-
De index
van de Amsterdamse aandelenbeurs heeft vandaag vier
procent ingeleverd. De beweging van gisteren is hiermee
voor een flink deel ongedaan gemaakt. Het heeft het
kanaal u-x doen ontstaan, een kanaal waarbinnen we in
deze daggrafiek aan de onderkant staan. In uur- en
kwartiergrafiek staan we al onder lijn u en is de
uitbraak een feit. Het komt vaker voor dat lijnen in
grafieken met afwijkende tijdsvensters niet geheel met
elkaar overeen komen. In een uur- of kwartiergrafiek
wordt de hellingshoek van een lijn beïnvloed door het
tijdstip waarop bodems waar een lijn doorheen loopt tot
stand kwamen, wat kan leiden tot een lijn met een
ligging die wat afwijkt van die in de daggrafiek. In de
daggrafiek hebben we in elk geval nog geen uitbraak,
waardoor ik nog geen conclusie kan trekken uit de
doorbraak in de andere grafieken.
-
Zou
die doorbraak er in de daggrafiek morgen overigens
alsnog komen dan betekent dat de hervatting van de
daling. Het kanaal u-x is weliswaar te steil omhoog
gericht om op een betrouwbare wijze als vlag
te kunnen worden gezien, een uitbraak zou desalniettemin
negatief zijn.
-
De
candle van vandaag valt binnen zijn voorganger, het is
een bearish
harami. Het staat te boek als een potentieel
omkeerpatroon en dat heiligt de veronderstelling dat we
morgen in deze daggrafiek in navolging van de situatie
in de andere grafieken naar beneden door lijn u zullen
breken.
-
Doen
we dat daarentegen niet dan is het perspectief
positiever. De AEX-index kan dan de beweging naar het
38,2% Fibonacci
niveau rond 302,1 voortzetten.
-
Zou de
index morgen stijgen dan kan de graadmeter daarbij
weerstand ondervinden van de bovenste lijn van de Bollinger
Bands, daar zullen we dus op moeten letten.
-
De
situatie in deze indicator is dusdanig dat we morgen
zowel zouden kunnen gaan stijgen als dalen.
-
Het beeld
in de uurgrafiek is positiever, hier is een
stijgingskans aanwezig. In de grafiek is namelijk de dalende
wig y-z ontstaan en dat is een patroon dat gevolgd
kan worden door een stijging. De bovenzijde van deze wig
is vanmiddag ontstaan na een uitbraak uit de iets
kleinere wig y-y'. Deze uitbraak leidde niet tot een
vervolg naar boven, waardoor een nieuwe top ontstond
waardoor ik lijn z kon tekenen. Dit koersverloop maakt
de wig y-z wat minder betrouwbaar, want we hebben
feitelijk te maken met een mislukte stijgingspoging.
Geheel zeker van een beweging naar boven kan ik op grond
van dit patroon dan ook niet zijn. De markt zal zich
eerst moeten bewijzen.
- Het
bewijs van een voortzetting naar boven zou moeten komen
uit een doorbraak door lijn z, gevolgd door een stijging
boven de drievoudige weerstand rond 282,8 en de laatste
top rond 283,4. Als die stijging er zou komen zou ik
gaan geloven in een voortzetting naar boven.
- Vanwege
de afgetekende doorbraak door lijn u in zowel deze als
de uurgrafiek en de bearish
harami in de daggrafiek die een daling voorspelt let
ik morgenochtend uiteraard ook op eventueel aanwezige
steun onder het slot van vandaag. Die steun is te vinden
rond het laagste punt van vandaag 277,5 en de
stippellijn rond 275,7. Die laatste lijn is van belang
omdat het om een lijn door een voormalige top gaat die
steun zou kunnen geven. Verder kan lijn y uiteraard nog
steun vormen. Een daling onder die lijn zou een
hervatting naar beneden veroorzaken.
