een dag waarop het volume
doordat Wallstreet gesloten blijft laag is, is nogal
doorzichtig.
-
In
technische zin heeft de markt door de stijging boven het
38,2% Fibonacci
niveau van de daling 291,1 - 220,1 in ieder
geval voor een doorbraak gezorgd, hoe geforceerd ook.
Het maakt het 50% niveau rond 255,6 in bovenstaande
grafiek tot het eerstvolgende koersdoel. Uiteraard
behoort ook een stijging naar het 61,8% niveau rond
264 tot de mogelijkheden, daar wil ik me echter niet
op richten vooraleer 255,6 doorbroken blijkt. De magenta
stippellijn op 255,6 is tenslotte een potentiële
weerstandslijn.
-
Wat ook
een potentiële weerstandslijn is, is de middellijn van
de Bollinger
Bands in deze tweede daggrafiek. De candle van
vandaag ligt precies tegen deze lijn, die de opwaartse
beweging daarmee in theorie nog kan stoppen. Dit
is in verband met een afgerond bodempatroon in
onderstaande uurgrafiek een belangrijk gegeven.
-
In
de daggrafiek ziet u namelijk waar het de kopers in het
laatste half uur, de laatste candle, om te doen was. Het
omgekeerd
hoofd en schouders patroon waar ik gisteren
over schreef moest worden afgerond. Hierbij werd een
tactiek gebruikt die over is komen waaien uit de VS,
daar zie je tegenwoordig erg vaak een stijging in het
laatste uur. Een dergelijke late beweging heeft als
voordeel dat hij niet meer teruggedraaid kan worden en
zodoende een gunstige eindstand oplevert. In het onderhavige
geval geeft het ons daarbovenop nog een doorbraak door
een drievoudige weerstand rond 250,6 en een afgerond
bodempatroon. Het is om kort te gaan een slimme zet.
-
Het
omgekeerd hoofd en schouders patroon heeft een koersdoel
van ongeveer 281, gebaseerd op een toekomstige stijging
die vanaf de stippellijn rond 250,6 gemeten even groot
is als de hoogte van het hoofd van het patroon. Dat
hoofd is overigens aangegeven met de letter H en de
schouders zijn gemarkeerd met de letter S.
-
Het
is echter niet noodzakelijkerwijs zo dat we dat doel 281
gaan bereiken. We kunnen immers niet zomaar voorbij gaan
aan de mogelijke hindernissen die er liggen op hogere
niveaus. Ik doel op de middellijn uit de Bollinger Bands
in de vorige grafiek die ons morgen direct al weer naar
beneden zou kunnen sturen en uiteraard ook op de bij de
daggrafiek besproken Fibonacci
niveaus rond 255,6 en
264. Laten we ons dus niet klakkeloos op 281 richten,
maar controleren dat de hindernissen op weg naar 281
daadwerkelijk genomen worden. Dat is zeker gezien de
nogal kunstmatig overkomende beweging van vandaag van
belang.
- Kunstmatig
oogt het in mijn optiek namelijk zeker. De doorbraak
kwam na 17u tot stand, namelijk in de laatste drie
candles (17.00u - 17.15u, 17.15u - 17.30u en de slotveiling
na 17.30u). Ik kan natuurlijk niet bewijzen dat het
opzet was, maar kan me wel uitstekend verplaatsen in de
mogelijke motieven van partijen die kochten. Ik zou het
als ik een doorbraak zou willen forceren niet anders
doen, het is gewoon slim om het op dat tijdstip als de
particulieren vrijwel niet meer handelen onderhands met
een paar grote spelers te regelen. Elke technisch
analist zal als resultaat van deze actie vanavond
schrijven over het omgekeerd hoofd en schouders patroon
en het koersdoel 281 dat daaraan gekoppeld is, dat
effect hebben de kopers in ieder geval bereikt. Hogere
koersen lonken, zo luidt de boodschap die alom zal
worden verkondigd.
- Het
zal u inmiddels duidelijk zijn dat ik die boodschap niet
zonder meer deel. Zouden we morgenochtend bijvoorbeeld
niet verder stijgen en zodoende onder de middellijn van
de Bollinger Bands in de daggrafiek blijven dan kan de
stijging -hoe mooi ook opgezet- eventueel al ten einde
zijn terwijl hij nauwelijks begonnen is. Ik let in dit
licht scherp op het koersverloop ten opzichte van de
stippellijn rond 250,6, de neklijn van het omgekeerd
hoofd en schouders patroon. Wil de markt dit patroon
geldig houden dan zal zij moeten voorkomen dat de index,
mocht er zich een daling voordoen, onder die grens komt.
