• Voordat ik aan de ronduit spectaculaire koersontwikkeling van vandaag toe kom start ik met de maandgrafiek, vandaag was immers de laatste beursdag van de maand oktober. We hebben in de maand oktober een candle met de naam dark cloud cover gevormd. Dit patroon is een potentieel toppatroon en we moeten daarom -als ik me alleen op deze grafiek baseer- voor de komende maand van een daling uit gaan.

• Dit wordt mede veroorzaakt door het gegeven dat deze formatie optreedt op het 38,2% Fibonacci niveau van de daling 703-218 rond 403. Dit niveau is een potentieel omkeerniveau, zie je hier een toppatroon dan heeft dat extra waarde.

• De hierdoor voorspelde daling zou ons vanuit deze maandgrafiek beredeneerd naar lijn B en de onderkant van het kanaal gg' kunnen brengen.

• De daggrafiek vertelt echter een heel ander verhaal, kijkt u maar eens naar de enorme stijging van 2,13% die we vandaag kenden. De stijging werd voor een belangrijk deel door ABN AMRO gedragen dat als reactie op de cijfers van vanmorgen 3,2% won en ook KPN droeg met een stijging van 6% op overnamespeculaties een steentje bij. Ik veronderstel dat er daarnaast heel wat op een daling speculerende partijen scheef hebben gezeten en hun posities hebben gesloten, hetgeen dan ook weer aan de stijging heeft bijgedragen.

• Feit is dat de daling in de maandgrafiek volgend op de dark cloud cover in het geheel nog geen uitgemaakte zaak is. Er is een bodem ontstaan die boven die uit de maand augustus ligt en dat is een teken dat de meerderheid in de markt in een voortzetting van de stijging gelooft.

• De beurs staat nu voor de taak om na deze hogere bodem ook een hogere top neer te gaan zetten, er zal dus een stijging tot boven de top van begin oktober moeten volgen.

• Dat is echter op basis van de slotkoers van vandaag evenmin een uitgemaakte zaak. De index is namelijk op de middellijn van de Bollinger Bands geëindigd en daar die middellijn weerstand zou kunnen bieden zou er morgen alsnog een daling kunnen volgen. Zolang de AEX niet over de middellijn is en deze nog daalt hebben we volgens de Bollinger theorie nog met een dalende trend te maken. Ik moet eerlijk bekennen dat de enorme stijging van vandaag me vanzelfsprekend wel aan het twijfelen brengt, maar nuchter bezien zal de index morgen moeten stijgen om de trend te keren. Gebeurt dat niet dan blijft de neerwaartse trend ondanks de krachtsinspanning van de bulls intact.

• Breekt de graadmeter morgen wel door de middellijn dan wordt de bovenste lijn van de Bollinger Bands het eerstvolgende richtpunt. De koers gaat na het passeren van de middellijn over het algemeen namelijk door naar de andere kant van deze uit drie lijnen bestaande indicator.

• Is in de vorige grafiek de voortzetting naar boven onzeker, in deze uurgrafiek is wel de kiem voor een stijging gelegd. Het belangrijkste punt is dat het patroon van lagere toppen door de stijging boven 391,5 is gebroken en dat kan de eerste stap van een stijgende trend zijn. Om die tot stand te brengen zal als volgende stap een hogere bodem moeten worden gemaakt, een bodem dus die boven 383,3 ligt.

• Het is na een stijging als die van vandaag zeer wel mogelijk dat er morgen beleggers zijn die de snelle winst van tafel halen, er moet immers nog een keer een daling volgen om het gap dat vanochtend ontstond te sluiten. Hiervoor is een daling naar 387 nodig.

• Gaps worden echter tegenwoordig nogal eens erg laat gesloten. Kijkt u naar het gap van 19 oktober dat pas vandaag geheel gesloten is en naar de gaps 396,4-397,4 en 401,5-405 die zelfs nog open staan. Ik kan uit de openstaande gaps dus geen conclusie trekken, we kunnen namelijk zowel als we naar boven of naar beneden gaan een gap gaan sluiten.

