ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • We hebben met een swing van -5% naar +3,6% en een slot van +2,6% een uiterst enerverende dag achter de rug. De AEX index opende fors lager, maar sloot het gap dat bij opening ontstond al snel. Het gap is hierdoor mogelijk een exhaustion gap, een gap dat je ziet aan het eind van een trend. Er kan dientengevolge sprake zijn van bodemvorming.

  • De candle van vandaag is een zogenaamde piercing line, een potentieel omkeerpatroon uit de candlestick techniek. Het patroon is niet altijd even betrouwbaar en het is dus zaak om op bevestiging te wachten vooraleer aan te nemen dat het om een bodem gaat.

  • De beweging van vandaag zou een aanloop kunnen zijn naar het gap dat gisteren tussen 444,8 en 450,1 ontstond. Dat gap bleef open, daar gaps meestal gesloten worden dienen we rekening te houden met de mogelijkheid dat we naar 450,1 of hoger gaan om het overgeslagen gebied alsnog te bezoeken. Garantie daarvoor is echter niet te geven.

  • De opening van vanmorgen bracht ons nog verder onder de Bollinger Bands dan we gisteren al stonden, maar uiteindelijk sloten we de dag licht boven de onderste band. Zowel de mogelijkheid van een verdere stijging als die van een daling staan nu we terug zijn gekeerd binnen de banden open.

  • Zagen we in de daggrafiek mogelijke bodemvorming, in de uurgrafiek ziet dat er anders uit. Hier is namelijk de grote stijgende wig x-x' ontstaan. Daar een stijgende wig over het algemeen resulteert in een hervatting van de daling moeten we er sterk rekening mee houden dat we toch verder naar beneden gaan. Het is raadzaam om op een neerwaartse doorbraak door lijn x te wachten alvorens hiervan uit te gaan, dat maakt het patroon namelijk pas definitief.

  • De AEX probeerde aan het eind van de middag naar boven uit de stijgende wig te breken, maar dat is mislukt. De beursgraadmeter keerde terug binnen het patroon en slaagde er niet in om boven het 50% niveau van de daling 469,2 - 401,5 rond 435,3 te blijven. Het is op basis van de Fibonacci methode dus mogelijk dat er hier een top gaat ontstaan waardoor we niet terugkeren naar het gap tussen 444,8 en 450,1 dat ik bij de daggrafiek al noemde.
  • Zouden we morgen echter alsnog naar boven uitbreken en boven 437,7 komen dan gaan we naar het 61,8% niveau rond 443,3 dat weerstand kan vormen, het zou een uitgelezen kans vormen om ook het gap te gaan sluiten.
  • Zolang we ons echter binnen de wig bevinden veronderstel ik dat er een daling zal volgen, al wacht ik dan nog wel op een extra aanwijzing, namelijk een daling onder lijn x. Doet die uitbraak zich voor dan plaats ik nieuwe Fibonacci lijnen om mogelijke steunniveaus te kunnen identificeren. Wat ik al wel kan zeggen is dat een eventuele daling onder de laatste bodem rond 415,6 uiterst negatief zou zijn, het zou de tweede aanwijzing voor een vervolg naar lagere koersniveaus zijn.

Resumerend:

Hoop doet leven, zo kun je het koersverloop van vandaag het best omschrijven. De FED kwam met een tussentijdse renteverlaging, iets waar de markt vanmorgen al op speculeerde. Er ontstond een piercing line die mogelijke bodemvorming aangeeft, iets waar het gap van vanmorgen doordat het zo snel gesloten ook op wijst. Het gap kan namelijk een exhaustion gap oftewel uitputtings-gap zijn dat het eind van de daling aankondigt. Er is echter ook nog een andere kant aan het koersverloop, namelijk dat van de vorming van een voortzettingspatroon in de uurgrafiek. Er is daar een stijgende wig gevormd, wat een neerwaartse voortzetting signaleert. De AEX kan deze voortzetting alleen voorkomen door naar boven uit te breken en boven 437,7 te komen, dat zou namelijk een stijging naar 443,3 veroorzaken en dat zou een poging mogelijk maken om het gap dat tussen 444,8 en 450,1 open gebleven is alsnog te sluiten. Zolang de beursgraadmeter zich echter binnen de wig bevindt ga ik op grond van dit patroon van een daling uit, een neerwaartse uitbraak door lijn x zou de bevestiging voor deze mogelijke ontwikkeling vormen. Het toekomstig verloop zou daarna afhangen van de beweging ten opzichte van de laatste bodem rond 415,6, een daling daaronder zou een negatieve ontwikkeling zijn en me zonder meer van een neerwaarts vervolg uit doen gaan.

En dan nog dit...

Er is me de afgelopen tijd regelmatig gevraagd waardoor de beursdalingen nu eigenlijk worden veroorzaakt. Ik heb in mijn antwoord steeds gerefereerd naar een stukje dat ik op 12 februari 2007 schreef waarin ik de stijgende beurs een levensgroot kaartenhuis noemde, u kunt het desgewenst lezen door hier te klikken. Er is ten opzichte van toen feitelijk niets veranderd, de situatie is met een sterk toegenomen geldgroei waarmee voortdurend economische groei gekocht werd zelfs nog verslechterd. De beurs heeft de stijging vorig jaar uiteindelijk evenwel veel langer volgehouden dan ik verwachtte. Ondanks het feit dat we nu sterk gedaald zijn staat het kaartenhuis in de VS echter alsnog overeind, opnieuw probeert men het door het laten toenemen van de hoeveelheid geld te redden. FED-voorzitter Ben Bernanke heeft vanmiddag namelijk de rente tussentijds fors verlaagd in een poging op die manier de economie te stimuleren. Ik denk echter dat de ingreep meer te maken had met de stand van zaken op de aandelenmarkten dan met de economische situatie. Kijkt u met me mee naar de maandgrafiek van afgelopen vrijdag van de Dow Jones.

  • De Dow stond afgelopen vrijdag aan het slot van de handel precies op de onderzijde van het lange termijn trendkanaal v-v' dat bepalend is voor de toekomstige ontwikkeling. Dat het rentebesluit juist vandaag bekend werd gemaakt is naar mijn mening dan ook geen toeval, maar bedoeld als een reddingsactie voor de Amerikaanse aandelenmarkten. Het staat los van de economie. De timing is voortreffelijk, door op het moment dat een uitbraak uit het kanaal dreigde met een verlaging van de rente op de proppen te komen kan de index in het kanaal blijven en de stijgende trend aangehouden worden, dat is althans naar ik veronderstel het plan. Ik kan het natuurlijk niet bewijzen, maar dat het toeval is dat de renteverlaging bekend wordt gemaakt op de dag dat een uitbraak dreigt kan er bij mij niet in. -Ad Nooten-

 

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen