|
-
De AEX is
vandaag anderhalf procent gedaald en daardoor zowel
onder de stippellijn rond 296,8 als onder lijn v geraakt.
Het eerste heeft als gevolg dat het omgekeerd
hoofd en schouders patroon in de grafiek, het bodempatroon dat vorige
week was ontstaan, ongeldig is geworden. Op 296,8 lag
namelijk de neklijn van deze formatie. De consequentie
van de daling onder lijn v is dat het kanaal v-v' dat ik
de afgelopen week tekende veranderd is in een afgeronde vlag.
Dit is een voortzettingspatroon
dat aangeeft dat we een voortzetting van de daling mogen
verwachten. De markt was vorige week nog optimistisch,
wat zij tot uitdrukking bracht in het bodempatroon. De
stemming is deze week veranderd in negatieve zin, wat we
zien in de vorm van een vlag. Het toont eens te meer dat
een patroon geen statisch gegeven is. Gaat een markt na
afronding van een patroon anders denken over de situatie
dan zie je deze veranderde mening terug in een grafische
wijziging als deze. Ik gebruik hier bij gebrek aan een
term in de technische analyse de benaming patroontransformatie
voor. Vreemd is dat velen de technische analyse op zo'n
veranderingsmoment onbetrouwbaar noemen, want het doel
van het omgekeerd hoofd en schouders patroon werd niet
bereikt. 'Zie je wel, je kunt niets met die hocus pocus',
hoor je dan. Ik zie het daarentegen meer als kracht van
dit vakgebied en ervaar het als prachtig dat je
verandering in sentiment op deze manier grafisch op een
presenteerblaadje aangereikt krijgt. Je moet er uiteraard wel voor
open staan. Als technisch analist moet je de potentiële
vlag in ieder geval vorige week al wel hebben gezien,
anders kun je beter een ander vak leren. Voor de
gemiddelde belegger ligt het uiteraard anders. Je maakt
niet dagelijks de overgang van een bodempatroon naar een
voortzettingspatroon mee, twee patronen die op het
tegengestelde wijzen. Het is de technische analyse op
zijn mooist, maar ook op zijn lastigst.
-
De vlag
heeft een koersdoel dat zich laat berekenen op ongeveer
252 punten, dit gebaseerd op het gegeven dat een vlag
over het algemeen halverwege een beweging ontstaat. Neem
dit doel niet op een punt meer of minder, het zal ergens
in het gebied 250 - 255 uitkomen. Hoewel ik de
mogelijkheid van een gang naar dit doel nadrukkelijk
open houd is dit toch niet waar ik me onmiddellijk op
richt. Ook dit patroon is namelijk net als het vandaag
ongeldig geworden bodempatroon namelijk een
momentopname. Verandert de markt ergens deze of volgende
week weer van mening dan alles er ineens weer heel
anders uit gaan zien. Ik verdeel de mogelijke daling
daarom in 'hapklare brokken' door te zoeken naar
mogelijke steunniveaus. Die vind ik in de grenzen 292,9
en 290,1 (respectievelijk het 50% en het 61,8% niveau
van de stijging 281 - 307,4) en 287,2 (het 61,8% niveau
van de daling 374,2 - 256,4 waar ik eind vorige maand
over schreef). Daaronder hebben we dan de bodem rond
281, daaronder wordt het gebied 250 - 255 een serieuze
optie. Er kan in principe bij 292,9 (vandaag met een
verschil van 0,08 punt als bereikt te beschouwen)
alsmede bij de grenzen 290,1 en 287,2 een hogere bodem
boven 281 volgen, waarop we alsnog zouden kunnen
stijgen. Ik volg dus de bewegingen ten opzichte van deze
grenzen en kijk morgen allereerst of de beursgraadmeter
wellicht meteen een bodem maakt rond 292,9, is dit niet
het geval dan wordt 290,1 mijn doel. Daar kijk ik dan of
ik me al dan niet op 287,2 kan richten en zo verder, het
principe zal u duidelijk zijn.
-
Het beeld
in de uurgrafiek is eenvoudig, de daling blijft intact
zolang de AEX-index onder lijn c koerst. Steun kan er
zijn rond 292,9, de 50% grens die we zagen in de daggrafiek en 292,6, een niveau waar eerder zowel
weerstand als steun lag. Een eventuele daling daaronder
zou 290,1 tot doel maken, het 61,8% niveau uit de
daggrafiek.