• De Fibonacci lijnen geven nog wel een extra stukje informatie. We zijn boven het 38,2% niveau rond 393 en dat betekent dat we op grond van deze theorie naar het 50% niveau net boven 396 of hoger zouden kunnen gaan. Het komt er dus op neer dat er twee theorieën strijden met elkaar, om naar het 50% niveau te kunnen gaan zal een stijging boven de middellijn van de Bollinger Bands in de vorige grafiek moeten volgen.

• Over de kwartiergrafiek kan ik tenslotte nog zeggen dat er twee stippellijnen zijn die het sluiten van het gap van vanmorgen zouden kunnen voorkomen, die liggen rond 390,3 en 393,3. Een daling onder die laatste waarde zou echter wel betekenen dat we de bovenkant van het gap van vanmorgen op 390,3 als steun zouden gaan testen.

• Komen we morgen boven de laatste candles van vandaag dan zetten we de stijging voort, lukt dat niet dan moeten we gaan kijken of en zo ja op welk niveau er een hogere bodem boven 383,3 gaat ontstaan. De stippellijn op 387 is een prima locatie voor een dergelijke bodem daar de onderkant van een gap net als de bovenkant ervan een potentiële steun vormt.

Resumerend: 

De beurs kende deze laatste beursdag van de maand een enorme stijging van 2,13% en de meerderheid van de markt liet daarmee zien in de voortzetting van de stijgende trend te geloven. We zijn in de uurgrafiek daarnaast boven het 38,2% niveau geëindigd en ook dat wijst op een voortzetting naar boven. In de maandgrafiek waarin vandaag de candle van de maand oktober werd afgerond is echter een dark cloud cover gevormd die voor de maand november wijst op een daling. Dit is met elkaar in tegenspraak en ik zal uit moeten zien te maken wat het zwaarst weegt. Morgen ligt de middellijn van de Bollinger Bands in dit verband in het middelpunt van mijn belangstelling, deze lijn gaat aangeven welk van de mogelijkheden het gaat worden. Komen we boven de hoogste koers van vandaag dan breken we door de middellijn en beëindigen de dalende trend in deze indicator. Er volgt dan een stijging waarin we mogelijk de twee gaps 396,4-397,4 en 401,5-405 gaan sluiten, deze staan immers nog open. Blijven we evenwel onder de top van vandaag dan betekent dat -hoe gek dat na een stijging als die van vandaag ook klinkt- de handhaving van de dalende trend. Komen we dan onder 393,3 dan gaan we naar 390,3 om het gap van vandaag te testen en mogelijk met een daling naar 387 te sluiten.

En dan nog dit....

Afgelopen donderdag liet ik u zien dat de Duitse DAX index door een daling onder 4825 een verkoopsignaal had gegeven. De Duitse beurs kende vandaag echter een net zo krachtige stijging als de AEX index waardoor de graadmeter niet alleen weer boven 4825, maar ook boven de dalende lijn d kwam. Het is een belangrijke verbetering van het technische beeld. De index vond steun op het 38,2% niveau waardoor er mogelijk al een eind aan de daling is gekomen. Het volgende gegeven waar we de index de komende tijd op zullen moeten beoordelen is de plaats van de eerstvolgende top. Er ligt aan de bovenkant van de candle van vandaag horizontale weerstand en daarboven zou lijn b de voortgang van de stijging nog kunnen belemmeren. De klap die de kopers de verkopers vandaag hebben toegebracht was krachtig, zij hebben het verkoopsignaal van de daling onder 4825 resoluut ongeldig gemaakt. De komende dagen moet blijken of de verkopers weten te herstellen van deze klap en de index alsnog onder druk kunnen zetten door de vorming van een lagere top. -Ad-

Naar boven