- Een
dergelijke daling ga ik als deze zich voordoet volgen
aan de hand van, u raadt het wellicht al, Fibonacci
lijnen. Daar breng ik u in de reguliere updates van op de hoogte. Ik
kan u al wel verklappen dat de waarde 268,4 daar een rol
in gaat spelen, dat is namelijk het 38,2% niveau
van de stijging 231,5 - 291,1 waarover ik dan lijnen zou
tekenen. Die lijnen nu al plaatsen zou echter voorbarig
zijn, lijn y is immers nog niet doorbroken.
Resumerend:
De
AEX-index heeft vandaag vier procent ingeleverd, een stuk
van de terreinwinst van gisteren is verloren gegaan. Het
heeft in de daggrafiek een zogenaamde bearish harami
opgeleverd, een potentieel omkeerpatroon uit de candlestick
school. Dit wil zeggen dat we in de daggrafiek morgen naar
beneden door lijn u zouden kunnen gaan breken. In de
kwartier- en uurgrafiek hebben we dat al gedaan, het kan als
een voorwaarschuwing voor de komende uitbraak in de
daggrafiek worden gezien. Zeker is die daling echter niet,
want we hebben te maken met de stijgende wig y-z die nog in
een stijging en een vervolg naar 302,1 uit zou kunnen
monden. Dit is het geval mochten we boven 283,4 komen.
Belanden we daarentegen onder de gisteren doorbroken top
rond 275 en lijn y dan hervatten we de dalende trend,
waarbij ik me in eerste instantie op de waarde 268,4 richt.
En
dan nog dit...
De euro is de afgelopen maanden flink
gedaald ten opzichte van de dollar. De euro wordt verkocht ten faveure van
de Amerikaanse munt, want naar ik veronderstel veroorzaakt wordt door
repatriëring van geld naar de Verenigde Staten. Amerikaanse beleggers
zijn bang voor een wereldwijde recessie en dat brengt hen ertoe hun
beleggingen in het buitenland te verkopen, om de in dollars omgezette
euro's in afwachting van betere tijden liquide te houden. Het gevolg ziet
u de maandgrafiek.
-
De koers
van de euro is onder het 61,8% Fibonacci
niveau van de stijging uit de jaren 2005 - 2008 gekomen, wat op zich
een terugkeer naar de bodem van 2005 rond $1,17 aannemelijk maakt.
-
Toch
ben ik niet geheel zeker van een gang in die richting, dat komt omdat
er nog steun lijkt te liggen in de vorm van de combinatie van het
76,4% niveau en de stippellijn door oude bodems rond $1,25. De kans op
bodemvorming is hier theoretisch klein, maar wel aanwezig.
-
Of
er al dan niet een bodem gaat ontstaan zal mede afhangen van het
rentebesluit dat de Europese Centrale Bank morgen neemt. Laat zij de
rente onveranderd, waar veel voor te zeggen is in verband met de nog
altijd te hoge Europese inflatie die momenteel 3,1% bedraagt, dan
wordt de euro aantrekkelijker als verblijfplaats. Verhoudingsgewijs
levert het aanhouden van geld in euro's dan namelijk meer rente op dan
elders waar men de rente wel verlaagt. Geeft de ECB echter toe aan de
druk van buiten en laat zij haar mandaat om te werken aan een
inflatiepercentage rond 2% los, dan zakt de euro waarschijnlijk verder
naar $1,17. De rentebewegingen hier en elders zouden dan immers
vergelijkbaar zijn, waardoor de huidige beweging van de euro ten
opzichte van de dollar voortgang kan vinden. -Ad Nooten-
(geplaatst
woensdag 5 nov 2008, 19.45u)
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
5
nov 09.15u: Terug naar de realiteit
5
nov 10.00u: AEX-index verder richting steunlijn
5
nov 11.15u: Beursindex bij trendlijn aangekomen
5
nov 12.00u: AEX nog rond onderkant kanaal
5
nov 13.15u: Stijgend trendkanaal AEX intact
5
nov 14.00u: Er dreigt nog altijd een uitbraak
5
nov 15.00u: Kopers houden uitbraak AEX nog af
5
nov 16.00u: Dalende wig in grafiek AEX-index
5
nov 17.00u: Aandelenmarkt zoekt naar richting
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|