-
In het
midden van de grafiek ziet u dat er een gap
is ontstaan. Gaps worden meestal gesloten, maar ik durf
daar op dit moment niet op te speculeren. Het gap
betekende namelijk de afronding van een rechthoek
en dat maakt het tot een breakaway
gap. Dit type gap wordt niet altijd gesloten. Mocht de markt morgen toch
een poging in die richting willen doen dan leren we dat
vanzelf uit het koersverloop, daar is dan om te beginnen
een doorbraak door lijn c voor nodig.
- De aandelenmarkt durfde
het aan het slot niet aan om een doorbraak door lijn c
te realiseren. Hierdoor dreigt een vervolg naar beneden.
Resumerend:
Het was een bijzondere dag,
je maakt namelijk niet vaak mee dat een bodempatroon
verandert in een voortzettingspatroon. Het omgekeerd
hoofd en schouders patroon dat in de daggrafiek stond en op
een stijging wees laat zich door de daling onder 296,8 niet
meer gebruiken. Hiervoor in de plaats kwam de vlag v-v' die
op een daling naar het gebied 250 - 255 wijst. De markt is
van mening veranderd en toont dat op deze grafische wijze.
Ik houd de mogelijkheid van nieuwe sentimentwijzingen open
en ga dus niet voetstoots uit van een daling naar het
doelgebied van de vlag. Eén opmerking of beleidswijziging
van Draghi of Bernanke bijvoorbeeld en het beeld slaat weer
om. Daarom zijn voor mij de grenzen 292,9, 290,1, 287,2 en
281 in eerste instantie belangrijk. Gaat de AEX inderdaad
naar het doel 252 van de vlag dan zien we dat de komende
dagen tot weken terug in een daling onder deze vier grenzen.
Ik zal bij elk van deze niveaus kijken of er eventueel een
bodem ontstaat en me bij een daling eronder steeds richten op het
volgende van de vier. Morgen is dus allereerst de beurt aan
de combinatie 292,9/292,6. Zakken we hier doorheen dan richt
ik me op 290,1 en zo verder. Voor de korte termijn hebben we
in lijn c in de uur- en kwartiergrafiek een goed bruikbare
lijn, bodemvorming en herstel kan er alleen komen als de
beursgraadmeter door die lijn breekt. De neerwaartse
beweging blijft in ieder geval intact zolang de AEX onder
deze lijn koerst.
En
dan nog dit...
Een week geleden schreef ik
op
deze plaats over de potentiële
stijgende
wig die aan het ontstaan was in de Franse beursindex CAC40. Het
wachten was op dat moment nog op een uitbraak naar beneden
en er was door een patroon binnen de wig ook nog een kans op
een uitbraak naar boven. Vandaag kregen we uitsluitsel.
- De Franse markt heeft
afgelopen donderdag nog geprobeerd een uitbraak naar
boven te realiseren, maar slaagde daar niet in. Nu
hebben we een uitbraak naar beneden uit de formatie,
waarmee de
stijgende
wig is afgerond en een voortzetting naar beneden waarschijnlijk. Het
eerste dat normaal gesproken op de afronding van zo'n
wig volgt is een daling onder het laagste punt ervan.
Dit houdt in dat de CAC40 binnenkort door de bodem rond
2920 gaat zakken, iets dat we de komende tijd uiteraard
wel moeten gaan verifiëren. -Ad Nooten-
Geplaatst
maandag 25 jun 2012, 19.25u.
Eerder
vandaag verschenen de volgende updates:
25 jun 09.15u:
AEX gedaald naar belangrijk niveau
25 jun 10.00u: Beursindex
onder neklijn gekomen
25 jun 11.00u: Index
is iets opgeveerd vanaf 296
25 jun 12.00u: Tweede
vlag net boven grens 296
25 jun 13.00u: Steun
bij onderkant potentiële vlag
25 jun 14.00u: Derde
voortzettingspatroon vandaag
25 jun 15.30u: AEX-index
daalt nog steeds verder
25 jun 16.00u: Negatieve
ontwikkeling houdt stand
25 jun 17.00u: Poging
om tot een bodem te komen
Overzicht
van eerder in En
dan nog dit... besproken onderwerpen
Naar boven
|