Een eventuele daling onder 250,6 zou het patroon
namelijk ongeldig maken. Daar ga ik morgen dus zeker op
letten.
- Let
wel, ik betoog niet dat de stijging naar 281 er niet
gaat komen. Ik zeg slechts dat het koersdoel 281 ons er
niet van ontslaat om rond de tussen de slotstand van
vandaag en het doel liggende potentiële weerstanden
goed uit te blijven kijken voor eventuele topvorming.
Zouden we morgen verder stijgen dan rekenen we in ieder
geval af met de eerste daarvan, de middellijn in de
Bollinger Bands. Dat maakt het 50% niveau rond 255,6 uit
de daggrafiek dan tot het eerstvolgende richtpunt,
alwaar we dan moeten gaan kijken of we het zoals
noodzakelijk is voor de vervolgstap naar 264 weten te
doorbreken. Dat hoeft niet noodzakelijkerwijs het geval
te zijn. Hetzelfde zullen we moeten doen in het geval we
doorstoten naar 264, ook daar kunnen we niet voetstoots
uitgaan van een opwaarts vervolg.
Resumerend:
Bij
het doornemen van het voorgaande kon ik me niet onttrekken
aan de gedachte dat ik mogelijk de pret bederf voor diegenen
onder u die op grond van het afgeronde omgekeerd hoofd en
schouders patroon op een stijging naar 281 rekenen. Het zij
zo. Ik wil niet stellen dat die stijging naar 281 er niet
kan komen, we kunnen zeker naar die waarde of hoger gaan.
Waar ik echter de nadruk op wil leggen is dat we hierbij de
potentiële weerstanden op de weg naar boven niet mogen veronachtzamen.
Het gaat om achtereenvolgens de middellijn van de Bollinger
Bands, het 50% niveau rond 255,6 en het 61,8% niveau rond
264. Ieder van deze mogelijke weerstanden kan de huidige
opmars keren. Zou dat de middellijn zijn dan zien we dat
morgen direct in een daling. Brengt zo'n daling ons onder
250,6 dan wordt het bodempatroon ongeldig, om dat geldig te
houden moet de AEX zich namelijk persé boven die grens
handhaven. Dit zou uiteraard een negatieve ontwikkeling en
een dikke streep door de rekening zijn van de late kopers
van vandaag. Stijgen we daarentegen verder dan breken we
door de middellijn, wat het 50% niveau rond 255,6 tot het
volgende doel zou maken. Willen we dan verder naar 281 zoals
het omgekeerd hoofd en schouders patroon suggereert, dan
zullen we achtereenvolgens door 255,6 en door het 61,8%
niveau rond 264 moeten breken. Dergelijke doorbraken zijn
geen uitgemaakte zaak, toppen rond 50% of 61,8% niveaus zijn
namelijk een veelvuldig verschijnsel. Dat noopt me
vooralsnog tot terughoudendheid aangaande het doel 281.
En
dan nog dit...
Eergisteren
schreef ik u over de DAX en het feit dat die index allereerst af te
rekenen had met het 50% niveau rond 4670 en met een dalende trendlijn, ik
kan u vertellen dat deze doorbraken vandaag niet hebben plaatsgevonden.
Vandaag neem ik u mee naar de andere grote Europese index, namelijk de
Britse FTSE, om te kijken waar de barrières bij die graadmeter liggen.
-
De Footsie,
zoals de graadmeter wordt genoemd, heeft de dalende trendlijn l en het
61,8% niveau rond 4295 als mogelijke weerstandsniveaus. Een doorbraak
door beiden zou het opwaarts perspectief aanmerkelijk vergroten, dat
zou namelijk een stijging naar 4640 mogelijk maken. Daar staat
tegenover dat zowel lijn l als het 61,8% niveau het lopend herstel
zouden kunnen blokkeren. Ook de FTSE is er dus nog niet, net zo min
als de DAX of de AEX. Ik kan me voorstellen dat u het liefst anders
zou horen, dit is echter hoe de kaarten liggen. -Ad Nooten-
(geplaatst
donderdag 27 nov 2008, 20.15u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
27
nov 09.15u: Hogere opening in Amsterdam
27
nov 10.00u: Weerstand nog niet doorbroken
27
nov 11.15u: Cijfers niet van invloed op AEX
27
nov 12.00u: Situatie AEX-index onveranderd
27
nov 13.15u: AEX nog altijd niet doorgebroken
27
nov 14.00u: Index door steunniveau gezakt
27
nov 15.00u: Beweging AEX weer gesmoord
27
nov 16.00u: Er is nog geen richting gekozen
27
nov 17.00u: AEX weer terug bij weerstand
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|