-
Er zijn wel eens dagen dat het me zwaar valt om iets te
zeggen over de koersontwikkeling van de index, maar vandaag is niet zo'n
dag. De candle van vandaag is een zogenaamde inverted
hammer oftewel in het Nederlands een omgekeerde hamer. Het is een
candle die weerstand aangeeft. Het lichaam van de candle bevindt zich
aan de onderkant hetgeen aangeeft dat we op het onderste punt van de
candle zijn gestart, daarna zijn gestegen en vervolgens weer een flink
stuk hebben ingeleverd. De verkopers wonnen in de loop van de dag dus
aan kracht en als we morgen voort zouden bouwen op die omslag zouden we
dus weer wat naar beneden kunnen gaan. In het licht van de stijging die
we alleen al dit jaar hebben gehad zou dat een volkomen logische
beweging zijn, winstnemingen kunnen tenslotte niet eeuwig uitblijven.
-
De inverted hammer heeft de weerstand van het blauwe
steunlijntje waar we gisteren precies op sloten bevestigd, ook dat is
een argument om met een beweging naar beneden rekening te houden.
-
Dan is er ten slotte nog divergentie
ontstaan tussen index en MACD
histogram. De laatste heeft in het staafdiagram onder de grafiek een
lagere top gemaakt op het moment dat de index gelijktijdig juist een
hogere top maakte. Dit duidt op een aanstaande daling, al moet ik er de
kanttekening bij maken dat divergentie de laatste maanden een uiterst
onbetrouwbare indicator is geweest. Het is dus zaak om op bevestiging te
wachten.
-
Die bevestiging zal moeten komen van een daling onder de
lijn w, blijven we namelijk boven die lijn dan zet de stijging zich
voort en kunnen we de inverted hammer in de daggrafiek ondanks de
divergentie morgen passeren.
-
Het is ook in het licht van de uurgrafiek niet
onmogelijk dat we onder lijn w gaan komen. Langs de toppen is namelijk
de lijn g getekend en uit het feit dat de lijnen g en w naar elkaar
toelopen kunnen we de conclusie trekken dat de stijging moeizamer
verloopt. Ik wil het geen stijgende wig noemen omdat de klassieke wig
een kleine interruptie van een trend moet zijn en daarvan hier geen
sprake is, maar qua betekenis lijkt er wel wat op. De naar elkaar
toelopende lijnen zeggen me dat de beleggers in gezamenlijkheid steeds
minder lang in de markt blijven, zij nemen na aankopen op de lijn w
steeds vlugger winst en dat kan duiden op enige zorg. Toch moet ik dit
relativeren. Gezien de uiterst positieve stemming van de laatste tijd
zou een doorbraak van lijn g bepaald niet ondenkbaar zijn, we hebben de
laatste maanden al vaker van dat soort bewegingen gezien. Ik wil dus
bepaald nog niet uit gaan van een daling onder lijn w, maar slechts
aangeven dat de kans erop bestaat.
-
Lijn w in de uurgrafiek ligt morgen bij opening rond 373
en dat valt vrijwel samen met het 50% Fibonacci
niveau van de Fibonacci lijnen die ik over de bodem op 371 en de top op
375,3 heb getrokken. Dat niveau is morgen dus van groot belang, een
daling eronder zou als dat gevolgd wordt door een daling onder 373
negatief zijn.
-
Onder 373 ligt overigens ook nog een belangrijk niveau,
namelijk het 61,8% punt op 372,6. Pas onder dat punt gaan we naar 371 om
de belangrijke steun aldaar te testen.
-
Ik wil er de nadruk op leggen dat in deze grafiek nog
steeds de vorming van een hogere bodem mogelijk is, dat blijft eigenlijk
het geval zolang we boven 371 zijn. De dragende factor achter de lange
stijging van de index is steeds het patroon van hogere toppen en hogere
bodems geweest, zou er wederom een hogere bodem worden gevormd dan zou
de stijgende trend volledig intact blijven. Vandaag is immers al een
hogere top geplaatst. De korte termijn stijgende trend is eigenlijk pas
bij een daling onder 371 feitelijk beëindigd. We zagen de laatste
maanden al dat dalingen onder stijgende trendlijnen de index niet meer
deren, er werden voortdurend hogere bodems geplaatst waardoor de
stijging toch door liep. De waarde 371 is in dit licht belangrijk.
-
Verder wil ik er nog op wijzen dat de beweging morgen
voor een belangrijk deel van het slot van de Amerikaanse beurzen af
hangt en daar pleegt men de dag met regelmaat sterk af te sluiten.
Resumerend:
De beurs heeft vandaag een inverted hammer gevormd en dat duidt op
weerstand. Bovendien is er divergentie in de daggrafiek en hebben we een
stijging tussen twee naar elkaar toe lopende lijnen in de uurgrafiek, alles
bijeen kan dat voldoende zijn om een daling te initiëren. In de korte
termijn grafieken zien we echter nog altijd een patroon van hogere toppen en
hogere bodems, waarin we vandaag met de vorming van een hogere top een
nieuwe stap hebben genomen. Dit proces, kenmerkend voor een krachtige
opwaartse tendens, zet zich voort zolang we boven 371 zijn. Daar zijn we nog
een stuk boven en er ligt tussen het huidige niveau en 371 nog steun van
lijn w rond 373 en het 61,8% Fibonacci niveau in de 15min grafiek op 372,6.
Pas als we door beiden heen zouden zakken zou 371 in zicht komen, zonder dat
dan de stijgende tendens overigens al verbroken zou zijn. Een daling onder
lijn w zou natuurlijk negatief zijn, maar nog niet automatisch de vorming
van een lagere bodem betekenen. Daarvoor moeten we echt onder 371 komen. Op
dit moment zijn we nog boven lijn w, zolang dat het geval is ga ik
vooralsnog voor alle zekerheid uit van een voortzetting naar boven, temeer
daar de stijgende trend de afgelopen maanden bij dreigende tegenslag bij
voortduring sterk is gebleken. De factoren waarmee ik dit resumé begon
vormen in ieder geval weer zo'n dreigende tegenslag, ik kan alleen maar
afwachten hoe de markt daar dit keer mee om gaat.
En dan nog
dit....
Het onderwerp trailing
stop leeft, zo heb ik mogen merken aan de reacties. Dit in tegenstelling
tot vorig jaar, toen ik er op 25 maart vorig jaar over schreef reageerde er
niemand. Kennelijk voelen beleggers nu de behoefte hun winst van de stijging
te beschermen, maar willen zij met het oog op een mogelijk vervolg van de
stijging nog niet uitstappen. Ik vermoed dat u voorzichtiger bent geworden,
maar tegelijkertijd bang bent om winst te missen. Mij werd de vraag gesteld of je bij het reageren op een trailing stoploss
het beste kunt wachten op het slot van de dag of dat je er het beste aan
doet om meteen te handelen. Om die vraag te beantwoorden ga ik eerst terug
naar de grafiek waarop u het beste een stoploss kunt bepalen. Het hangt in
grote mate af van uw beleggingshorizon. Bent u niet in staat om overdag de
beurs te volgen dan handelt u naar ik aanneem niet in kortlopende opties en
bent u gericht op de iets langere termijn. U kunt dan bij het nemen van uw
beleggingsbeslissingen de daggrafiek het beste het zwaarst laten wegen en
bepaalt dus ook de stoploss op grond van die daggrafiek. Uw stoploss kan in
dat geval alleen aan het slot geraakt worden, dan is de candle in de
daggrafiek immers pas af. U zou kunnen overwegen om nog net voor het slot te
handelen, maar is dat voor u niet mogelijk dan zult u de volgende ochtend een
opdracht moeten geven. Heeft u wel een kortlopende positie dan is de
uurgrafiek belangrijker en in onzekere tijden wordt dat dan de 15min
grafiek. U bepaalt uw stoploss aan de hand van één van beide grafieken
en handelt zodra er een candle in de gekozen grafiek staat waarmee de index
onder uw stoploss komt. In algemene zin kies je dus een grafiek die leidend is voor je, vervolgens bepaal je daarin een stoploss en je handelt zodra die stoploss met een candle in die desbetreffende grafiek wordt doorbroken.
Een lezer maakte de opmerking dat zijn broker het inleggen van stoploss
orders niet ondersteunt. In dat geval ligt het eenvoudig, u zult de order
dan zelf moeten inleggen op het moment dat uw stoploss wordt bereikt. Bent u
niet in staat de beurs de gehele dag te volgen dan zult u de maatregel
moeten treffen om via uw mobiele telefoon op de hoogte te worden gebracht
van het bereiken van het vooraf ingestelde niveau, waarop u telefonisch een
order kunt inleggen. Volgt u de beurs wel dan brengt u de order meteen in
zodra het door u bepaalde punt is bereikt. Het grootste probleem dat zich
daarbij voordoet is dat u dan de discipline op zult moeten brengen om uw
positie ook daadwerkelijk te sluiten.
Tot slot nog een ander onderwerp, namelijk de aankoop van aandelen
Koninklijke Olie door een Amerikaanse investeerder. Zoals uit een artikel op
de voorpagina van het Financieel Dagblad blijkt heeft de Amerikaanse Capital
Group recent een belang van 5,5% in de Koninklijke opgebouwd. Het belang is
ongeveer $5,3 miljard waard. De onderneming heeft ook aanmerkelijke belangen
opgebouwd in andere Nederlandse beursfondsen, een flink deel van de recente
snelle stijging van de Nederlandse beurs komt dus op het conto van deze
grote belegger die een totaal belegd vermogen van meer dan 500 miljard
dollar heeft en dus een belangrijke speler in de markt is. Het verklaart
waarom wij in korte tijd zo gestegen zijn. Het bevestigt ook de stelling die
ik op 1 februari
op grond van de AEX-grafiek in dollars omgerekend poneerde, namelijk dat er
veel geld uit de Verenigde Staten naar onze beurs vloeit. Dat ondersteunt
onze index in belangrijke mate. -Ad-
Naar boven
|