ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De AEX-index is vandaag 2,8 indexpunten oftewel iets meer dan een half procent gestegen, waarvan ruim 2,2 indexpunten op het conto van de stijging van ABN AMRO kan worden geschreven. De beursbarometer heeft met deze winst de stijgende trend vastgehouden, waardoor het niet gekomen is van een beweging naar het gap van vorige week vrijdag. Dat gap tussen 529 en 530,9 is ook vandaag hierdoor open gebleven, de markt taalt nog niet naar het sluiten ervan.

  • Ik heb in deze daggrafiek het kanaal w-w' overgenomen dat ik al enige tijd in de uurgrafiek volg. Op die manier kunt u direct zien dat de graadmeter de stijgende trend heeft gecontinueerd en in de richting beweegt van het 161,8% niveau rond 538,9 waar we afgelopen maandag een top vormden. Weet Amsterdam die top uit te nemen dan zou dat zoals ik vorige week vrijdag stelde tot een beweging naar het 200% niveau rond 555 van de daling 512,4 - 469,9 leiden, gebaseerd op het gegeven dat de stijging vanaf 512,4 dan even groot zou worden als die daling die eraan vooraf ging. We moeten de stijging dan wel in gang houden.

  • Dat zal als ik op de Bollinger Bands af ga geen probleem hoeven te zijn. We zien een indicator met scherp stijgende lijnen en een beursindex die voortdurend in de buurt van de bovenkant ervan blijft. Dit is kenmerkend voor een stijgende trend. Voor zover je de Bollinger Bands als naijlende indicator mag geloven gaan we nog verder naar boven. De indicator leent zich overigens niet altijd even goed voor het doen van voorspellingen, daarvoor is bijvoorbeeld de uurgrafiek beter.

  • In die uurgrafiek zagen we vandaag weliswaar een uitbraak naar boven uit het kanaal x-x', maar daarop volgde de vorming van een lagere top. Willen we de stijging voortzetten dan zullen we korte metten met die top moeten maken. De beurs gelooft gezien de laatste candle wel in die mogelijkheid, want kopers zorgden vanaf 17u voor een herstel. De kopers zullen voor morgen een opwaarts vervolg verwachten, anders kochten zij niet aan het eind van de dag. We zijn hierdoor ook dicht bij de lagere top gekomen, er is niet veel voor nodig om deze weerstand te passeren.

  • Die weerstand is zoals het koersverloop van vandaag uitwijst wel zwaar en ligt bovendien op een cruciaal niveau, namelijk rond het 61,8% Fibonacci niveau op 536 van de daling die we met het kanaal x-x' achter de rug hadden. Slagen we er in om dat niveau te passeren dan volgt met grote waarschijnlijkheid een beweging naar de recente top op 539, overeenkomend met het 161,8% in de daggrafiek waar ik over sprak.

  • Zolang het echter niet gelukt is om boven 536 en de stippellijn op 536,3 te komen bestaat ondanks de scherpe stijging in de laatste zes candles het risico op hervatting van de daling nog. Ook een eventuele daling onder lijn w teneinde het gap tussen 529 en 530,9 alsnog te sluiten behoort dan tot de opties.

Resumerend:

De beurs boekte vandaag winst, we danken dat met name aan een koersstijging van ABN AMRO. Een consortium van banken dat de bedoeling heeft ABN AMRO te kannibaliseren heeft een bod op de bank uitgebracht dat boven dat van Barclays ligt en daarmee indirect voor een flink deel van de stijging van de AEX-index gezorgd. De stijgende trend is aangehouden, we bevinden ons nog altijd binnen het kanaal w-w' waarmee de aandelenmarkt de blik nadrukkelijk naar boven gericht houdt. We hebben nog wel te maken met een zware weerstand ter hoogte van het 61,8% niveau van de laatste daling, zolang we dat niet uitgenomen hebben dreigt nog een daling waarbij we ook onder lijn w zouden kunnen komen. Formeel hebben we immers nog een gap tussen 529 en 530,9 te sluiten. Het toekomstige verloop zal dus morgen in belangrijke mate samenhangen met de ontwikkeling ten opzichte van de weerstand tussen 536 en 536,3. Weten we dat uit te nemen dan gaan we door naar 539, doen we dat niet dan moeten we op lijn w blijven letten teneinde vast te stellen of we terug gaan naar 529 of lager of toch de beweging naar boven aanhouden.

En dan nog dit...

De belangrijkste ontwikkeling van vandaag betreft de koersontwikkeling van de euro ten opzichte van de dollar. De euro heeft een belangrijke grens bereikt.

  • De euro heeft vandaag de top uit 2004 op $1,367 geëvenaard. Ik zal geen poging doen om in de toekomst te kijken, maar kan wel stellen dat een doorbraak zolang onze eenheidsmunt in de buurt van deze top staat mogelijk is. Het zou uiteraard een slechte ontwikkeling voor ons bedrijfsleven zijn dat ik hoge mate inkomsten in dollars heeft uit exporten of activiteiten in de Verenigde Staten. Om een voorbeeld te noemen, de omzet van AKZO viel deze week tegen vanwege de sterke euro. Het is zo dat euro en AEX-index gezamenlijk stijgen, maar dat is geen houdbare situatie vanwege de schade die een zwakker wordende dollar op termijn aan de bedrijfsresultaten van met name dollargevoelige bedrijven in de AEX-index zal doen.
  • Daar de euro echter aan de bovenkant van het kanaal i-i' staat is er een aanzienlijke kans op een daling, al is die niet zeker. Ik herinner u maar even aan het feit dat de AEX naar boven uit een stijgend kanaal gebroken is, dat is bij de euro natuurlijk ook mogelijk. Ik wil dit af laten hangen van de lijn k die ik in de grafiek heb geplaatst. Zolang de euro boven die lijn noteert is de mogelijkheid van een opwaartse uitbraak reëel aanwezig. Komt de euro echter onder die lijn dan volgt een daling naar de stippellijn op $1,337 of lijn i, waardoor dollargevoelige bedrijven dan enigszins uit de brand zijn. De lange termijn stijgende trend blijft evenwel intact zolang de euro boven lijn i noteert. -Ad Nooten-

 

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen