|
-
De AEX index beweegt sinds
begin dit jaar heen en weer in het kanaal nn' en arriveerde vorige week
aan de onderkant van dit kanaal in de weekgrafiek. Het was daarom de
vraag of de index deze week op zou weten te veren, dat blijkt inderdaad
te zijn gebeurd. De steun die werd gevonden ligt op het 38,2% Fibonacci
niveau, een gebruikelijk punt bij een correctie. Dit gegeven maakt een
verder herstel mogelijk, het 38,2% niveau is bij iedere pullback
immers een potentiële bodem.
-
De candle van deze week
omvat het lichaam van de vorige candle. Deze engulfing
bullish line zoals dit patroon wordt genoemd is een bodempatroon en
dat doet vermoeden dat er een beweging in de richting van lijn n' zou
kunnen gaan volgen. Een garantie is er niet, eind juli ontstond ook een
engulfing bullish line en er volgde niettemin een daling. Dit keer staat
het patroon in afwijking van de vorige keer op een dubbele steun van een
Fibonacci niveau en de lijn n en dat maakt de index dit keer meer
kansrijk.
-
Verder is er divergentie,
de index maakte lagere bodems op lijn n terwijl het MACD
histogram geen nieuwe bodems maakte en boven de rode stippellijn
bleef. Divergentie is vaak de aankondiging van een omslag en dat
ondersteunt het scenario van een aanstaande stijging.
-
Binnen het kanaal nn'
is de index ondanks de engulfing bullish line en de divergentie nog niet verder
gestegen, dat ligt aan het smalle dalende kanaal waarin we binnen dat
grotere kanaal gevangen zitten.
-
Dat smalle kanaal is het
kanaal ff ' dat de regelmatige bezoeker inmiddels al wel kent. Ik heb
het vorige week vrijdag ook in een lijngrafiek gepresenteerd en stelde
me daarbij de vraag of het hier ging om een blijvende versnelling van de
daling ten opzichte van kanaal nn'. Die vraag is nog niet te
beantwoorden omdat we nog steeds in beide kanalen zijn. U kunt de
analyse van vorige week desgewenst nog nalezen door in de titelbalk de
link "historie" aan te klikken.
-
Nadat we gisteren
weerstand ondervonden van de lijn f zijn we vandaag licht gedaald. De
candle is evenwel geen lange candle geworden die een voortzetting van de
daling garandeert, het is een doji
geworden. Opening en slot lagen ondanks lagere koersen dicht bij elkaar
en daarin ligt onzekerheid over de voortgang besloten. Het is alsof de
markt de kansen op een stijging nog niet uit handen wilde geven.
-
Datzelfde komt ook tot
uitdrukking in de uurgrafiek. De AEX heeft steun gevonden op het 38,2% Fibonacci
niveau van de stijging van de onder- naar de bovenkant van het kanaal ff
' dat ik uit de daggrafiek overgenomen heb. Dit kan inhouden dat de
daling afgelopen is, die kan tenslotte 38,2%, 50% of 61,8% bedragen en
pas een koers daaronder zou definitief tot een voortzetting naar beneden
leiden. De markt houdt dus nadrukkelijk de mogelijkheid tot een nieuwe
aanval op lijn f open. Dit stemt overeen met de engulfing bullish line
in de weekgrafiek.
-
Dan is er tenslotte nog de
15min grafiek. We plaatsten hier een hogere bodem gevolgd door een
uitbraak uit het dalend kanaal kk'. Snel na de uitbraak werden er vier
candles met een long
upper shadow gevormd, dat zijn candles met het lichaam aan de
onderkant en een vrij lange verticale streep naar boven. Een dergelijke
candle geeft weerstand aan en wordt meestal gevolgd door een daling.
Vanmiddag ontstonden er in strijd met deze theorie maar liefst vier
soortgelijke candles achter elkaar, een teken dat de markt zich onder
geen enkele voorwaarde bij een daling wenste neer te leggen. De kopers,
het moet om kapitaalkrachtige partijen gaan gezien de wijze waarop ze
bleven kopen, wisten uiteindelijk de verkopers te verslaan. De index
steeg als zalm die tegen de stroom in zwemt tegen de verkoopdruk in
verder.
-
Het enige minpuntje dat
daarbij is aan te merken is de vorming van de stijgende
wig ll'. Dit is een patroon dat van nature een grote kans op een
daling in zich draagt. De index zal maandag naar boven uit deze
stijgende wig moeten breken om de weg naar lijn f in de uurgrafiek vrij
te maken. Een daling onder lijn l zou het einde van het vermaak voor de
bulls betekenen, want een lagere top kunnen zij op dit punt absoluut
niet gebruiken.
Resumerend:
Het heeft er alles van weg dat de Amsterdamse beurs verder naar boven
wil. In de weekgrafiek is op het 38,2% Fibonacci niveau een engulfing
bullish line ontstaan en dit bodempatroon suggereert, mede doordat het op
dit niveau staat, dat de daling afgelopen kan zijn. De index zou in dat
geval binnen het kanaal nn' blijven en de weg naar de lijn n' in kunnen
slaan. De lijn f van het dalend kanaal ff ' in de daggrafiek staat dit tot
nu toe in de weg. Deze lijn fungeerde gisteren samen met een voorgaande
bodem op 319 als weerstand en voorkwam verder herstel. Een trend is een
trend tot het tegendeel bewezen is, het is daarom verstandig voor alle
zekerheid uit te gaan van een vervolg van de daling binnen dit kanaal. Toch
kondigt zich een uitbraak aan. Dit is te zien aan de hogere bodem op het
38,2% niveau in de uurgrafiek en aan de verbetenheid waarmee
kapitaalkrachtige kopers zich vanmiddag teweer stelden tegen een daling. De
markt als geheel houdt door de vorming van een stijgende wig in de 15min
grafiek nog enige voorzichtigheid in acht, maar daar is alles mee gezegd.
Wat is er maandag nodig voor een uitbraak? Allereerst moeten we naar boven
uit de stijgende wig in de 15min grafiek breken. Doen we dat dan naderen we
meteen de lijn f die op 318 ligt en hebben we een goede kans van slagen.
Dalen we daarentegen onder de lijn l, de onderkant van de wig, dan mislukt
het plan dat de markt deze week ten toon heeft gespreid en blijven we in het
dalend kanaal ff ', met alle negatieve consequenties van dien. -Ad-
En dan nog
dit....
Je gaat het pas zien als
je het doorhebt.
Johan Cruijff
Naar boven
|
