ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De Amsterdamse aandelenmarktindex AEX heeft deze week ruim tweeëntwintig punten oftewel 4,9% terrein ingeleverd. Het is een forse daling en het wordt zo langzamerhand de vraag of de markt kans zal zien de neergang te stoppen voordat de bodems uit januari en maart worden bereikt. Ik probeer deze vraag te beantwoorden aan de hand van Fibonacci lijnen die ik over de stijging 401,5 - 496,1 getrokken heb. Het 61,8% niveau van deze stijging dat rond 437,6 ligt is bepalend voor de vraag of we al dan niet naar de bodems rond 414,3 uit maart en 401,5 uit januari van dit jaar zullen gaan. We zijn de week op 437,3 geëindigd, dus min of meer op dit Fibonacci niveau. Een daling onder een 61,8% niveau houdt over het algemeen een terugkeer naar het 100% niveau in, wat wil zeggen dat we bij een daling onder de candle van deze week naar alle waarschijnlijkheid de terugreis naar 401,5 gaan maken. Weten we volgende week daarentegen direct te stijgen dan ontstaat een hogere bodem die dan theoretisch nog als startpunt voor een nieuwe stijgingsgolf kan fungeren.

  • Hier wil ik bij opmerken dat een koersverloop zoals we dat gezien hebben meestal een opmaat is voor een vervolg onder de voorgaande bodems. De terugkeer naar boven, het onvermogen om vervolgens boven de oude bodems rond 480 te blijven en de daaropvolgende hervatting van de daling voorspellen niets goeds. Het is een klassiek patroon voor een voortzetting van de daling en we doen er dus goed aan om alle opties open te houden, ook die van een voortgezette daling. 

  • Het zal u daarnaast gezien de daling van de laatste weken en speciaal na de lange rode candle van deze week duidelijk zijn dat het niet goed zit op de aandelenbeurzen. Dit is iets dat u niet moet vergeten als de markt straks weer wordt gemasseerd, iets dat ongetwijfeld zal gebeuren.

  • Ik heb de Fibonacci lijnen die u in de weekgrafiek zag overgenomen in de daggrafiek. Het zal u wellicht opgevallen zijn dat het om andere lijnen gaat dan de lijnen die u de voorgaande dagen in de analyse zag. De afgelopen tijd gebruikte ik de bodem rond 414,3 als startpunt voor de Fibonacci lijnen, een deelbeweging van de totale stijging. Ik ben omdat we onder het 61,8% niveau van die deelbeweging zijn geraakt dat rond 445,6 lag, mijn koersdoel, overgeschakeld naar lijnen over de gehele beweging.

  • We zullen aanstaande maandag zien of we onder dit 'nieuwe' 61,8% niveau rond 437,6 blijven of niet, wat het verschil zal maken tussen een vervolg van de daling of een poging om tot een bodem te komen.

  • De Bollinger Bands tonen ons een beeld dat vergelijkbaar is met dat uit de maand januari. Dit vormt geen garantie dat deze maand verder ook zo gaat verlopen, ik wil u slechts laten zien waar het toe zou kunnen leiden. De neerwaartse trend is zolang we bij de onderste lijn blijven uiterst krachtig.

  • In de uurgrafiek vormde zich vandaag het trendkanaal y-y'. Het leek er in het voorlaatste uur even op dat we naar beneden uit dit kanaal gingen breken, maar er ontstond een hammer waarmee dit net werd voorkomen. Het lichaam van die hammer viel boven lijn y', waardoor het kanaal intact bleef. Vanuit die optiek zouden we aanstaande maandag weer kunnen gaan stijgen.

  • Er is echter ook een pleidooi voor een voortgezette daling te maken, namelijk met behulp van de vlag v-v' die zoals ik eerder deze week schreef een koersdoel van ongeveer 428 heeft. Op een vlag volgt namelijk vaak een daling die qua lengte en vorm gelijk is aan de beweging die eraan vooraf ging. Tot nu toe voldoet het koersverloop daar prima aan, wat zo blijft zolang we binnen het kanaal y-y' of daaronder zijn.

  • Binnen het kanaal y-y' ziet u de dalende korte termijn trendlijn z die aanstaande maandag direct zijn functie heeft. Breken we naar boven door die lijn dan gaat de index proberen lijn y te bereiken. Het is echter niet zeker of dat lukt, bewegingen die tegen een trend in gaan kunnen nog wel eens kort duren.
  • Blijven we onder lijn z dan dalen we verder en breken wellicht definitief naar beneden uit het kanaal y-y'. Ik richt me in dat geval meteen op 428, het doel van de vlag v-v'.

Resumerend:

De AEX-index is deze week stevig gedaald, een lange rode candle in de weekgrafiek maakt duidelijk dat het sentiment sterk negatief was. Er bestaat een zeker risico op een vervolg van de daling tot onder de bodems die eerder dit jaar ontstonden. Het koersverloop volgend op de sterke daling uit januari van dit jaar is namelijk een klassiek patroon. Het bestaat uit een herstelfase, de vorming van een lagere top in de buurt van voorgaande bodems en een hervatting van de neerwaartse beweging. Deze beweging zou ons theoretisch onder 401,5 kunnen brengen. We hebben voor dit moment in het 61,8% niveau rond 437,6 echter nog een punt waar eventueel nog een bodem zou kunnen ontstaan. Aanstaande maandag zal blijken of de aandelenmarkt nog zal proberen zich hieraan vast te klampen. Doet zij dat niet dan gaan we moeilijke maanden tegemoet. Voor de korte termijn speelt maandag eerst het verloop ten opzichte van lijn z. Breken we door die lijn dan gaat de AEX proberen de bovenkant van het kanaal y-y' te bereiken. Zolang we echter in dat dat kanaal zijn bestaat het risico op een daling naar 428, het doel van de vlag v-v'. Blijven we maandag onder lijn z dan ontwikkelt het koersverloop zich direct in die richting.

En dan nog dit...

Op de Amerikaanse beurs is het contrast tussen de beweging van gisteren en die van vandaag groot, wat met name tot uiting komt in de koersontwikkeling van de Nasdaq. 

  • De Nasdaq boekte gisteren een mooie winst van 1,3%, maar staat vandaag rond 19.45u ten opzichte van het slot van gisteren weer op een verlies van 2,3%. De poging van gisteren om een hogere bodem te vormen heeft schipbreuk geleden. Wat we hierdoor kunnen constateren is dat de stijging van 12 - 17 juni de index tot ongeveer de helft van de voorgaande daling terug heeft gebracht, waarna de daling is hervat. Het maakt een voortzetting tot onder de bodem rond 2388 aannemelijk en ik ga daarom uit van een daling naar het 50% niveau rond 2350. Daar had de graadmeter volgend op de eerste daling onder de stippellijn rond 2430 zoals ik vorige week vrijdag schreef eigenlijk al direct heen moeten gaan, men heeft zichzelf de afgelopen tijd naar het zich laat aanzien dus niet meer dan uitstel van executie gekocht. -Ad Nooten-

(geplaatst vrijdag 20 juni 2008, 20.00u)

 

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen