ADN Beursanalyse

| home | werkwijze | aex aandelen | amx aandelen | agenda | begrippen | historie | |

  • De FED heeft het koersverloop vanmiddag door de bekendmaking van een forse geldinjectie in de kapitaalmarkt danig op zijn kop gezet, maar niet in een zodanige mate dat het technische beeld van de AEX index erdoor veranderd is. De beursindex stond op het moment van de bekendmaking op verlies en schoot vervolgens naar lijn c". Deze lijn bleef echter intact waardoor ook de vlag c-c" intact gebleven is. 

  • Dit wil zeggen dat we nog altijd uit moeten gaan van de voortzetting van de dalende trend. Een vlag is namelijk een patroon dat halverwege een beweging ontstaat, op een doorbraak door de onderste lijn volgt veelal een daling die even groot is als de neerwaartse beweging die aan het patroon vooraf ging. Zou er een daling onder lijn c volgen dan resulteert dit in een hervatting van de krachtige daling van vorige maand, in eerste instantie naar lijn n die de daling eventueel nog op zou kunnen vangen.

  • De beursbarometer heeft vandaag niet alleen lijn c" bereikt, maar ook het 50% Fibonacci niveau rond 520,2 van de daling 559,4 - 480,9. Dit niveau kan weerstand vormen, doet het dat echter niet dan wordt het 61,8% niveau rond 529,4 het volgende richtpunt. Ik neem vanwege de vlag voorlopig aan dat het 50% niveau de huidige opwaartse beweging zal stoppen, de kans daarop lijkt me groot.

  • Het gevolg hiervan zou zijn dat de graadmeter de komende dagen alsnog naar lijn c gaat, iets dat in eerste instantie voordat de FED ingreep vandaag al leek te gebeuren. We vinden lijn c morgen en overmorgen in deze daggrafiek rond respectievelijk 507,5 en 509,4.

  • De beursindex heeft vandaag de bovenzijde van de Bollinger Bands aangetikt en daar weerstand ondervonden. Dit wil zeggen dat we nog steeds rekening moeten houden met de mogelijkheid dat we naar de middellijn terug zullen gaan om die als steunlijn te testen. De ontwikkeling zou daarmee zoals ik al eerder schreef lijken op die van augustus - begin september.

  • Uit de uurgrafiek blijkt nog eens goed dat het kanaal c-c" in stand gebleven is, lijn c" heeft het verder opmarcheren van de AEX index vanmiddag begrensd. We dienen op grond hiervan nog steeds rekening te houden met een daling naar lijn c. Die daling komt er uiteraard pas bij een beweging onder het laagste punt van vandaag dat we rond 509,3 vinden.

  • Er zijn echter nog twee andere punten die relevant zijn voor de korte termijn, ik doel op het 50% Fibonacci niveau van de stijging 509,3 - 521,5 rond 515,4 en 514. Beide niveaus kunnen een daling naar 509,3 of lijn c nog verhinderen.
  • Vindt de AEX op een van de genoemde niveaus steun of stijgt de graadmeter morgen direct al dan zal lijn c" opnieuw als begrenzing uitgeprobeerd worden. Het spreekt voor zich dat een eventuele doorbraak van de lijn positief zou zijn, dat zou in de daggrafiek zoals we zagen namelijk perspectief bieden voor een stijging naar 529,4.
  • Een daling onder 514 zou uitmonden in een beweging naar 509,3 en naar ik aanneem vervolgens ook naar lijn c. Een dergelijke beweging zou ook het risico op een neerwaartse doorbraak van die laatste lijn introduceren.

Resumerend:

FED-voorzitter Bernanke verraste de aandelenmarkten vanmiddag met de bekendmaking van injecties in het financiële systeem, uit te voeren in meerdere veilingen waarin 20 miljard dollar per veiling beschikbaar wordt gesteld. Reageerden de markten gisteren als een verwend kind teleurgesteld met het in de verkoop doen van stukken, vandaag was de reactie opgetogen en volgde een forse stijging. Deze beweging heeft het technische beeld evenwel niet veranderd, de vlag c-c" in de daggrafiek is namelijk ongeschonden gebleven. Dit impliceert dat we nog altijd rekening dienen te houden met de hervatting van de daling, ook al ziet het daar de laatste tijd niet naar uit. Voor de korte termijn is het 61,8% Fibonacci niveau rond 514 in de kwartiergrafiek de belangrijkste grens. Maken we daar of ergens erboven een bodem dan kunnen we nogmaals proberen lijn c" uit te nemen, wat bij een doorbraak ruimte zou geven voor een stijging naar het 61,8% niveau rond 529,4 in de daggrafiek. Geraken we onder 514 dan volgt een daling naar 509,3, een voortzetting naar lijn c zou dan waarschijnlijk zijn. Dalen we de komende dagen op die manier alsnog dan gaat lijn c een cruciale rol spelen omdat een neerwaartse doorbraak door die lijn een voortzetting naar lijn n in de daggrafiek in zou houden. We vinden lijn c morgen en overmorgen in de daggrafiek respectievelijk rond 507,5 en 509,4.

En dan nog dit...

Het kan niet anders of ik pak een Amerikaanse index om vandaag te analyseren. Ik koos voor de S&P500 index omdat dat de breedste index is van de bekende beursgraadmeters uit de VS.

  • FED-voorzitter Bernanke verlaagde gisteren de rente met een kwart procent en dat viel de Amerikaanse markten getuige het koersverloop danig tegen. Kennelijk had men toch op een verlaging met een half procent gerekend. De S&P500 index daalde met 2,5% en eindigde zo onder de neklijn rond 1490 van het omgekeerd hoofd en schouders patroon dat op 6 december werd afgemaakt, een patroon dat hierdoor ongeldig werd. Ik heb dat in de grafiek aangeven door de letters S en H waarmee de schouders en het patroon werden aangegeven door te strepen.
  • Vandaag is de S&P500 door de nieuwe zet van Bernanke weer gestegen en dat maakt het de vraag wat er nu te gebeuren staat. Allereerst moet ik constateren dat een flink deel van de winst die de index eerder vandaag wist te boeken om 18.30u al weer verdwenen was. Dit wekt de indruk dat de aandelenmarkt nog niet geheel overtuigd is van de opwaartse mogelijkheden.
  • De daling van gisteren heeft een top veroorzaakt die rond het 61,8% Fibonacci niveau lag, dat is voor mij een belangrijk gegeven. Een top rond een dergelijk Fibonacci niveau maakt een daling tot een reële optie. Het lijkt me in dit verband het beste om op het laagste punt van gisteren rond 1475 te letten, zakt de graadmeter hier doorheen dan moeten we sterk rekening gaan houden met een daling, bij het beeld van 18.30u is er nog ruimte voor verbetering.
  • Tot slot nog een huishoudelijke mededeling. Ik maak de komende dagen een uitstapje en zal de site daarom niet van nieuwe pagina's of grafieken voorzien. De eerstvolgende analyse zal maandagochtend ijs en weder dienende op het gebruikelijke tijdstip verschijnen. -Ad Nooten-

 

Naar boven          Overzicht van eerder in En dan nog dit... besproken onderwerpen