• De candle van vandaag heeft een wezenlijke verandering in het technische beeld veroorzaakt. De laatste drie candles vormen samen namelijk een bodempatroon dat in de candle techniek de naam morning star heeft meegekregen. De markt probeert de daling dus nog voor het bereiken van lijn y een halt toe te roepen en dat laat zien dat die markt een vervolg van de stijging voor ogen staat.

• Dat blijkt ook uit het feit dat er een hogere bodem is gevormd boven de vorige bodem op 368,7. Door deze hogere bodem kan de markt vasthouden aan het proces van hogere toppen en hogere bodems dat garant staat voor een stijgende trend.

• Enigszins verwonderlijk is dat wel gezien het toppatroon dat afgelopen vrijdag in de weekgrafiek ontstond, de bulls bevechten de daling die uit dat patroon zou moeten volgen. Het resterende deel van deze week kan dus nog wat spanning met zich meebrengen, de vraag is namelijk hoe ver de candle van deze week die van de vorige week teniet zal weten te doen.

• Ook voor wat betreft de Bollinger Bands komt de opwaartse beweging van vandaag wat onverwachts, hoewel die zich gisteren met de vorming van de counterattack line die ik gisteren beschreef al wel voorzichtig aankondigde. Na het passeren van de middellijn wordt het andere uiterste van de band meestal het eerstvolgende koersdoel, de index wijkt hier nu van af.

• We zullen morgen moeten kijken wat de index rond de middellijn gaat doen, die vormt namelijk rond 374,6 weerstand. Van die beweging hangt het vervolg van de beweging af, zou de index boven de middellijn weten te komen dan wordt de bovenkant van de band weer het doel. In situaties als deze treedt er ook wel eens een consolidatie rond de middellijn op, een prognose kan ik op grond van de Bollinger methode dus nog niet maken.

• De weerstand van de middellijn valt min of meer samen met de onderkant van het gap dat op 10 maart bij de opening is ontstaan. Sinds dat moment zijn we niet meer in de buurt van deze opening geweest terwijl een koers er meestal toch nog terugkeert om zoals dat heet het gap te sluiten. Om dat tot stand te brengen zou de index naar 375,6 moeten stijgen. 

• Zowel de onder- als de bovenkant van het gap vormen weerstand, het is daarom niet zeker dat het gap ook daadwerkelijk gesloten gaat worden. We zijn er echter wel dichtbij, de kans daarop is dus vrij groot. Het zal ondermeer van het slot van de Amerikaanse beurzen van vanavond afhangen. Wordt het gap gesloten dan hangt het vervolg weer af van de koersontwikkeling aan de bovenkant van het gap.

• De korte termijn trend is in lijn met de stijgende trend in de daggrafiek door de steunlijn a weer naar boven gericht.

• Lijn a vormt in feite de scheidslijn tussen de voorzetting van de daling naar lijn y of een vervolg naar boven om het gap tussen 374,4 en 375,6 te sluiten. 

• Zou de index morgen onder lijn a en de stippellijn rond 372,4 komen dan ligt een voortzetting van de daling naar 370,8 in deze grafiek en lijn y rond 370 in de daggrafiek voor de hand.

• Zolang de index boven lijn a is blijft de kans op het sluiten van het gap het grootst. De bovenkant van dat gap vormt rond 375,6 weerstand, zouden we daar doorheen weten te stoten dan wordt de neklijn in de maandgrafiek die ik vrijdag plaatste opnieuw het doel, om precies te zijn eerst de laatste top rond 379 in de uurgrafiek. Blijven we onder 375,6 dan hangt het vervolg weer van lijn a af.

Resumerend:  

De markt is vandaag opgeveerd en lijkt zich middels de vorming van een bodempatroon in de daggrafiek op te maken om het gap dat op 10 maart tussen 374,4 en 375,6 is ontstaan te sluiten. Zo gemakkelijk als ik het met deze eerste zin schets ligt het evenwel niet. De middellijn van de Bollinger Bands vormt samen met de onderkant van het gap weerstand en er is dus geen garantie voor een stijging naar 375,6 te geven. Daarom is de lijn a die u in uurgrafiek en 15min grafiek ziet handig. Blijven we morgen boven die lijn dan sluiten we vanzelf het gap, waarna het vervolg afhangt van de koersontwikkeling rond 375,6. Komen we morgen onder lijn a dan volgt een test van de steun rond 372,4 en komen we onder dat niveau dan gaat de graadmeter via de steun op 370,8 naar 370.

En dan nog dit.... 

Net als vrijdagmiddag werd er vanmiddag rond 15u geïntervenieerd in de dollar waardoor de koers van de euro in dollars uitgedrukt zeer snel van $1,3410 naar $1,3320 bewoog. De conclusie is dat er centrale banken zijn die de dollar ondersteunen, ik vermoed dat het om Aziatische landen gaat, al kun je dat nooit zeker zeggen. Een daling van de dollar zou met name voor Aziatische landen waar men grote dollar reserves heeft nadelig zijn, het zou de waarde van hun bezittingen ernstig schaden. Ik vermoed daarom dat vanuit die hoek wordt geprobeerd een verdere verzwakking tegen te gaan. Wellicht werkt de ECB ook mee, al zal die gezien de opgelopen verliezen niet veel geld tot zijn beschikking hebben om te helpen. Omdat een waardevermindering van de dollar absoluut noodzakelijk is om de Amerikaanse tekorten gedeeltelijk terug te brengen denk ik dat het vechten tegen de bierkaai is. Valuta interventies zijn over het algemeen over de wat langere termijn weinig succesvol. De markt is zo groot dat alleen gecoördineerde acties van meerdere centrale banken samen resultaat boeken en die coördinatie is niet gemakkelijk tot stand te brengen. De belangen zijn namelijk tegengesteld, de Verenigde Staten zijn gebaat bij een zwakke dollar, Europa en Azië juist niet. De beweging van vandaag lijkt me dan ook van tijdelijke aard en toont slechts aan dat centrale overheden zenuwachtig beginnen te worden. Ingrijpen doet men niet zomaar, dat doet men alleen als het pijn gaat doen en dat is geen goed nieuws voor de markten. Het kan de opmaat zijn voor grotere bewegingen in alle markten, als valutamarkten onrustig worden kan dat ook overslaan naar de aandelenmarkt. Let wel, dat hoeft niet persé van vandaag op morgen te gebeuren, het gaat om een zich langzaam opbouwende spanning. Ergens in de komende weken zou het echter zeker tot een scherpe beweging kunnen leiden. -Ad-

Naar boven