|
-
Vorige week ontstond in de weekgrafiek een patroon dat
zodanig veel gelijkenis met een evening
doji star vertoonde dat ik voor deze week van een daling uit meende
te kunnen gaan, niets bleek echter minder waar. De index steeg dinsdag
en woensdag zo sterk dat de index boven dit patroon uit kwam waardoor
het patroon van zijn negatieve lading werd ontdaan.
-
De AEX liep daarbij met een hoogste koers van 401,77
bijna tot het 38,2% Fibonacci
niveau op 403 op, dat is voldoende dichtbij om van het bereiken van dit
niveau uit te kunnen gaan. Het gaat in een weekgrafiek immers niet om
een puntje meer of minder, maar om de grote lijn. We moeten nu op basis
van de Fibonacci theorie op onze tellen gaan passen, het zou namelijk
kunnen dat de correctie -het herstel op de voorgaande daling 703-218-
afgelopen is, de regels voor een lange termijn correctie zijn namelijk
niet anders dan die voor een correctie in elke andere grafiek. Die
regels zeggen dat een correctie theoretisch op het 38,2%, het 50% of het
61,8% beëindigd kan worden, als dat het geval is kan de voorgaande
beweging -in dit geval een daling- worden voortgezet.
-
Zo'n vaart zal het voorlopig niet lopen, er is sprake
van een stevige opwaartse trend bestaande uit hogere toppen en hogere
bodems en op grond daarvan is een voortzetting tot boven het 38,2% zeker
nog mogelijk. Daarnaast heb ik deze week het kanaal gg' in de grafiek
getekend, ook dat kanaal staat zolang de koers binnen de lijnen gg' ligt
garant voor een stijgende trend.
-
Allereerst moeten we ons de vraag stellen wat de index
op de korte termijn gaat doen. Deze week is wederom een candle gevormd
die op een daling wijst, het is namelijk een inverted
hammer. Deze candle kan een top aangeven, maar ik moet daar gezien
het feit dat we een soortgelijke candle van enkele weken geleden
negeerden het voorbehoud bij maken dat de candle volgende week middels
een rode candle bevestigd dient te worden.
-
Zou er een inderdaad een daling volgen dan vormt de
voormalige neklijn B van het grote hoofd- en schouders patroon die we in
juli braken rond 380 een geduchte steun, maar onder die lijn zou ook
lijn g nog kunnen zorgen voor handhaving van de stijgende trend.
-
Onder de grafiek ziet u het MACD
histogram dat ik weer in de plaats heb gezet van de indicator met de
afkorting RSI die ik vorige week vrijdag plaatste. Net als we vorige
week zagen hebben we te maken met een indicator die een daling voorspelt
doordat de laatste top onder de rode stippellijn door de voorgaande top
terecht is gekomen. De beurs heeft zich daar tot dusverre nog niet veel
van aangetrokken, maar wat niet is kan nog komen.
-
De daggrafiek is door de bewegingen van de laatste dagen
uiterst interessant geworden. De bearish
harami die gisteren een daling aankondigde is vandaag middels een
rode candle bevestigd en dat zou alsnog de start van een daling in
kunnen houden.
-
Verder hebben we in deze grafiek al maanden divergentie
tussen index en MACD
histogram, kijkt u maar naar de steeds lagere toppen van de
indicator die normaal gesproken als een voorwaarschuwing van een daling
functioneren. Dit mechanisme laat ons de laatste tijd in de steek, de
daling blijft uit. De divergentie blijft echter gehandhaafd, er breekt
dan een moment aan dat het toch van een daling moet komen.
-
Het interessante nu is dat de beweging van de laatste
dagen gezien kan worden als een test
van de eerdere uitbraak uit kanaal vv'. Een test is een beweging die
vaak volgt op een uitbraak, de koers gaat dan terug naar de doorbroken
lijn en test deze als het ware uit. Meestal gaat zo'n lijn dan als
weerstand dienen waarna de daling wordt voortgezet. Eerder deze week ben
ik door de stijging boven lijn v wat van mijn apropos gebracht, ik dacht
daardoor namelijk dat de uitbraak een valse
uitbraak was geworden en de test dus had geleid tot het terugdraaien
van de uitbraak. Met de candles van de afgelopen twee dagen erbij vormt
zich een ander beeld, de index is namelijk niet boven lijn v gebleven en
de test is afgerond met als resultaat dat de daling nu alsnog zou moeten
worden voortgezet.
