• De AEX index heeft vandaag een belangrijke stap gezet, de graadmeter is namelijk naar boven uit de stijgende rechthoekige driehoek gebroken die gevormd werd door de stippellijn op 436,4 en lijn h. Dit mag in technische termen gezien worden als een koopsignaal, het geeft aan dat de beurs de rest van het jaar de weg naar boven wenst voort te zetten. We hebben sinds het laagste punt op 28 oktober al een rally van 55 punten oftewel 14,5% achter de rug zonder ook maar één enkele fase van winstnemingen, maar dat is de markt nog niet genoeg.

• Ik ervaar het als lastig om een koersdoel voor deze rally vast te stellen. We zagen afgelopen vrijdag in de weekgrafiek dat de index door het passeren van het 38,2% niveau van de daling 703-218 op weg is naar het 50% niveau op 460. Een directe stijging naar dat punt leek me gezien de beweging die we al achter de rug hebben een beetje teveel van het goede, maar zoals de markt er nu bij ligt behoort dat niet eens tot de onmogelijkheden. Weerstanden worden eenvoudig genomen, dalingen gemakkelijk opgevangen, de beurs verkeert in een uitermate goede stemming.

• Op grond van de stijgende rechthoekige driehoek wil ik nog een voorlopig koersdoel aangeven dat wat dichterbij ligt. Ik heb daartoe parallel aan lijn h een lichtgrijze stippellijn getekend, dit in de veronderstelling dat de index naar die lijn toe zou kunnen gaan. De achterliggende gedachte is dat een driehoek na een doorbraak namelijk vaak in een kanaal verandert. Zie de lijn op dit moment maar als een studie waaruit voor morgen mogelijke weerstand rond 440,4 opdoemt, de lijn zal zichzelf nog moeten bewijzen.

• Een andere mogelijkheid is dat de index stijgt tot het MACD histogram onder de grafiek de rode dalende lijn heeft bereikt. Het is dan wat moeilijker in te schatten wat het koersdoel in dat geval moet worden, maar dat zal naar schatting rond 444 liggen. Laten we naast 460 deze twee waardes dus in het achterhoofd houden.

• De stijgende trend die haast te mooi is om waar te zijn zet zich ook volgens de Bollinger Bands nog altijd voort. De index beweegt weer in de richting van de bovenkant waardoor de stijging van de indicator intact blijft en aan de richting van de trend niet behoeft te worden getwijfeld.

• In de uurgrafiek zien we de uitbraak uit de stijgende rechthoekige driehoek net als in de daggrafiek goed. Om de uitbraak geldig te houden volstaat het als de index morgen boven de bovenkant van de driehoek blijft die rond 436,4 ligt. Rond 438 ligt er ook nog steun, dat zien we beter in de kwartiergrafiek.

• De steun ligt in feite in een gebied tussen 437,7 en 438,5. Dat is namelijk een gebied waar de index vandaag een groot deel van de dag heeft vertoefd. De waarde 437,7 is natuurlijk het belangrijkst daar dat de laatste bodem na de uitbraak is. 

• We hebben de uitbraak uit de driehoek nog niet getest. Een test bestaat uit een beweging naar het uitbraakpunt uit een patroon met als doel vast te stellen of er daar weer kopers in de markt komen. We hebben zo'n beweging door de steun op 437,7 nog niet gezien, als we alsnog onder die waarde zouden komen zou het er alsnog van kunnen komen. Naast 436,4 ligt er dan ook nog steun rond 437 waar de oude top van maandag door de stijging tot potentiële steun opgewaardeerd is. Het zou technisch gesproken een normale beweging zijn als we zo'n test uit zouden voeren, maar ik realiseer me dat het hier bij het positieve sentiment wellicht niet van komen gaat.

Resumerend:

De AEX index is vandaag naar boven uit de stijgende rechthoekige driehoek gebroken waarin de index zich al enige tijd bevond. We bereikten hiermee een nieuw hoogtepunt voor dit jaar en creëerden er tevens een koopsignaal mee. Het enige dat we hoeven te doen om dit signaal geldig te houden is boven de driehoek te blijven waarvan de bovenkant op 436,4 ligt. Ik tekende om een eerste richtpunt te hebben een lijn parallel aan de onderkant van de driehoek, deze lijn ligt morgen in de daggrafiek rond 440,4 en dat kan dus een punt zijn waar de stijging weerstand gaat ondervinden. De lijn is een voorlopige lijn die slechts bedoeld is om wat houvast te krijgen, we zouden er dus doorheen kunnen breken. Doen we dat dan stijgen we verder tot het MACD histogram onder de grafiek de dalende rode lijn langs de toppen bereikt, hetgeen ongeveer bij 444 het geval zou kunnen zijn. In de weekgrafiek ligt de lat nog wat hoger, namelijk op 460.

En dan nog dit....

De beweging van vandaag doet me na de stijging die we al achter de rug hebben denken aan woorden van Alan S. Farley in zijn boek The Master Swing Trader. Hij stelt het volgende:

• Profit and discomfort stand side by side.

Look for the setup that scares you the most. That's the one you probably need to trade. Don't expect to be comfortable until an active position finally closes out. If it feels too good, everyone else will trade it the same way and become the crowd.

Vrij vertaald: "Winst en zorgen gaan hand in hand. Zoek naar de transactie die je het meest bang maakt, dat is degene die je waarschijnlijk uit moet voeren. Verwacht niet dat de ongerustheid verdwijnt tot je positie gesloten is. Als het te goed voelt zal iedereen op dezelfde manier handelen waardoor een massa ontstaat." 

• Stand apart from the crowd al all times. 

Trade ahead of, behind or contrary to the crowd. Be the first in and out of the profit door. Take their money before they take yours. Allways be ready to pounce on the crowd's ill-advised decisions, poor judgement, and bad timing. Your success depends on the misfortune of others.

"Handel voorafgaand aan, na of tegengesteld aan de massa. Wees de eerste die in en uit de deur naar winst gaat. Pak hun geld voordat zij het jouwe pakken. Wees altijd bereid om aan te vallen als de massa besluiten neemt op slechte adviezen, een slechte beoordeling van de markt en slechte timing. Jouw succes berust op het ongeluk van anderen."

Zeker nu we al een flinke onafgebroken rally achter de rug hebben maakt het koopsignaal van vandaag me bang. het voelt te goed om nog waar te kunnen zijn. De massa rent onafgebroken één bepaalde kant op, volgens de regels van Farley hét moment om op te passen. Tegengesteld handelen lijkt me echter een slecht advies, we weten immers niet hoever de massa nog blijft bewegen. Het minste wat u kunt doen als u op dit koopsignaal reageert is echter wel het vaststellen van een punt waarop u uitstapt als de markt zich tegen u keert. Naarmate de markt verder stijgt kunt u dit punt steeds hoger leggen waardoor u als het ware uw winst vastlegt. "Be the first in and out the profit door' lijkt me met name nu de rally haast te mooi wordt om waar te zijn een goed advies. -Ad-

Naar boven