• De candle van vandaag is een inverted hammer en vormt het sluitstuk van een beursdag waarin de beurs ondanks een tegenvaller van de kant van Philips dat vandaag met teleurstellende halfjaarcijfers kwam de weg naar boven wist te vinden. De beurs blijft proberen negatief nieuws naast zich neer te leggen en andere fondsen vingen het verlies van Philips op. In de loop van de dag draaide het sentiment en kwam het slot dicht bij de opening waardoor het lichaam aan de onderkant van de candle kwam te liggen. De candle geeft op deze manier aan dat we rond 395 met een stevige weerstand te maken hebben, een voortzetting van de stijging is op dit moment niet zeker.

• Zoals ik al gedurende enige tijd schrijf blijkt dat ook uit de voortdurende divergentie tussen index en MACD histogram, ook dat kondigt al enige tijd een daling aan die overigens steeds maar uitblijft.

• Hoewel er divergentie en weerstand rond 395 is hebben we in de daggrafiek verder nog geen concrete reden om somber te zijn. De index bevindt zich in het kanaal vv' en we aan die conditie voldoen moeten we de blik naar boven gericht houden, een trend is pas gebroken als zich daar daadwerkelijk bewijs van aandient.

• Binnen die stijgende trend hebben we steun ter hoogte van de korte stippellijn op 391,4 die eerder weerstand vormde.

• We zijn in de Bollinger Bands los van de bovenste lijn en dat maakt het mogelijk dat we naar de middellijn af gaan dalen. Bollinger Bands zijn overigens een slecht middel om vooruit te kijken, het is een naijlende indicator. We hebben dus geen garantie dat we daadwerkelijk naar de middellijn gaan.

• Waar de indicator zich wel prima toe leent is het vaststellen van de trend. We bevinden ons in de bovenste helft van de banden en die banden stijgen, de trend is dus nog altijd naar boven gericht.

• Binnen die naar boven gerichte trend kennen we momenteel een zijwaartse ontwikkeling ongeveer tussen 392,5 en 395,2. Zolang we zijwaarts bewegen kunnen we dat nog zien als pauze in de stijgende trend, zouden we eronder komen dan hangt veel af van het gedrag bij de stippellijn op 391,4.

• Die stippellijn vormt een stevige steun. We hebben meerdere keren tevergeefs geprobeerd erboven te komen voor het uiteindelijk lukte, er mag daarom ook veel steun worden verwacht.

• Kijken we in de 15min grafiek dan zien we dat de feitelijke steun nog iets hoger ligt, zo rond 392,5. Dat is de bovenkant van het gap dat vorige week donderdag werd gevormd en we hebben dat gap nu deels gesloten.  Dit tekent een zeker optimisme in de markt, kopers kwamen de index bij de daling onder 392,5 direct te hulp en zijn dus nog niet uitgeschakeld.

• Ze zijn echter wel verzwakt, kijkt u maar naar de dalende lijn die vandaag is ontstaan. Aan het eind van de handel werd nog geprobeerd de lijn te breken, maar dat lukte niet. Ook in de slotveiling, toch vaak het moment om een dergelijke weerstand te breken, durfde men het niet aan om de index naar boven te brengen. De beurs is dus niet zeker van het positieve verloop in de VS van vanavond.

• Blijven we morgen onder de lijn dan ligt het voor de hand dat we de steun op 391,4 gaan testen, de vraag is dan of kopers hier weer net zo reageren als bij de daling onder 392,5. Zouden we door een herstel van Wallstreet toch nog boven de dalende lijn komen dan kunnen we ons opmaken voor een nieuwe poging om op en over 395,2 te komen.

Resumerend: 

Philips kwam vanmorgen met halfjaarcijfers die tegenvielen, iets dat overigens bij alle economische berichten van de laatste tijd geen verbazing hoeft te wekken. Amsterdam als geheel negeerde deze cijfers echter, al daalde Philips zelf wel bijna 2,6%. De overige fondsen stegen namelijk zodanig dat de markt zowaar nog probeerde de weerstand rond 395 te breken. Het plan viel echter in duigen toen in de VS Citigroup en 3M met tegenvallende berichten kwamen, de index eindigde in de buurt van de opening. Het is al met al geen vertoon van kracht geworden en een voortzetting van de stijging is -mede dankzij de divergentie- niet zonder meer vanzelfsprekend. Toch wil en kan ik er nog niet van uit gaan dat we het hoogste punt van de stijging hebben gezien, ik moet het kanaal vv' namelijk het voordeel van de twijfel geven. Verder geven ook de Bollinger Bands nog steeds aan dat we ons in een stijgende trend bevinden. Morgen kijk ik eerst naar de dalende lijn die vandaag in de kwartiergrafiek is ontstaan. Blijven we onder 393,2 dan ga ik er van uit dat we de belangrijke steun op 391,4 gaan testen, al durf ik het resultaat niet te voorspellen. Komen we boven de dalende lijn dan kan een nieuwe poging volgen te doen wat vandaag niet lukte, namelijk de weerstand rond 395,2 te breken.

En dan nog dit.... 

De beweging van de dag kwam voor rekening van Versatel dat naar aanleiding van een bod van Tele2 met 13,5% steeg naar een slot van €2,19. Dat slot lag een cent onder het bod van €2,20. Om het bod te kunnen beoordelen heb ik hieronder de weekgrafiek geplaatst, waarbij ik de kanttekening maak dat de candle die vandaag met een koerssprong is ontstaan een candle is die een week koersverloop zal gaan omvatten en dus nog van vorm zal veranderen.

-Ad-

De grafiek leent zich desalniettemin voor een beoordeling van het bedrag dat Tele2 voor een aandeel Versatel biedt. Het aandeel bevindt zich in een grote stijgende rechthoekige driehoek waarvan lijn b de onder- en de stippellijn op €2,40 de bovenkant is. Dit patroon rechtvaardigt de verwachting van een stijging, het leidt door de vorm namelijk vrijwel altijd tot een opwaartse uitbraak. De kans is dus groot dat de koers van het aandeel Versatel zonder bod van Tele2 op termijn boven €2,40 uit zou zijn gekomen en in dat licht bezien is het bedrag van €2,20 dat men wil betalen veel te laag. Aandeelhouders van Versatel doen er goed aan een bedrag te eisen dat substantieel boven €2,40 ligt, met een premie op €2,40 kom je dan al snel bij €2,60 of hoger uit. Teveel moeten ze overigens ook weer niet vragen, want de toekomst van het fonds is natuurlijk omgeven met zeer veel technische en financiële onzekerheden omtrent de uitvoerbaarheid van de enorm ambitieuze plannen. -Ad-

Naar boven