-
Ik ben me daarbij bewust van het risico dat ik met deze
stelling neem. De twee lange candles van dinsdag en woensdag laten zien
dat er in de markt sterke partijen zijn die een stijging nastreven en
die wens zullen zij door twee dagen dalen echt niet kwijt zijn geraakt.
Ik zou dus voordat ik van een neerwaarts vervolg uit ga een bevestiging
willen zien in de vorm van een daling onder de stippellijn op 390,7. De
vorming van een lagere bodem zou namelijk overtuigend genoeg zijn.
-
In de Bollinger Bands
is een daling nog allerminst zeker, de index staat namelijk nog boven de
middellijn. Geeft die middellijn volgende week rond 396 steun dan kan de
index op grond daarvan een nieuwe beweging naar boven gaan maken.
-
Het ziet er ondertussen nog steeds naar uit dat er
binnenkort een grote beweging gaat volgen, de lijnen blijven immers
dicht bij elkaar liggen. Gezien het feit dat we bij de middellijn liggen
is niet te zeggen in welke richting die beweging zich zal ontwikkelen.
Zien we echter een flinke beweging naar boven of naar beneden waarbij de
banden van elkaar weg buigen dat weten we volgende week dat we met een
stevige koersstijging of koersdaling te maken hebben die snel zal
verlopen, vergelijk het qua snelheid maar met de beweging die we in
april zagen. Ik vermoed wel dat daar een katalysator voor nodig zal
zijn, een bericht dat de beweging veroorzaakt of versterkt.
-
Vervolgens komen we bij onze gang langs de grafieken met
een steeds korter tijdsvenster bij de uurgrafiek terecht. Het eerste
gegeven van vandaag is dat we het gap tussen de zwarte stippellijnen op
395,9 en 396,7 gesloten hebben, daar hoeven we dus geen rekening meer
mee te houden.
-
Er bleef tot het eind van de handel twijfel omtrent de
voortgang, de index bleef hangen tussen de grenzen van het gap. Dit
patroon heet een rechthoek
en valt onder de consolidatie patronen die vaak tot een daling leiden.
We zullen het weten indien de koers maandag onder 395,9 komt, overigens
dezelfde waarde als de middellijn van de Bollinger Bands.
-
Belangrijk is de magenta stippellijn waar we vanmiddag
omheen draaiden, dat is namelijk het 50% Fibonacci
niveau van de stijging 390,7 - 401,77. Zou de index hier of op het 61,8%
op 395 een bodem vormen dan zouden we vanuit de Fibonacci theorie
beredeneerd dus een voortzetting van de stijging kunnen gaan zien. Komen
we echter onder 395 dan ligt een daling naar 390,7 voor de hand, daar
ligt de stippellijn waar ik het bij de daggrafiek over had.
-
Maandag liggen de zaken in eerste instantie duidelijk,
we moeten de grenzen van de consolidatie van vanmiddag in de gaten
houden. Komt de index daarboven dan gaan we proberen de stijgende trend
voort te zetten, komen we eronder dan hangt het vervolg af van het
antwoord op de vraag wat we bij 395 doen.
Resumerend:
Mijn verwachting dat de index deze week zou gaan dalen bleek deze week
verkeerd, de index steeg met kracht verder en bereikte vrijwel het 38,2%
Fibonacci niveau in de weekgrafiek. Aangezien dit niveau in de Fibonacci
theorie een van de niveaus is waar een correctie kan eindigen is het
raadzaam de koersontwikkeling de komende maanden goed te gaan volgen. Voor
dit moment hebben we in de weekgrafiek echter nog te maken met een stijgende
trend in de vorm van een stijgend kanaal en veel steun op 380, de opwaartse
lange termijn tendens zal niet zomaar verdwijnen. Voor de komende weken
echter is een daling naar 380 en/of de onderkant van het kanaal mogelijk, ik
trek die conclusie uit de nieuwe inverted hammer die deze week gevormd is,
uit divergentie in week- en daggrafiek en uit het feit dat de index in de
daggrafiek bij de test van kanaal vv' niet in dat kanaal wist te blijven.
