-
Waar
afgelopen vrijdag expiratiebelangen er nog voor zorgden
dat we een daling van Wallstreet niet volgden was het
vanmorgen wel meteen raak, we openden namelijk 1,7% onder
het slot van vorige week. We hebben een flink stuk
koersgebied overgeslagen, er is een groot gap
ontstaan. Daar een gap meestal gesloten wordt moeten we
er onze overwegingen van uit gaan dat we nog terug
zullen keren naar de laagste koers van de voorlaatste
candle rond 549,4.
-
De
candle die vandaag ontstond is een doji
en dat is een teken van twijfel. Opening en slot lagen
dicht bij elkaar, wat wil zeggen dat kopers en verkopers
elkaar over de dag heen in evenwicht hebben gehouden. Er
kwam geen herstelbeweging om het gap te sluiten, maar
het kwam evenmin van een daling naar de laatste bodem
rond 537,8 waar ik een stippellijn doorheen getekend
heb. Bij een candle als deze is het zo dat de volgende
uitsluitsel moeten geven, die moet door middel van een
stijging boven of een daling onder de doji de beslissing
brengen.
-
Weten
we morgen boven 543,4 te komen dan zijn het de kopers
die de markt domineren, dat zou in een beweging naar
549,4 resulteren. De magenta stippellijn, het 50 daags
exponentieel gemiddelde EMA50,
zou in dat geval een steunlijn blijken te zijn.
-
Komen
we onder 538,5 dan zetten we de daling door, met de
kanttekening dat er tussen 537,5 en 537,8 steun zou
kunnen liggen van de onderzijde van twee groene candles
van vandaag. Er is dan echter zeker ook een risico op
een daling eronder, wat ons naar 533,5 zou doen gaan
waar eind september een bodem werd gevormd. Misschien
zouden we dan zelfs wel het gap gaan sluiten dat daarbij
tussen 531,4 en 533,5 ontstond, maar dan kijk ik wel erg
ver vooruit. Eerst maar kijken wat we ten opzichte van
de doji van vandaag doen, dat is het belangrijkst.
-
Het
technische beeld in de daggrafiek met Bollinger
Bands is danig veranderd. Nu we in het
onderste deel van de indicator gekomen zijn is er ineens
geen sprake meer van een stijgende trend, maar van een
zijwaartse beweging. De onderste lijn die nu rond 534,1
ligt kan naar beneden gaan buigen en steun vormen, de
middellijn vormt in potentie rond 547,3 weerstand. Waar
we op moeten letten is of deze zijwaartse fase geen
omslag naar een dalend stadium gaat worden.
-
In de
uurgrafiek krijgen we een goed beeld van de grootte van
het vandaag gerealiseerde gap.
Het ligt tussen de zwarte stippellijnen op 543,4 en
549,4, een eventuele doorbraak door 543,4 zou de start
van de beweging vormen waarmee dat gap gesloten zou
kunnen gaan worden.
- We vinden tussen 543,4
en 549,4 echter nog een drietal potentiële
weerstandsniveaus, namelijk drie Fibonacci
niveaus van de daling 554,4 - 538,5 op 544,6, 546,4 en
548,3. Het is dus niet automatisch zo dat het gap
bij een stijging boven 543,4 gesloten wordt, dat zal van
het koersverloop rond de genoemde niveaus afhangen.
- In deze grafiek is
verder de stippellijn rond 539,7 nog van belang, komen
we daar namelijk onder dan houdt dat de voortzetting van
de daling in.
Resumerend:
Een deel van de markt wist
vrijdag ter verdediging van expiratiebelangen de AEX-index
nog van een daling te behoeden, maar de beursgraadmeter
haalde vanochtend met een daling van 1,7% bij opening direct
de schade in. Wallstreet was na ons slot namelijk verder
gedaald, waarmee we naast de daling die men vrijdag wist te
voorkomen nog wat meer in te halen hadden. Er ontstond een
groot gap dat we eerst nog probeerden te sluiten, maar dat
lukte maar in zeer beperkte mate. Uiteindelijk resulteerde
het in een gap tussen 543,4 en 549,4 dat open bleef. We
moeten er zoals altijd rekening mee houden dat dit gap nog
gesloten wordt, iets dat we gaan proberen zodra we boven
543,4 komen. Fibonacci niveaus rond 544,6, 546,4 en 548,3
zouden dan het sluiten van het gap eventueel nog wel kunnen
voorkomen. Belanden we daarentegen onder 539,7 waar we
vanmiddag twee keer steun vonden dan zetten we de daling
voort en gaan waarschijnlijk naar 537,8. Ook een daling naar
lagere regionen, zoals bijvoorbeeld 533,5, is dan mogelijk.
Laten we daar evenwel nog niet teveel op vooruitlopen,
morgen moet de markt immers eerst de keuze tussen een
stijging of een daling maken.
En
dan nog dit...
Op 6
september jongstleden nam ik u voor het laatst mee naar
de maandgrafiek van de Goldman Sachs Commodity Index, een
graadmeter waarin een breed scala aan grondstoffen
variërend van brandstoffen en metalen tot voedselproducten
is opgenomen. De bewegingen van deze groep commodities
is uiteraard van belang omdat een stijgende trend vroeg of
laat door gaat werken in de prijzen van de producten die wij
kopen.
- Dat we nog altijd met
een stijgende trend van de Goldman Sachs Commodity Index
te maken hebben ziet u in één oogopslag. Voor de
komende tijd zou de opwaartse druk omdat de index zich
aan de bovenkant van een groot trendkanaal bevindt
misschien wat af kunnen nemen, het ligt voor de hand dat
er volgende op de stijging van de laatste maanden een
daling naar de onderkant van het kanaal volgt. Dit neemt
echter niet weg dat het beeld er met deze alsmaar
stijgende grondstoffenprijzen natuurlijk niet best
uitziet en stijgingen in het prijspeil van een veelheid
aan producten kan brengen. We zagen dat recent in de
melding van Nestlé dat meldde de prijsstijgingen van
grondstoffen door te berekenen aan haar klanten, zo
zullen er naar ik veronderstel meer bedrijven volgen.
Bedrijven die er niet in slagen de hogere lasten te
vertalen in hogere prijzen zullen te maken krijgen met
afnemende winst. -Ad Nooten-
Naar boven
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
|