Door ervaring wijs geworden wil ik nog niet bij voorbaat van die daling uit
gaan, daarvoor is eerst meer bewijs nodig in de vorm van een daling onder de
laatste steun in de daggrafiek op 390,7. Om daar te komen moeten we
allereerst onder 395 zakken, daar ligt namelijk in de uurgrafiek het
61,8% Fibonacci niveau van de stijging 390,7 - 401,77. Zolang we boven 395
zijn kan ik gezien de krachtige stijgingen die we eerder deze week zagen nog
niet van een daling uit gaan, uit die stijgingen namelijk blijkt dat er
sterke partijen zijn die de index graag hoger willen zien. Maandag kijk ik
bij opening eerst naar de grenzen 395,9 en 396,7. Komen we boven die zone
dan gaan we wederom naar boven en ga ik afwachten hoever ons dat gaat
brengen, maar onder dat gebied gaan we naar 395 alwaar ik dan met meer dan
gewone interesse zal gaan kijken of we er steun vinden. Vinden we dat niet
dan kunnen we naar 390,7 om daar te kijken hoe sterk de wil van de markt om
te stijgen nog is.
En dan nog dit....
Op 8 augustus toonde ik u de daggrafiek van de olieprijs, om precies te
zijn van het september contract 'light crude'. In die grafiek zag u dat de
stijging zich boven de weerstand rond $62 had voortgezet en dat gezien het
klassieke stijgingspatroon van de weekgrafiek de kans op een voortzetting
van de stijging ondanks de mogelijke vorming van een stijgende wig groot
was. Die stijging hebben we de laatste dagen gezien, daarom vandaag een
update van de weekgrafiek die ik om 17.25u vanavond maakte.
U ziet dat de stijgende trend zonder mankeren wordt voortgezet. Hoewel
beurzen regelmatig naar boven gaan op basis van dalingen van de olieprijs
loopt diezelfde olieprijs per saldo alleen maar op. Het gaat om een lange
termijn patroon dat bestaat uit elkaar opvolgende hogere bodems en hogere
toppen waaruit zonder enige twijfel te destilleren is dat er vooralsnog geen
enkele reden is om aan te nemen dat deze trend snel zal gaan eindigen.
Er zou door de lijnen die ik onder en boven de koersbewegingen heb
getrokken wel een trendkanaal kunnen ontstaan dat de opwaartse beweging
binnenkort wat gaat temperen, het gaat om het kanaal aa'. De bovenste
lijn van dat kanaal loopt ongeveer rond $68 en voor de korte termijn kan die
lijn de stijging belemmeren. De prijs zou dan zelfs weer terug kunnen vallen
naar de onderkant van het kanaal aa'. Zo'n beweging zou ongetwijfeld weer
een enthousiaste stijging van de aandelenbeurzen te zien geven, bij iedere
daling van de olieprijs denkt men daar het ergste namelijk gehad te hebben.
Niets is minder waar, dat weet u als u naar deze onwrikbare lange termijn
trend kijkt, iedere beweging naar boven brengt ons weer op een hoger niveau.
Theoretisch zou er ten opzichte van het kanaal aa' zelfs nog wel eens een
versnelling van de stijging op kunnen treden, ter illustratie heb ik de lijn
b in de grafiek geplaatst. Rond $62 ligt immers veel steun en daar zou een
eventuele daling goed opgevangen kunnen worden.
Het is goed u als belegger bewust te zijn van deze ontwikkeling en van
daaraan verbonden gevolgen als stijgende energie en benzine prijzen, hetgeen
zich kan vertalen in inflatie. Bedrijven en consumenten komen in toenemende
mate voor hogere prijzen te staan die het gevolg zijn van deze alsmaar
stijgende olieprijs, maar dat heeft zich nog niet vertaald in druk op de
aandelenmarkten. U mag van mij weten dat ik daar niets, maar dan ook
helemaal niets van begrijp. Ik vrees dat als dit eenmaal tot de beurs door
gaat dringen het veel te laat zal zijn voor een gezonde geleidelijke daling
die grote beleggers op dit moment met onder meer uw geld tegenhouden. -Ad-
Naar boven
|
